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2017年是中國長城資產(chǎn)股改之后第一個完整經(jīng)營年度，交出了一份圓滿的“答卷”。
長城資產(chǎn)近日披露的2017年業(yè)績顯示，該公司去年實現(xiàn)凈利潤106.31億元，同比增長18.54%；凈資產(chǎn)632.87億元，較年初增長24.89%。這也是四大AMC中首個公布去年成績單的公司。
在近日的2018年工作會議上，長城資產(chǎn)董事長沈曉明表示，2018年中國長城資產(chǎn)的總體目標是，確保不良資產(chǎn)主業(yè)份額在公司增量結(jié)構(gòu)和總量結(jié)構(gòu)中占比實現(xiàn)“雙過半”。
“四大AMC成立的初衷就是承接和處置銀行的不良資產(chǎn)，但這些年很多資產(chǎn)管理公司擴展其他業(yè)務(wù)，比如向地產(chǎn)企業(yè)提供授信，這里面利潤空間很大�，F(xiàn)在監(jiān)管層的要求是回歸不良資產(chǎn)的主業(yè)�！比A南一省級AMC人士告訴時代周報記者。
銀監(jiān)會2017年12月底印發(fā)的《金融資產(chǎn)管理公司資本管理辦法（試行）》，也設(shè)定了差異化的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重，引導(dǎo)資產(chǎn)公司按照“相對集中，突出主業(yè)”的原則，聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)。
股改后首份成績單
2016年12月11日，中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“長城資產(chǎn)”）正式掛牌成立。這意味著孕育于20世紀末不良資產(chǎn)處置背景下的長城資產(chǎn)管理公司，從一家政策性國有獨資機構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)化股份制金融機構(gòu)。這是繼信達資產(chǎn)、華融資產(chǎn)、東方資產(chǎn)之后，中國四大金融資產(chǎn)管理公司股份制改革的收官之作。
長城資產(chǎn)由財政部、全國社會保障基金理事會、中國人壽保險（集團）公司共同發(fā)起設(shè)立，注冊資本431.5億元。其中，財政部以中國長城資產(chǎn)管理公司凈資產(chǎn)出資，持股比例為97%，股份性質(zhì)為國家股；社保基金理事會以貨幣出資，持股比例為2%，股份性質(zhì)為國家股；中國人壽以貨幣出資，持股比例為1%，股份性質(zhì)為國有法人股。
目前四大AMC中，信達和華融完成股改后已在香港上市，而東方資產(chǎn)與長城資產(chǎn)均進入引戰(zhàn)階段。在長城資產(chǎn)2018工作會議上，沈曉明強調(diào)，引入戰(zhàn)略投資者是2018年長城資產(chǎn)要重點完成的五大任務(wù)之一。
2017年10月，在銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會上，長城資產(chǎn)黨委委員、副總裁孟曉東在介紹公司發(fā)展情況時透露，長城資產(chǎn)股改后的第一次引戰(zhàn)工作正在按照原定計劃積極推進。
一個月后的11月29日，有市場消息稱長城資產(chǎn)邀請多家銀行來競爭為其香港首次公開發(fā)行（IPO）承銷的業(yè)務(wù)。當天，長城資產(chǎn)發(fā)表聲明：“我公司并未邀請任何機構(gòu)競爭公司香港IPO承銷業(yè)務(wù)，也未向任何銀行和律所發(fā)送征求建議書。目前，我公司僅在積極推進引進戰(zhàn)略投資者工作�！�
2017年是長城資產(chǎn)股改后的首個完整會計年度。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，長城資產(chǎn)表內(nèi)外總資產(chǎn)9118.71億元，凈資產(chǎn)632.87億元，較年初增長24.89%，國有資本持續(xù)增值。對于這個成績，長城資產(chǎn)的評價是：“公司圓滿實現(xiàn)經(jīng)營目標和監(jiān)管指標雙達標。”
從長城在四大AMC的排名來看，截至2017年中報數(shù)據(jù)顯示，四大AMC總資產(chǎn)規(guī)模分別為華融資產(chǎn)16581億元、信達資產(chǎn)12955億元、東方資產(chǎn)8834億元、長城資產(chǎn)7887億元。
