一位中小企業主看“利改”

　　7月20日起，央行決定全面放開金融機構貸款利率管制。這意味著，今后金融機構將可以自主確定貸款利率水平。而這一政策的變化，對于需要從銀行貸款的中小企業又會有何影響？一家中小企業主向記者講述了10年來向銀行貸款的經歷以及對“利改”的判斷

　　法治周末記者 馬樹娟

　　7月19日傍晚，正在瀏覽新聞的蔡小林被一個標題吸引住了，這則新聞源自央行的一紙通知：經國務院批準，央行決定自2013年7月20日起，全面放開金融機構貸款利率管制。這意味著，今后金融機構將可以自主確定貸款利率水平。

　　蔡小林是溫州一家鞋材企業的老板，在得知這一消息前，他正打算逐步削減銀行的貸款，將企業的負債率降到30%，甚至更低。在他看來，1.2倍基準利率的貸款對企業利潤而言，是筆不小的負擔。

　　放開貸款利率管制的消息一出，蔡小林并未覺得十分欣喜。因為從短期來看，這一消息對大型的國有企業或許更為有利，以他的企業規模，要想獲得基準利率70%，甚至以下的貸款的可能性不大。

　　盡管蔡小林的企業對銀行貸款的依賴程度不高，但是從他為數不多的與銀行打交道的經歷中，依然可以窺見中國利率市場化的進程對于民營中小企業的影響。

　　“爬樓梯”與“乘電梯”

　　1995年，蔡小林創辦了以自己名字命名的“小林鞋材有限公司”，同很多溫州人創辦的企業路徑一樣，蔡小林自己的企業也由家庭作坊發展而來，最初他只是租用別人的廠房，所用的資金都是自己之前和親戚做生意的積累。

　　“當時沒有想過從銀行貸款。”蔡小林認為這同自己保守的性格有關。

　　其實在當時，即使是性格激進的商人，在起步階段想從銀行獲取貸款也往往因缺少抵押物等原因被拒之門外。

　　由于趕上了溫州鞋業最好的發展機遇，小林鞋材很快完成了原始的資本積累。

　　2004年，蔡小林第一次從銀行貸款。蔡小林向記者回憶，就這筆款還是在銀行朋友的“攛掇”下進行。

　　銀行的朋友這樣告訴蔡小林，依靠企業自己的資金謀求發展就像是“爬樓梯”，速度非常慢，而借助銀行的貸款，則就像是“乘電梯”。

　　為了感受“乘電梯”的感覺，蔡小林從銀行貸了300萬元，期限為1年。“當時利率還打了9折。”蔡小林還特意向記者強調。

　　由于蔡小林此前沒有從銀行貸款的經歷，所以也甚少關注銀行貸款政策有何變化。其實當時貸款利率能打9折就同央行推進利率市場化的舉動直接相關。

　　當年1月1日，央行擴大金融機構貸款利率浮動區間，商業銀行、城市信用社貸款利率上限可為基準利率的1.7倍(農村信用社可達2倍)；下限為0.9倍。同年10月29日，利率市場化推進的步伐加速，央行放開了金融機構人民幣貸款利率上限(城鄉信用社除外，其上限可擴大為基準利率的2.3倍)，浮動區間的下限依然為0.9倍。

　　由于蔡小林的企業運營良好，且有土地、廠房作抵押，銀行直接給予了他最低的折扣。當然隨后的日子里，每每他都能及時還款，企業的資信等級也被貸款行評為了AAA級。

　　的確，蔡小林也感受到了“乘電梯”的魅力，2005年，快速發展的小林鞋材也成為了浙江省甌海區的明星企業、甌海經濟開發區的重點骨干企業。

　　“看得見”與“摸不著”

　　依靠銀行的貸款和企業的努力，蔡小林的企業已由當年十幾人的家庭作坊式的小廠發展到了年納稅額五六百萬元的甌海區百佳企業。可以說，事業發展到了這一步，從銀行獲得貸款也不再是件特別困難的事情。

　　2008年國家拋出了4萬億元的經濟刺激計劃，資金面的寬裕，使企業的融資也變得更為容易一些。錢多人膽大，一些激進的溫州人開始拿著銀行的貸款、民間的融資以推動企業多元化之名大舉涉足房地產、搞光伏等領域，而保守的性格讓蔡小林選擇了堅守主業，他覺得盡管鞋材是勞動密集型的傳統行業，但是只要做專做精同樣會有前途。

