2017年以來，銀行A股IPO出現(xiàn)“堰塞湖”現(xiàn)象。2017年拿到A股上市通行證的只有成都銀行，但這似乎并沒有打擊到銀行的上市熱情。
城商行扎堆沖刺IPO！
截至1月29日，證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，處于A股IPO正常排隊(duì)狀態(tài)的銀行達(dá)17家，其中除了浙商銀行之外，其余均為城商行和農(nóng)商行。
排隊(duì)銀行進(jìn)度不一
17家IPO排隊(duì)銀行進(jìn)度不一。
據(jù)證監(jiān)會披露的信息，處于“預(yù)先披露更新”狀態(tài)的排隊(duì)銀行已高達(dá)9家，分別是哈爾濱銀行、威海市商業(yè)銀行、紹興瑞豐農(nóng)商行、江蘇紫金農(nóng)商行、長沙銀行、青島農(nóng)商行、蘇州銀行、青島銀行和鄭州銀行。徽商銀行、西安銀行、浙商銀行、廈門銀行、蘭州銀行和江蘇大豐農(nóng)商行緊隨其后，處于“已反饋”狀態(tài)。此外，廈門農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行處于“已受理”狀態(tài)。據(jù)悉，藥都農(nóng)商行的A股上市申請也剛獲得了當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局批復(fù)，后續(xù)也將加入IPO排隊(duì)銀行之列。
2017年以來，銀行A股IPO出現(xiàn)“堰塞湖”現(xiàn)象。2017年拿到A股上市通行證的只有成都銀行，但這似乎并沒有打擊到銀行的上市熱情。
一位銀行業(yè)內(nèi)人士向記者表示，從去年開始銀行股漲勢還不錯，所以對中小銀行有一定刺激作用。
那么急切等待上市的排隊(duì)銀行們能否如愿以償呢？
中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，我國A股IPO屬于核準(zhǔn)制，盡管目前排隊(duì)IPO的銀行已達(dá)數(shù)十家，但真正通過發(fā)審會，取得發(fā)行許可的銀行寥寥無幾。即使接下來的審查流程順利，排隊(duì)IPO的銀行取得發(fā)行許可也需要到2018年下半年以后。
農(nóng)商行占三分之一
記者注意到，在目前排隊(duì)的17家銀行中，有6家農(nóng)商行，約占所有排隊(duì)IPO銀行數(shù)量的三分之一。
上述業(yè)內(nèi)人士向記者表示，現(xiàn)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行資本要求嚴(yán)格，一些銀行迫切想上市，很大程度上是因?yàn)樯鲜幸院笸ㄟ^募集資金來補(bǔ)充本行的資本金。“這幾年農(nóng)商行的規(guī)模擴(kuò)張速度要超過城商行，更超過一些比較穩(wěn)定的大行。所以在規(guī)模擴(kuò)張的情況下，資本跟不上，以后也很難支撐他們的業(yè)務(wù)”。
記者從招股說明書中發(fā)現(xiàn)，處于IPO排隊(duì)中的6個農(nóng)商行均表示本次發(fā)行募集資金除去發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充資本金。
不過，上述農(nóng)商行擬發(fā)行規(guī)模并不高。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，除了重慶農(nóng)商行擬發(fā)行股數(shù)不超過發(fā)行后總股本的11.95%外，其余的農(nóng)商行均為不低于發(fā)行后總股本的10%，不超過發(fā)行后總股本的25%。
據(jù)悉，2016年銀行IPO重啟后，除上海銀行募資規(guī)模達(dá)106.7億元之外，其余城商行募資規(guī)模僅在35億元-75億元，農(nóng)商行募資規(guī)模僅為數(shù)億元。
闖關(guān)啥是關(guān)鍵？
然而，農(nóng)商行業(yè)務(wù)過于集中于中小微企業(yè)、股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、資產(chǎn)質(zhì)量堪憂等成為隱憂。
截至2017年第二季度，江蘇紫金農(nóng)商行中小微企業(yè)貸款客戶占貸款客戶的97.74%，向中小微企業(yè)發(fā)放的貸款占公司類貸款的87.74%；不良貸款率方面，江蘇紫金農(nóng)商行和青島農(nóng)商行分別為1.89%和1.93%，而銀監(jiān)會發(fā)布的2017年前三季度商業(yè)銀行不良貸款率均為1.74%。
資產(chǎn)方面，在目前排隊(duì)的6家農(nóng)商行中，截至2017年6月30日，除了重慶農(nóng)商行和青島農(nóng)商行之外，其余的4家農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模均低于2000億元。凈利增速方面，出現(xiàn)了兩極分化現(xiàn)象，各農(nóng)商行在2016年都實(shí)現(xiàn)了正增長，其中江蘇紫金農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行和廈門農(nóng)商行均保持兩位數(shù)增長，另有兩家銀行利潤增幅并不明顯。
然而，凈利潤增長能否助力排隊(duì)的農(nóng)商行“成功過關(guān)”呢？
根據(jù)反饋的監(jiān)管意見，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于擬上市銀行規(guī)范性問題和信息披露問題的關(guān)注度最高，就兩大方面提出的問題高達(dá)數(shù)十個。業(yè)內(nèi)人士稱，凈利潤增長只是一方面，業(yè)務(wù)質(zhì)量、信息披露、財(cái)務(wù)會計(jì)資料等基本內(nèi)容會比規(guī)模擴(kuò)張更重要。
“單一的補(bǔ)充資本渠道容易受到制約。”董希淼表示，銀行優(yōu)化資本管理應(yīng)當(dāng)同時(shí)兼顧豐富資本補(bǔ)充途徑和資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。可以轉(zhuǎn)變盈利模式，比如發(fā)展現(xiàn)金管理、資產(chǎn)托管、財(cái)富管理、代理保險(xiǎn)、代理債券等中間收入業(yè)務(wù)，提高非息收入占比。此外，規(guī)范公司治理，通過留存盈余轉(zhuǎn)增資本金、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式，多渠道及時(shí)補(bǔ)充資本。
董希淼強(qiáng)調(diào)：“無論是監(jiān)管還是市場，對滿足銀行補(bǔ)充資本的需求同樣也建立在銀行本身具有穩(wěn)健的經(jīng)營能力和規(guī)范的公司治理基礎(chǔ)之上。”
|
