經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 王雅潔 見習(xí)記者 楊佳琪
新一期“魯股大眾傳播指數(shù)”如期而至。該指數(shù)由《經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)》社與山東省互聯(lián)網(wǎng)傳媒集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布，以月度榜單的形式展現(xiàn)當(dāng)月在專業(yè)財(cái)經(jīng)、社交等媒體平臺中，最受關(guān)注的一批山東上市公司。
日前，“魯股大眾傳播指數(shù)”(2023年9月)15強(qiáng)榜單火熱出爐，與上月相比，前三名依然是青島啤酒(600600.SH)、萬華化學(xué)(600309.SH)、華電國際(600027.SH)。華熙生物(688363.SH)熱度高漲，由上月的第7名上升至第4位;從未躋身榜單前十的東阿阿膠(000423.SZ)話題飆升，晉升第5名。中泰證券(600918.SH)、中際旭創(chuàng)(300308.SZ)2只魯股話題度不減，占據(jù)第6、第7名。
另外，8至15名依次是海爾智家(600690.SH)、國瓷材料(300285.SZ)、兗礦能源(600188.SH)、青島港(601298.SH)、賽輪輪胎(601058.SH)、威高骨科(688166.SH)、玲瓏輪胎(601966.SH)以及榮昌生物(688331.SH)。與前3期榜單相比，位次變動較大的是威高骨科，其在9月榜單中跌出前十。
榜單“老三家”熱度不減
“魯股大眾傳播指數(shù)”，主要由五方面因子構(gòu)成，包括了媒體傳播力、專業(yè)傳播力、社交影響力、情感維度、熱度值，基本上涵蓋了與上市公司影響力相關(guān)的重要要素。截至今年9月，指數(shù)榜單已公布4期。
在這4期榜單中，山東部分上市公司傳播廣度和力度表現(xiàn)十分出色，其中青島啤酒熱度不減，連續(xù)4期登頂。9月青島啤酒以11120.26的傳播指數(shù)，持續(xù)高居榜首。在9月舉行的第六屆中國企業(yè)論壇上，青島啤酒集團(tuán)有限公司黨委書記、董事長黃克興透露，青島啤酒所用電力73%用的是綠電，其中，山東省18家工廠100%全用的綠電，近幾年總的碳排放降低了51%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，具有120年歷史的青島啤酒一廠已成為全球最先進(jìn)的啤酒廠之一，2020年被評為世界智能制造的燈塔工廠。在綠色低碳發(fā)展方面，青島啤酒在全國有14家國家級綠色工廠，占整個啤酒行業(yè)的40%。
作為化工龍頭，萬華化學(xué)新上馬的兩大項(xiàng)目受到業(yè)界關(guān)注。9月1日，萬華化學(xué)發(fā)布萬華化學(xué)(福建)異氰酸酯有限公司80萬噸/年MDI技改擴(kuò)能項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書(全本)及公眾參與說明公示。同日，萬華化學(xué)還發(fā)布了萬華化學(xué)(福建)異氰酸酯有限公司高鹽廢水綜合利用暨70萬噸/年離子膜燒堿項(xiàng)目環(huán)境影響評價第一次公示。兩個項(xiàng)目都屬于改擴(kuò)建，有利于鞏固和提升萬華化學(xué)在聚氨酯行業(yè)競爭優(yōu)勢，具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。
值得一提的是，電池材料已成為這家聚氨酯MDI領(lǐng)域龍頭企業(yè)的第二增長曲線。萬華化學(xué)在9月20日的業(yè)績說明會上表示，在“碳達(dá)峰、碳中和”國家戰(zhàn)略的實(shí)施背景下，新能源產(chǎn)業(yè)高速增長，電池行業(yè)迎來了黃金發(fā)展機(jī)遇期。電池材料是萬華化學(xué)近年來重點(diǎn)培育的業(yè)務(wù)板塊，定義為公司第二增長曲線。據(jù)萬華化學(xué)介紹，公司電池業(yè)務(wù)涵蓋電池材料、電池化學(xué)品等系列產(chǎn)品，旨在為下游客戶提供低成本、一站式解決方案。2022年11月，萬華化學(xué)集團(tuán)電池科技有限公司已注冊成立。
