月內超百只基金限購，單日只能申購“10元”為哪般
經濟導報記者 時超
公募基金調整申購限額的做法，往往會被市場視為產品“熱賣”與否的標志。而近日，基金產品對于單日申購限額的調整動作明顯增多，也使得相關產品頗受關注。
“與往常不同的是，近期基金調整申購限額的方向并不一樣，有的在收緊限額、有的卻在上調限額，顯示出了市場冷熱不均的結構性行情。”濟南“基民”馮朝先對經濟導報記者說道。
即便是明星基金經理掌舵的產品，也出現類似情況，比如，中庚基金丘棟榮旗下的一款產品近期大幅下調單日申購限額，而易方達的張坤管理的一款產品卻大幅放寬了申購限額。
值得注意的是，市場目前還出現了部分“10元”、“50元”申購限額的基金，吸睛力十足。對此，有受訪業內人士表示，基金經理對產品限額調整，多是考慮基金規模的管理控制。規模越大對于管理的要求越高，也會影響到基金持有者的收益，所以申購限額變化應引起“基民”重視。
基金限購調整方向不一
近日，多只債券型基金發布調整單日申購限額的公告。其中，有些基金將限額調整至100萬元，而有些基金將限額調整至1萬元，甚至100元。如恒生前海基金旗下的恒悅純債債券型證券投資基金A類和C類，就將單日單個基金賬戶申購限額調整為100元。對于調整原因，恒生前海基金在公告中表示，主要是“保證基金的平穩運作，保護基金份額持有人利益”。
經濟導報記者注意到，本月以來，限購的基金產品已經達到121只，甚至不少明星基金產品，近期也調整了申購限額。馮朝先認為，基金的這類調整，多與凈值表現有關。
如8月19日，明星基金經理丘棟榮管理的中庚小盤價值股票型證券投資基金發布公告稱，出于保護基金份額持有人利益需要，該基金將自2022年8月22日起調整在銷售渠道的單日大額申購（含轉換轉入和定期定額投資）限額。
按照公告中內容，此次單日申購限額調整為1萬元。經濟導報記者注意到，就在此前，中庚小盤價值單日大額申購額度還是100萬元，此次調整后，相當于將申購限額下調至百分之一。
“中庚小盤價值的凈值馬上要到歷史最高點了，作為近期表現優秀的基金產品，很可能吸引了大量資金申購。但是資金大進大出對于產品管理壓力會很大，控制資金申購，是降低負面影響、保障持有人權益的最有效辦法。”馮朝先分析道。
經濟導報記者發現，中庚小盤價值2021年以65%的凈值回報率位居同類產品第4位，近3年產品的凈值回報率達到138%，表現頗為不俗。
與中庚小盤價值正好相反，有著“公募一哥”之稱的張坤，其管理的易方達亞洲精選股票型證券投資基金，近三年來凈值回報率為16.35%，2021年該基金凈值回報率為-29.25%。而在8月15日，該只產品放寬大額申購額度，單日單個基金賬戶累計申購金額由100萬元調整到了500萬元。
對此，受訪業內人士認為，張坤管理的這只基金主投港股，放寬限購行為，或是傾向于港股到了布局良機，從而吸引更多資金助其進場布局。
“10元”限購原因為何？
值得關注的是，近期還有多只基金調低單日大額申購限額至10元、50元、100元等。如寶盈盈潤債券基金2021年12月前的限購額度為單日單戶限購1萬元，自今年8月4日起，其大額申購限制金額調整為單日單戶限購10元。不過，自8月16日起，該基金的大額申購額度又調整為單日單戶限購100元。
權益類基金金元順安元啟，也在8月15日發布公告稱，將于8月22日再度暫停申購，原因是為保證基金穩定運作，保護基金份額持有人利益。此前，該基金剛于8月1日限制申購金額調整為單日單戶限購50元。數據顯示，截至8月18日，金元順安元啟近一年收益為58.3%，近三年收益高達207.75%。
來自Wind資訊的統計顯示，目前單日申購限額為10元的基金產品共有3只，分別是鵬華安裕5個月持有、鵬華豐頤、泰康潤和兩年定開債，3只產品均為債券型基金，凈值回報表現穩定。另外，易方達原油A美元現匯的申購上限為100元，而該產品年內凈值回報表現不俗，高達31%。
基金產品業績表現較為突出，卻出現嚴格限購。對此，華東某基金公司銷售經理魏海祥認為，基金規模大增對基金經理的管理帶來不小挑戰，要想繼續保持良好的凈值回報水平，控制好基金規模，讓其在基金經理的能力范圍內運行，是必須要做的事情。
“目前情況來說，無論是投向股票市場，還是債券市場，尋找優質標的都較為困難。”魏海祥指出，特別是債券市場，目處于魚尾行情中，高息債券已是非常難找到的投資標的，新進入的資金如沒有合適標的進行配置，很可能對產品收益產生較大影響，“所以近期部分基金產品給出百元以內的限購條件，也在情理之中。”
受訪業內人士也表示，投資者可以關注基金市場限購行為，若限購更為密集，說明基金經理對目前市場呈現謹慎態度，應引起重視。
