11月21日，2022金融街論壇年會召開。本屆論壇年會主題為：“踔厲奮發(fā)，共向未來——變局下的經濟發(fā)展與金融合作”。會上，中國人民銀行、證監(jiān)會、銀保監(jiān)會、外匯局主要負責人發(fā)表講話，并釋放重要信號，關乎人民幣匯率、房地產發(fā)展、資本市場發(fā)展等重點內容。
易綱：
我國貨幣政策對宏觀經濟支持較為有力
中國人民銀行行長易綱在11月21日舉行的2022金融街論壇年會上表示，我國貨幣政策對宏觀經濟的支持較為有力。在加大對實體經濟支持力度的同時，近年來人民銀行資產負債表規(guī)模保持了相對穩(wěn)定。
“今年以來我國經濟面臨一些挑戰(zhàn)和下行壓力，穩(wěn)健的貨幣政策及時加大了實施力度。”易綱在當日舉行的2022金融街論壇年會上表示，我國宏觀政策力度把握是比較合適的。既有力支持了宏觀經濟大局的穩(wěn)定，又在全球高通貨膨脹背景下保持了物價形勢的基本穩(wěn)定，還兼顧了內外均衡。
易綱介紹，2018年以來，我國累計實施降準13次，平均法定存款準備金率從15%降到了大約8%，共釋放了長期流動性約10.8萬億元，人民銀行資產負債表規(guī)模基本穩(wěn)定在38萬億元到40萬億元之間。而我國廣義貨幣M2余額從2017年末的近170萬億元增加到現在的260多萬億元，貨幣政策對實體經濟支持力度比較穩(wěn)固。近幾年，人民銀行綜合運用降準以及公開市場業(yè)務操作和結構性貨幣政策工具等方式來主動投放和調節(jié)流動性，這與過去外匯占款被動投放相比發(fā)生了很大變化，貨幣政策的自主性明顯增強。
“穩(wěn)健貨幣政策不僅有總量上的支持，也有結構上的特色。”易綱介紹，人民銀行聚焦供給側結構性的堵點、難點，發(fā)揮結構性貨幣政策作用，持續(xù)加強對“三農”、小微企業(yè)、民營企業(yè)等領域的金融服務。
當前房地產市場出現了一些調整，易綱表示，人民銀行配合有關部門和地方政府，“一城一策”用好政策工具箱，降低了個人住房貸款利率和首付比例，支持剛性和改善性住房需求。
潘功勝：
人民幣債券避險屬性日益凸顯
中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在11月21日舉行的2022金融街論壇年會上表示，與前兩次美元升值時期相比，2021年以來人民幣匯率對美元指數波動的敏感性降低。中國外匯市場展現新特征，韌性不斷增強。
潘功勝說，今年以來，受“高通脹”和“緊貨幣”影響，國際金融市場經歷劇烈震蕩，但中國外匯市場展現了較強韌性。“從全球范圍看，與主要發(fā)達經濟體和新興市場貨幣相比，人民幣貶值幅度處于平均水平。跨境資金流動雖有波動，但總體平穩(wěn)有序。”
在潘功勝看來，人民幣匯率雙向浮動、彈性增強，基礎性國際收支順差發(fā)揮主導作用，外債結構總體優(yōu)化，人民幣在企業(yè)跨境使用中的占比持續(xù)提高，匯率避險工具推廣普及等多方面因素，共同推動外匯市場韌性增強。
“今年以來，全球主要國家債券普遍收益率上升、價格下跌，人民幣債券成為少數價格穩(wěn)定的金融資產。”潘功勝說，人民幣債券避險屬性日益凸顯，而中國宏觀經濟政策“以我為主”，利率和匯率走勢相對獨立，令人民幣債券在全球資產配置中呈現較好分散化效果。
潘功勝表示，十年來，外匯領域的改革開放工作取得明顯成效。人民幣匯率市場化形成機制逐步完善，資本項目開放穩(wěn)步推進，開放多元、功能健全、競爭有序的外匯市場基本形成，國際收支穩(wěn)定性和韌性進一步增強，建立起“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的外匯市場管理框架，外匯儲備資產實現安全、流動和保值增值。
潘功勝認為，向前看，中國外匯市場將保持穩(wěn)健運行。中國經濟長期向好基本面不會改變。未來內外部宏觀環(huán)境的變化將有助于維護中國外匯市場穩(wěn)健運行。
“我們將繼續(xù)統(tǒng)籌金融開放和安全，全力構建適應高水平對外開放的外匯管理體制，深化外匯領域改革開放，提升跨境貿易和投融資便利化水平，維護外匯市場穩(wěn)健運行和國家經濟金融安全。”潘功勝說。
郭樹清：
鼓勵金融機構開發(fā)名實相符、運作安全的商業(yè)養(yǎng)老金融產品
中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清在11月21日舉行的2022金融街論壇年會上表示，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，最要緊的是鼓勵金融機構開發(fā)名實相符、運作安全的商業(yè)養(yǎng)老金融產品。通過優(yōu)化大類資產配置，設立收益平滑基金和風險準備基金，為不同風險偏好和承受能力的群體提供相匹配的養(yǎng)老金融產品。
