銀監(jiān)會(huì)1號令正值過渡期，解決違規(guī)入股銀行，看年報(bào)露出哪些端倪
連日來陸續(xù)公告的A股上市銀行年報(bào)，透露了十大流通股東的行蹤。這之中，證金公司、香港中央結(jié)算有限公司（陸股通）頻頻上榜銀行股十大流通股東榜單，盡管多次增減手中股票，但累計(jì)來看，仍是在加碼銀行股，尤其是陸股通，在第四季度大手筆買入3.65億股平安銀行(10.800, -0.07,-0.64%)。
說起銀行股東變化，目前拉回銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)2018年1號令《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》，就是將監(jiān)管重點(diǎn)指向商業(yè)銀行股東亂象，將股東及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人的持股比例合并計(jì)算等，提出銀行股東入股數(shù)量限制采用“兩參或一控”原則，并明確銀監(jiān)會(huì)延伸調(diào)查權(quán)，建立了從股東、商業(yè)銀行到監(jiān)管部門的“三位一體”的穿透監(jiān)管框架。
辦法中明確穿透監(jiān)管的具體舉措包括：股東穿透監(jiān)管，入股數(shù)量限制，關(guān)聯(lián)交易管理，金融產(chǎn)品入股以及違規(guī)股東懲戒等。透過上市銀行年報(bào)，我們來一起追蹤變化。
9家銀行四季度獲證金加持
2017年A股的結(jié)構(gòu)性行情中，銀行板塊曾走出了一波股價(jià)上升行情，成為市場中重要的“抗跌品種”而受到投資者青睞。截至4月8日，券商中國記者統(tǒng)計(jì)已披露年報(bào)的A股上市銀行中，16家銀行的十大流通股東出現(xiàn)變化。
這些持股數(shù)變動(dòng)的銀行股東中，證金公司頻頻現(xiàn)身，上榜11次；其中9次分別對建行、農(nóng)行、中行、交行、中信銀行(6.330, 0.01, 0.16%)、光大銀行(4.030, 0.00, 0.00%)、平安銀行、招商銀行(29.050, 0.29, 1.01%)和華夏銀行(8.800, -0.01, -0.11%)持股數(shù)加碼。
這之中，比如建設(shè)銀行(7.420, 0.04, 0.54%)年報(bào)顯示，證金公司2017年連續(xù)四個(gè)季度對其增持，持股數(shù)量分別增加了0.14億股、0.38億股、0.44億股和200萬余股；而在2017年一季度，證金公司持有中國銀行(3.850,0.00, 0.00%)股份減少1.33億股后，在后面三個(gè)季度持續(xù)增加持股數(shù)，累計(jì)增加約6億股。
對于民生銀行(7.910, -0.01, -0.13%)，盡管證金公司2017年第四季度的持股數(shù)同比上期減少了0.86億股，但是在2017年上半年，曾對民生銀行合計(jì)增加約3.4億股；總體來看，過去一年，證金公司仍然增加了對民生銀行股權(quán)的持有量。
比較特殊的是工商銀行(5.890, 0.02, 0.34%)，證金公司在2017年一季度和半年報(bào)中分別增加0.68億股和0.81億股后，又在接下來兩個(gè)季度里分別減持3.81億股，3.53億股。
從已公布年報(bào)來看，不少銀行都是賺錢大戶，工農(nóng)建中交銀五家國有行走出了前幾年的凈利增長低迷期，除了工商銀行略低為2.8%，其他四家凈利增速均超過了4.5%；股份制銀行中，招商銀行凈利潤701.5億元，同比增長高達(dá)13%。
陸股通四季度減持國有行加碼平安
銀行經(jīng)營效益上行、資產(chǎn)質(zhì)量向好，加上估值水平低，股價(jià)在去年曾走出一波上揚(yáng)行情，在A股市場上，去年，工商銀行、建設(shè)銀行、平安銀行、招商銀行的股價(jià)分別上漲40.14%、43.2%、50.55%和68.3%，吸引了各路投資者的注意。
從已披露的銀行年報(bào)來看，香港中央結(jié)算有限公司（陸股通）對銀行股份的增減情況，總體上呈現(xiàn)出上半年加碼、下半年減持的現(xiàn)象。
比如第四季度，陸股通分別減持了工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行0.19億股、0.09億股和0.77億股；在第三季度，陸股通還分別減持了工商銀行、建設(shè)銀行0.47億股和1.28億股；而去年的前三個(gè)季度，陸股通都對中國銀行選擇了增持，分別增加1.12億股、0.16億股和1.32億股。而且，第四季度，陸股通同比上期增加了平安銀行、中信銀行的持股數(shù)3.65億股、0.46億股。
“不排除作為財(cái)務(wù)投資的考慮，（陸股通）在二級市場上買賣股份。”浙江某資深城商行人士分析，從今年銀行披露業(yè)績來看，銀行業(yè)形勢向好，部分銀行個(gè)股成為白馬股，吸引財(cái)務(wù)投資者做資產(chǎn)配置，但隨著市場環(huán)境、投資者投資方向、風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，也會(huì)選擇通過二級市場交易增減手中持股數(shù)。
金融產(chǎn)品超比例持股，限一年整改
今年3月9日，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于做好<商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法>實(shí)施相關(guān)工作的通知》，作為配套文件落實(shí)1月5日下發(fā)的《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》，其中明確，單一投資人、發(fā)行人或管理人及其實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人控制的金融產(chǎn)品持有同一銀行股份超過5%；同時(shí)，該通知也指出，預(yù)留一年時(shí)間進(jìn)行整改。
券商中國記者此前曾統(tǒng)計(jì)，截至A股各家上市銀行第三季度披露的股權(quán)數(shù)據(jù)來看，部分險(xiǎn)資布局商業(yè)銀行所持有的股權(quán)情況將觸及“警戒線”，具體是：
安邦財(cái)險(xiǎn)、安邦人壽保險(xiǎn)旗下產(chǎn)品持有的招商銀行、民生銀行股份；
富德生命人壽旗下兩款產(chǎn)品累計(jì)持有的浦發(fā)銀行(11.580, 0.05, 0.43%)股份；
中國人壽(25.080, 0.06, 0.24%)旗下兩款產(chǎn)品累計(jì)持有的興業(yè)銀行(16.330, 0.00, 0.00%)股份，均超過了5%的監(jiān)管警戒線。
已披露年報(bào)的招商銀行，2017年全年十大流通股東中，只有證金公司持股數(shù)發(fā)生了變化；民生銀行已公布年報(bào)顯示，十大流通股東中除了證金公司有增減持動(dòng)作之外，華夏人壽保險(xiǎn)旗下萬能險(xiǎn)產(chǎn)品增持11.47億股，占總股本的3.14%。而截至發(fā)稿前，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行尚未公布年報(bào)，其最新股權(quán)變更計(jì)劃尚不得知。
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