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經導財評 | “一查就撤”為哪般?上市“碰運氣”要不得
來源:大眾報業·經濟導報   加入時間:2022-8-17 22:16:12  
  經濟導報記者 杜海
  隨著IPO現場檢查的推進,一些原本擬上市的企業由于存在各種瑕疵或感到“心虛”,在被抽中現場檢查后打起了“退堂鼓”,出現了“一查就撤”現象。
  在證監會官網披露的最新一期的“首發申請終止審查企業名單”中,朝暉股份、誠豐新材、發達股份等7家擬IPO公司均在同一天(8月8日)終止審查,單日主板撤單數創下自2021年以來的新高。值得注意的是,上述7家終止審查的IPO公司中,有4家此前被抽中現場檢查。
  針對撤回材料的擬IPO公司,滬深交易所此前表示,對于現場檢查進場前撤回的項目,如發現存在涉嫌財務造假、虛假陳述等重大違法違規問題的,保薦機構、發行人都要承擔相應責任,絕不能“一撤了之”,也絕不允許“帶病闖關”。
  說到底,那些“一查就撤”的企業,當初遞交上市申請,很大程度上是抱有“碰運氣”的投機心理。
  通常來看,相關公司撤回IPO申請,一是因為這些IPO項目確實存在較大瑕疵,二是現場檢查力度較大,相關IPO公司和中介機構準備的材料不足。從撤單企業自身原因來看,一些共性問題包括:不符合板塊定位;報告期公司業績大幅下滑,不滿足上市條件;報表項目異常變動,不能合理說明原因;申報材料存在問題,未能回復監管問詢;經營戰略及上市計劃調整;公司合規性問題未解決等。
  與此同時,檢查組的現場檢查過程細致而專業,這對一些帶有瑕疵上會的企業來說是致命打擊。而在審核過程中發現發行人信息披露存在重大瑕疵或財務存在重大疑問的,還將啟動對中介機構的現場督導。事實上,對首發企業常態化開展現場檢查工作,是嚴格落實IPO各環節全鏈條監管的重要舉措;是督促中介機構勤勉盡責、審慎執業,發揮資本市場“看門人”作用的重要抓手。倘若中介機構把關不嚴,甚至幫著上市公司應付監管,或與上市公司勾結舞弊,那么其將付出較大代價。
  在穩步推進注冊制改革的背景下,監管層態度十分明確,注冊制絕不意味著放松審核要求。監管機構近期在進一步壓實發行人和中介機構的責任方面動作頻頻,不斷提升監管工作成效。從核準制到注冊制,保薦機構、會計師事務所等中介機構的角色發生了很大變化,以前首要目標是提高發行人上市的“可批性”,而現在則是要保證發行人的“可投性”,要能夠為投資者提供更有價值的標的,這對“看門人”的要求也更高了。
  因此,無論是擬上市企業還是中介機構,都應摒棄“沖一把、試一試”的“碰運氣”心態,而應該“打鐵必須自身硬”,在做好充分準備后再提交上市申請,以免“一查就撤”。


編輯:史飛雪

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