郭樹清表示，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系是改善社會領域供給的重要舉措。經過近些年的清理整治，目前真正具有養(yǎng)老屬性的保險產品快速增加，為人民群眾積累了規(guī)模超過5萬億元的養(yǎng)老責任準備金。
他介紹說，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點一年來，投保人數超過25萬，其中包括4.7萬新產業(yè)、新業(yè)態(tài)勞動者和各類靈活就業(yè)人員。養(yǎng)老理財已發(fā)行49只產品，規(guī)模合計1000億元。特定養(yǎng)老儲蓄產品已在五個城市試點推出。
郭樹清表示，當前，中國金融業(yè)進入了高水平對外開放的新階段。黨的十九大以來，在華外資銀行資產增長近30%，在華外資保險公司資產增長約120%，一批外資控股的理財、資管、基金和保險集團公司已陸續(xù)開業(yè)經營。我們將一如既往地歡迎經營穩(wěn)健、資質優(yōu)良、特色突出的外資金融機構參與中國市場。
郭樹清表示，最近由于市場看好經濟恢復前景，債券收益率有所上升，引發(fā)部分銀行理財產品凈值波動，這是市場自身調整表現，總體風險完全可控。目前個人投資者可選擇的金融產品越來越豐富多樣，同時面臨的風險也越來越復雜，需要把握好收益和風險的平衡，以理性投資收獲合理回報，增加更多安全穩(wěn)定的財產性收入。
易會滿：
建設中國特色現代資本市場，探索建立具有中國特色估值體系
中國證監(jiān)會主席易會滿在11月21日舉行的2022金融街論壇年會上表示，需要對中國特色現代資本市場的基本內涵、實現路徑、重點任務深入系統(tǒng)思考。要把握好不同類型上市公司的估值邏輯，探索建立具有中國特色的估值體系，促進市場資源配置功能更好發(fā)揮。
談到建設中國特色現代資本市場時，易會滿重點闡述了上市公司結構與估值、資本市場投資文化、投資者結構三個問題。
“多種所有制經濟并存、覆蓋全部行業(yè)大類、大中小企業(yè)共同發(fā)展的上市公司結構，既是我國資本市場的一大特征，也是一大優(yōu)勢。”易會滿說，上市公司尤其是國有上市公司，一方面要“練好內功”，加強專業(yè)化戰(zhàn)略性整合，提升核心競爭力;另一方面，要進一步強化公眾公司意識，主動加強投資者關系管理，讓市場更好認識企業(yè)內在價值。
對于資本市場投資文化，易會滿表示，A股市場境內投資者持股占比超過95%，機構做投資更要研究把握好這些基本特征，要有獨立的專業(yè)判斷和研究能力，不能人云亦云、盲目跟風，不能急功近利、過于浮躁。要更加注重從中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化中汲取智慧，弘揚穩(wěn)健執(zhí)中、求真務實、重諾守信、謙虛謹慎等文化理念，并健全與之相適應的公司治理、激勵約束、風險控制和監(jiān)管制度體系。
對于投資者結構，易會滿說，A股市場投資者結構正在發(fā)生積極的趨勢性變化，機構投資者持股和交易占比穩(wěn)步上升，個人投資者交易占比逐步下降到60%左右。個人投資者數量超過2億，是我國資本市場最大的市情，是市場活力的重要來源，也是市場功能正常發(fā)揮的重要支撐。要在繼續(xù)發(fā)展壯大機構投資力量同時，更加重視中小投資者合法權益保護。
此外，易會滿透露，將制定實施新一輪推動提高上市公司質量三年行動方案。當前，要密切關注房地產行業(yè)面臨的困難挑戰(zhàn)，支持實施改善優(yōu)質房企資產負債表計劃，繼續(xù)支持房地產企業(yè)合理債券融資需求，支持涉房企業(yè)開展并購重組及配套融資，支持有一定比例涉房業(yè)務的企業(yè)開展股權融資。
在談到北交所時，易會滿表示，下一步將深化新三板改革創(chuàng)新，扎實推進北交所高質量擴容。統(tǒng)籌推進投資端制度改革，豐富投資者類型，推動混合交易、融資融券等制度落地實施，提升市場流動性;完善債券、基金、資產證券化、指數等產品體系，進一步增強北交所市場功能和活力。
易會滿表示，當前，要密切關注房地產行業(yè)面臨的困難挑戰(zhàn)，支持實施改善優(yōu)質房企資產負債表計劃，繼續(xù)支持房地產企業(yè)合理債券融資需求，支持涉房企業(yè)開展并購重組及配套融資，支持有一定比例涉房業(yè)務的企業(yè)開展股權融資。(來源：大眾報業(yè)·風口財經)
