2018年3月23日，“華夏資本-優鉞-景瑞三全公寓資產支持專項計劃”收到深圳證券交易所出具無異議函的通知。該項目作為北京首單長租公寓CMBS，是資本市場響應國家建立健全“購租并舉住房制度”的政策號召、強化資本市場服務實體經濟、支持長租公寓事業發展的又一重要舉措。
政策鼓勵——長租公寓產業前景可期
2017年我國常住人口城市化率接近60%，在以北上廣深為代表的一線城市中，占比超過40%的流動人口已經催生出規模巨大的租賃住房市場，長租公寓產業應運而生。自2015年國務院85號文提出重點發展長租公寓以來，從中央工作會議精神到國務院各部委支持政策層見疊出，習近平總書記在中共十九次全國代表大會上“房住不炒，租購并舉”的發言擲地有聲地表明了黨中央支持租賃住房發展、讓房地產業回歸本源的決心，而李克強總理在全國兩會的政府工作報告中也進一步強調了落實“房住不炒”地方主體責任和“培育發展住房租賃市場”的要求，旨在推動住房租賃產業的進一步繁榮發展。根據國家這一政策方向，深交所連續鼓勵并支持多家優質住房租賃企業發行資產證券化產品，將服務購租并舉的住房制度體系建設做到實處。
鼓勵住房租賃產業是黨和政府履行讓廣大人民“住有所居”莊嚴承諾的重要環節，長租公寓的崛起不僅有助于商品房市場的穩定健康，更將有力地緩解我國目前的居住矛盾。我們有理由相信，未來必將有更多的細化政策紅利落地開花，多項支撐制度形成嵌套閉環，必將為長租公寓的長足發展創造更大的成長空間。
優質資產——區位優良的成熟型租賃公寓
標的物業景瑞三全公寓位于燕莎商圈，緊鄰北京CBD區域，是地理位置優越的70年全產權物業，保值增值能力極強。該物業占地面積一萬余平方米，整個建筑群由三棟主樓和一座三層裙樓連接組成，每棟主樓地上26層、地下2層，地上部分主要為公寓，地下為車庫，裙樓內餐廳、美發店、閱讀室、健身房、壁球室、高爾夫球練習室等服務設施一應俱全，可以充分滿足租戶不同層次的生活需求。此外，公寓已經運營多年，出租率常年維持在90%以上，是難得的成熟型長租公寓物業資產。
強強聯手——多機構共創北京首單長租公寓CMBS項目
“華夏資本-優鉞-景瑞三全公寓資產支持專項計劃”是由景瑞地產發起、中泰證券作為主承銷商、光大安石作為財務顧問，華夏資本和昆侖信托分別作為計劃管理人和信托受托人的CMBS項目。在各參與機構中，景瑞地產為聚焦一線及二線核心城市的品牌房地產開發商，母公司景瑞控股于2013年10月在香港交易所主板上市（1862.HK）；中泰證券為國內一流的綜合型券商，市場口碑優良；光大安石為首屈一指的跨境房地產基金，已連續多年榮登中指地產基金榜榜首；華夏資本為華夏基金全資子公司，始終積極探索資產支持證券業務，項目經驗豐富；昆侖信托為中石油集團控股的金融公司，資本實力雄厚，市場信譽極佳。
本次“華夏資本-優鉞-景瑞三全公寓資產支持專項計劃”擬發行規模7.2億元人民幣，期限12年（3+3+3+3年），其中優先級資產支持證券規模6.84億元，獲聯合評級AAA的評級確認；次級資產支持證券規模0.36億，將由景瑞地產全額認購。項目中多家專業機構鼎力合作，各盡其能，設計了優質的產品結構及有效的風險控制安排，將為投資人的利益提供有力的保障。
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