　　這段時間，堅守主業讓蔡小林少了賺快錢的機會，但也讓他和自己的企業遠離了隨后這場波及面甚廣的金融風波。

　　2011年以來，隨著央行不斷回收流動性，資金面頓時緊張了起來。民進中央經濟委員會副主任、溫州中小企業發展促進會會長周德文對法治周末記者表示，銀行為了降低損失，溫州很多中小企業都遭遇了被銀行抽貸、壓貸的經歷。一時間，有關溫州中小企業主資金鏈斷裂、老板跑路的消息不絕于耳，留守的中小企業也稱“日子比2008年還要難過”。

　　由于堅守主業，蔡小林的資金鏈并沒有斷裂；由于沒有參與互保，小林鞋材在這場金融風波中得以保全，他的企業沒有被抽貸、壓貸。由于企業資信良好，他仍然可以從銀行貸款，但由于這場風波使得銀行資金面偏緊，他從銀行貸款的利率要上浮20%。

　　此時，原材料、人力成本也在輪番上漲，盡管蔡小林的企業因為經營時間長，產品質量過硬，在同客戶談判時有較強的議價能力，毛利率在業內也算可以，但是不斷上浮的貸款利率無疑在吞噬企業有限的利潤。

　　就在蔡小林為高企的融資成本發愁時，央行推進利率市場化的步伐也在加快。

　　2012年6月8日，央行首次雙向擴大存貸款利率浮動空間，將存款利率上限調整為基準利率的1.1倍，貸款利率的下限調整為基準利率的0.8倍。此后不到1個月，7月6日，央行進一步下調貸款利率浮動下限至0.7倍。

　　短短30天內兩次調整利率浮動區間，凸顯了央行推進利率市場化改革的決心。學界對央行這一舉動稱頌良多，認為是“邁出了啟動利率市場化改革以來的重要一步”。

　　然而，同很多中小企業的老板感受一樣，這樣的利好政策對蔡小林而言，也是“看得見”卻“摸不著”。2010年以來，他從銀行獲得貸款都是在基準利率的基礎上上浮了20%。

　　以2012年7月6日，央行調整后的貸款基準利率計算，一年期貸款基準利率為6%，上浮20%，貸款利率即為7.2%，這對一個從事傳統鞋材生產的企業而言，的確是個不小的負擔。

　　“短期看”和“長期看”

　　7月19日，央行發布通知稱，將全面放開對金融機構貸款利率的管制，允許銀行等金融機構在貸款時同客戶自主協商確定利率水平。一時間，國內學界，包括外媒再次給予了此舉頗多贊譽。

　　央行在答記者問中表示，全面放開貸款利率管制，將為金融機構增加小微企業貸款留出更大的空間，提高小微企業的信貸可獲得性。

　　蔡小林也相信，從長期來看，這個政策將有助于加劇銀行間的競爭，使中小企業更易從銀行獲得貸款，而且能以較低的成本獲得貸款。不過從短期來看，他認為這對大型的國有企業或許更為有利，以他的企業規模，要想獲得基準利率70%，甚至以下的貸款的可能性不大。

　　周德文對法治周末記者介紹，在溫州，80%的中小企業都借助于間接融資渠道。這其中，80%來自于民間融資，僅有20%是來自于正規金融機構的貸款。此次央行放開對金融機構貸款利率的管制，周德文認為“在金融系統資金緊張的情況下，對中小企業等資金的需求方直接意義有限”。

　  溫州銀監局最新統計顯示：今年3月底，溫州銀行業不良貸款率為4.01%，創下溫州近10年來新高。溫州儼然成為了不良貸款的“重災區”。

　　周德文對記者分析說，由于不良貸款率上升，溫州民營中小企業獲得貸款的難度變得更大了。他認為，要想解決中小企業的融資難問題，金融改革還需全面推進，不過近來政策力度較大，大方向值得期待。

　　周德文所言的近來政策力度很大就包括了7月初國務院出臺的“金十條”，即《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，其中就提出，“嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行”，久閉的閘門藉此有了放開的曙光。

　　周德文表示，這些配套舉措的到位，將改變我國銀行業長期壟斷且缺乏競爭的局面，屆時，中小企業的融資難困局才有望得到有效解決。

　　基于放開貸款利率管制政策短期內對企業沒什么影響的判斷，剛過了知天命年歲的蔡小林對記者表示，在沒有其他好的投資項目的情況下，還是先將高息的銀行貸款還了再說。