目前，華融、信達、長城的年度凈利潤均在百億元以上。從2017年中報數(shù)據(jù)看，華融凈利潤最高，達134億元，長城資產(chǎn)略低于信達，高于東方資產(chǎn)。2017年，長城資產(chǎn)實現(xiàn)凈利潤106.31億元，同比增長18.54%；ROA、ROE分別為2.26%和18.66%。
截至2017年末，中國長城核心一級資本充足率11.39%，一級資本充足率11.39%，資本充足率12.55%；杠桿率9.13%。中國長城的各項指標均超過監(jiān)管最低要求。
按照銀監(jiān)會發(fā)布的《金融資產(chǎn)管理公司資本管理辦法（試行）》，對AMC資本充足率的監(jiān)管要求是：核心一級資本充足率不得低于9%，一級資本充足率不得低于10%，資本充足率不得低于12.5%；另外集團母公司杠桿率不得低于6%。
回歸不良資產(chǎn)主業(yè)
2017年以來，長城資產(chǎn)加大了金融不良資產(chǎn)和非金融不良資產(chǎn)的收購力度，在內(nèi)部考核、利率優(yōu)惠、擴大授權(quán)等方面進行了政策調(diào)整，將分公司的主要力量集中在了不良資產(chǎn)收購處置主業(yè)上。
數(shù)據(jù)顯示，2017年，長城資產(chǎn)新增出資620億元收購各類金融不良債權(quán)，同比增長16%；新增出資499億元收購非金不良債權(quán)，同比增長295%；累計出資35億元，推進實施了以中國鐵物為代表的4個市場化債轉(zhuǎn)股項目。
長城資產(chǎn)提供給記者的資料顯示，2017年，公司進一步加強與各大金融機構(gòu)“總對總”合作，進一步加大資產(chǎn)營銷和處置力度，通過阿里拍賣平臺進行廣泛營銷、公開處置，并參股了甘肅、寧夏等2家地方資產(chǎn)管理公司。
2017年10月26日，阿里巴巴集團與長城資產(chǎn)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)反向招商業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)投資并購領(lǐng)域、國際業(yè)務(wù)領(lǐng)域等進行全面合作。不過對于雙方合作的成果，長城資產(chǎn)并未公布相關(guān)的數(shù)據(jù)。
“不良資產(chǎn)處置方法也出現(xiàn)了創(chuàng)新，通過互聯(lián)網(wǎng)的方式拓寬資產(chǎn)處置渠道，而傳統(tǒng)的處置方式一般是催收、重組、并購、轉(zhuǎn)讓、訴訟、核銷等。”上述省級AMC人士說道。
據(jù)稱，長城資產(chǎn)將繼續(xù)回歸不良資產(chǎn)處置這個主業(yè)，2018年的目標是不良資產(chǎn)主業(yè)份額占總量過半。沈曉明表示，將進一步樹立不良資產(chǎn)經(jīng)營主業(yè)的核心地位，以問題資產(chǎn)、問題債權(quán)、問題企業(yè)和問題機構(gòu)為重點，重新定義不良資產(chǎn)內(nèi)涵和外延，將“不良資產(chǎn)+”進一步升級到“問題資源+”，重點從三個維度實現(xiàn)業(yè)務(wù)延伸，即收購標的由金融不良資產(chǎn)向非金融不良資產(chǎn)延伸；資產(chǎn)類型由純債權(quán)向股權(quán)、債權(quán)、物權(quán)結(jié)合延伸；合作對象由上市公司、優(yōu)質(zhì)客戶向非上市公司、問題企業(yè)和問題機構(gòu)延伸。
長城資產(chǎn)也在致力于打造并購重組這個品牌。2017年，該司并購重組業(yè)務(wù)基礎(chǔ)持續(xù)增強，新增項目44個，出資金額172億元，同比增長41%；業(yè)務(wù)總規(guī)模達到400億元，較年初增長71%。順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，長城資產(chǎn)圍繞“不良資產(chǎn)+”儲備了一批并購重組資源，成功實施了河鋼集團、赤天化、陽普醫(yī)療、眾泰汽車等重組項目。
長城資產(chǎn)表示，從今年起將以實體企業(yè)中的問題資源為中心，以不良資產(chǎn)收購、市場化債轉(zhuǎn)股、受托管理、綜合金融服務(wù)等業(yè)務(wù)為切入點，積極推進實質(zhì)性并購重組業(yè)務(wù)，力爭用2-3年時間，初步形成規(guī)模適度、滾動發(fā)展、盈利穩(wěn)定的業(yè)務(wù)格局。
針對實體企業(yè)中的潛力客戶，長城資產(chǎn)將結(jié)合實際采取多種策略，通過實質(zhì)性重組幫助企業(yè)走出困境，重塑價值。
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