2018年港股銀行上市第一股，有望“花落”甘肅銀行（02139，HK）。根據IPO進度，甘肅銀行將于明天（1月18日）在港交所掛牌交易。
在招股書中，甘肅銀行提交了一份非常靚麗的2017年半年報。2017年上半年營業收入40.51億元（人民幣，下同），同比增幅為23.89%；實現凈利潤20.46億元，同比暴增185.4%。甘肅銀行對此表示，2017年上半年甘肅銀行生息資產規模同比增長，息差波動不大，資產質量相對保持穩定，盈利水平進一步提升。
然而，《每日經濟新聞》記者梳理發現，甘肅銀行2017年上半年業績暴漲的原因，并不完全是營收大幅增長帶來的，而是主要由“資產減值損失”計提同比大幅下降9.41億元所致。
資產減值損失計提大降9.4億
招股書顯示，甘肅銀行2017年上半年營業收入40.51億元，同比增幅為23.89%；實現凈利潤20.46億元，同比暴增185.4%。2017年上半年的凈利潤已經超越2016年全年。對于一家城商行來說，凈利潤增速如此驚人，不禁讓人發問，原因何在？
首先來看營業收入增速，事實上，甘肅銀行2017年上半年的營收增速并不算高。2015年，甘肅銀行營業收入為53.03億元，同比增長47.20%；2016年，甘肅銀行營業收入為69.71億元，同比增長31.46%。而2017年上半年，甘肅銀行營收同比增速為23.89%，同2016年營收增速相比，還下降7.57個百分點。
從營業收入構成來看，甘肅銀行對利息凈收入的依賴非常高。2017年上半年，利息凈收入占營業收入為92.60%，在2016年，利息凈收入占據營收比例更是高達95.69%。
由此可見，甘肅銀行的營業收入增速相對平穩，在2017年上半年還有放緩的跡象，營收構成也沒有太大變化。
接著觀察營業支出的變化，營業支出分為“行政開支”和“資產減值損失”兩項。“行政開支”來看，2017年上半年，該項金額為8.42億元，同比小幅下降3.96%；“資產減值損失”則變化巨大，同比驟降65.45%，為4.97億元。
換句話說，甘肅銀行的“資產減值損失”計提在2017年上半年同比減少9.41億元！由此導致，2017年上半年的營業支出變為13.39億元，同比大幅下降42.17%。
由此也不難發現，甘肅銀行2017年上半年業績暴漲的原因并不完全是營收大幅增長帶來的，而是主要由“資產減值損失”計提同比大幅下降9.41億元所致。
對于上半年業績暴增原因，甘肅銀行接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，甘肅銀行成立以來，資產規模穩定增長，盈利能力持續提升。2017年上半年甘肅銀行生息資產規模同比增長，息差波動不大，資產質量相對保持穩定，盈利水平進一步提升。
對此，武漢科技大學金融證券研究所所長董登新接受記者采訪時表示，“企業如果在香港上市，對盈利狀況的包容性要比A股更強，所以問題不是很大，香港監管層也不會太在意這個事情，只需要報表數字是真實的，資料是準確的。”
應收款項類投資計提減逾6億
何為“資產減值損失”？甘肅銀行招股書顯示，“資產減值損失”分為“客戶貸款及墊款”、“應收款項類投資”、“持有至到期投資”、“應收利息”等項目，其中，最主要的是“客戶貸款及墊款”和“應收款款項類投資”兩項。“客戶貸款及墊款”方面，2016年上半年甘肅銀行該項目為8.1億元，2017年上半年則變為4.92億元，同比減少39.26%。
對此，甘肅銀行解釋稱，主要由于截至2017年6月30日止6個月，新增不良貸款較2016年同期減少。
“應收款項類投資”計提的變化更大，由2016年上半年的6.25億元，變為2017年上半年的0元。甘肅銀行認為，減值損失撥備足以覆蓋截至2017年6月30日投資證券的任何預計損失。減值損失減少，主要由于投資證券及其他金融資產，從截至2016年12月31日的871.16億元，減至2017年6月30日的652.22億元，部分被甘肅銀行資產負債表內的若干非標準化債權資產風險上升所抵消。
應收款項類投資為公司持有的非上市中國國家憑證式國債及其他債權投資，此類資產在境內外沒有公開市價，具體可分為標準債權投資和非標準債權投資兩大類。
其中標準類債權投資主要包括政府債券、金融機構債券和公司債券等；非標類投資主要包括信托受益權、券商資產管理計劃、保險資產管理計劃等等。
對于銀行的“應收款項類投資”計提，董登新對記者表示，“應收賬款類投資”計提取決于各家銀行自己的操作。計提的標準從會計準則來講，是相對固定的，但是如何來把應收賬款，包括一些投資上、業務上的損失計提，“松”和“緊”實際上各家企業是可以自己拿捏的。如果計提過嚴，計提多了，是可以適當調整的。
事實上，甘肅銀行在2017年上半年大幅減少“應收款項類”計提的直接原因就是，該行在2017年上半年大幅出售非標資產。
招股書顯示，“投資證券及其他金融資產凈額”從2016年末的871.16億元，大幅減少218.94億元，至2017年6月30日的652.22億元。甘肅銀行稱，這種變化反映了該行根據投資考慮因素、市場狀況及其他因素調整投資組合，包括截至2017年6月30日止六個月，出售資產管理計劃及信托計劃等非標準化債權資產。
甘肅銀行接受采訪時表示，隨著國內宏觀經濟形勢變化以及監管政策導向，甘肅銀行動態調整資產負債結構，保持穩定的盈利能力，并根據資產實際質量計提減值準備，足額覆蓋預期損失。
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