經濟導報記者 戚晨
12月23日，山東省私募股權投資基金業協會聯合省科技服務發展推進中心重磅發布《山東省創業投資發展報告（2019-2021）》（下稱《報告》）。
以貫徹落實《山東省推動創業投資高質量發展的若干措施》為重要契機，在省科技廳及有關部門和機構的大力支持下，山東省私募股權投資基金業協會和省科技服務發展推進中心共同編寫了首部山東省創業投資行業年度發展報告，建立了行業相關部門和協會對全省創投行業信息共享互通的合作機制，開創了雙方發揮互補優勢共同編寫山東創投行業研究報告的歷史先河，提供了推動山東創業投資高質量發展的解決思路，在山東省創業投資發展史中具有里程碑意義。
本報告挖掘歷年科技部全國創業投資機構統計調查數據（山東區域），組織開展創業投資機構和實體企業雙向問卷調查，深入研究和分析各項數據。
近年來，山東省創業投資機構數量、管理資本總量均保持穩步增長的態勢，行業整體呈現生機蓬勃的發展勢頭。創業投資機構（募集資金和受托管理）在山東省創業投資市場居于主導地位，創業投資機構（自有資金和自聘管理團隊）居于從屬地位。山東省創業投資機構區域分布相對不均衡，主要分布在青島、濟南、煙臺和淄博等地市。創投機構個體之間發展差異更加顯著，魯信創投、青松資本、海爾創投、源創投資等一批頭部創投機構脫穎而出，行業集中度趨勢逐漸顯現。
山東省創業投資行業資本來源多元化，國有資本和非金融資本居于主導地位。按照資本構成分類Ⅰ標準劃分，國有資本出資規模約占總量的六成，社會資本出資規模約占總量的三成，其他類型資本出資規模約占總量的一成。民營機構、國有獨資投資機構和政府引導基金出資規模在十類出資主體中分別位列前三。
按照資本構成分類Ⅱ標準劃分，金融資本出資規模約占總量的三分之一，非金融資本出資規模約占總量的三分之二。其中，基金約占金融資本出資規模的四成, 已成為金融資本中最主要的組成部分。
山東省創業投資行業投資項目數量和金額保持穩步增長，投資活躍度不斷提升，項目平均投資金額小幅下降。創投機構堅持立足山東、布局全國的策略，投資項目以省內為主，省外集中分布在京浙蘇滬粵。創投機構踐行“投早、投小、投科創”的投資理念，不斷加大對高創新性、高成長性、高引領性的科技創新型企業的投資力度，投資階段逐漸前移，成長（擴張）期階段項目備受青睞。創投機構投資目標以財務投資為主，戰略投資為輔，通過提供增值服務最大化提升企業價值，階段性持股并獲取投資回報。創投機構主要投資于制造業、科技服務、生物科技、軟件產業、新材料工業、醫藥保健、半導體、金融業、IT服務業等行業，制造業投資項目數量和金額在所有行業中占比均位列第一位。
隨著資本市場注冊制改革不斷推進，退出渠道進一步暢通，退出項目數量和股本金額均加速增長并創歷史新高，“退出難”問題在一定程度上得到緩解。回購和上市是主要退出方式，并購和清算等是次要退出方式。上市退出的比重波動上升，并購等其他方式退出的比重持續上升，回購退出的比重持續下降，項目退出結構持續優化。
創業投資是實體經濟直接融資的重要生力軍，是創新創業的重要助推器。在國家支持濟南建設科創金融改革試驗區和青島建設財富管理金融綜合改革試驗區的政策背景下，在行業相關部門的大力支持下，以推動全省創業投資高質量發展為契機，創投風投市場主體將以更多行動積極發揮自身的優勢和作用，匯聚金融活水精準澆灌實體經濟，推動山東科技創新和產業轉型升級不斷邁上新的臺階。