中銀國際證券研究員余嫄嫄表示，萬華化學(xué)上半年水性樹脂、改性異氰酸酯、TPU等不斷推出差異化的產(chǎn)品，下半年檸檬醛、香精香料及高性能材料POE、膜材料電池材料等項(xiàng)目有望取得新進(jìn)展。未來隨著新材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大、產(chǎn)品矩陣日益豐富，公司新材料業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)新的業(yè)績增量。
指數(shù)榜單發(fā)布4期以來，一直位居前三的還有華電國際。面對股民電力板塊盼漲的情緒，9月多家券商機(jī)構(gòu)對華電國際給出買入/增持的評級，最高目標(biāo)價從6元到7.32元不等。
華熙生物業(yè)績承壓
魯股的“雙創(chuàng)”板塊向來是輿論的焦點(diǎn)。位于科創(chuàng)板的華熙生物近年來的業(yè)務(wù)布局更是引來一眾財(cái)經(jīng)自媒體的剖析。今年9月，輿情監(jiān)測系統(tǒng)顯示，華熙生物的輿情多來自于專業(yè)財(cái)經(jīng)媒體與專業(yè)社交媒體。
被冠以“醫(yī)美三劍客”之首的華熙生物，其發(fā)布的中報(bào)引發(fā)關(guān)注。2023年上半年，華熙生物實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.76億元，同比增幅4.77%;歸母凈利潤4.25億元，同比下降10.27%，歸母扣非凈利潤為3.61億元，同比下降12.69%。這是2019年上市以來，華熙生物首次出現(xiàn)中報(bào)凈利潤同比負(fù)增長，也是所有報(bào)告期和單季凈利潤首次出現(xiàn)同比負(fù)增長;而且，其營收增速也是上市以來歷次中報(bào)的最低值。
具體來看，功能性護(hù)膚品業(yè)務(wù)總量、毛利率有所下滑，同時銷售費(fèi)用高企或是拖累華熙生物凈利率下跌的主要因素。數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，華熙生物銷售費(fèi)用14.2億元，占營收比重為46%。
《“國貨之光”性價比有多低?華熙生物銷售費(fèi)用占營收近一半》《肉毒素折戟沉沙，華熙生物何去何從?》《華熙生物“折戟”肉毒素轉(zhuǎn)向膠原蛋白 上市4年凈利首現(xiàn)負(fù)增長》《華熙生物凈利潤毛利率承壓，股價今年以來跌超三成》……市場對華熙生物的關(guān)注遠(yuǎn)不止財(cái)經(jīng)自媒體。
今年9月，包括浙商基金、朱雀基金、華安基金在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)披露對華熙生物的調(diào)研。實(shí)際上，華熙生物在9月15日進(jìn)行了路演，參與機(jī)構(gòu)還包括淡水泉、Matthews Asia、工銀瑞信、平安資管、潤暉投資、Dymon Asia、上海證券、財(cái)通證券、申萬宏源證券、開源證券、中歐基金、野村東方國際證券、方正證券、海通證券、匯添富等。這些調(diào)研機(jī)構(gòu)關(guān)注的問題多集中在華熙生物上半年業(yè)績表現(xiàn)、費(fèi)用率優(yōu)化、重大科研項(xiàng)目、醫(yī)美業(yè)務(wù)調(diào)整等。
另一家創(chuàng)業(yè)板公司國瓷材料同樣在上半年迎來增收不增利的局面。數(shù)據(jù)顯示，上半年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.50億元，比上年同期增長6.91%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.19億元，比上年同期下降20.83%。
不過，伴隨國內(nèi)外下游需求復(fù)蘇及公司加強(qiáng)產(chǎn)品開拓，國瓷材料多業(yè)務(wù)板塊業(yè)績明顯改善。其中，電子材料板塊受益于下游需求持續(xù)回暖，以及汽車電子等新興應(yīng)用領(lǐng)域的快速增長，公司MLCC介質(zhì)粉體產(chǎn)品銷量在上半年呈現(xiàn)環(huán)比逐季改善趨勢。國瓷材料總經(jīng)理霍希云在業(yè)績會上表示，上半年公司成功突破了200nm的高容網(wǎng)印漿料和輥印漿料，已經(jīng)形成批量銷售。未來公司將持續(xù)加大研發(fā)投入、加快產(chǎn)能擴(kuò)充，重點(diǎn)培育車載高容電子漿料產(chǎn)品。
威高骨科等受關(guān)注
醫(yī)藥行業(yè)長坡厚雪，一直被投資界視為黃金賽道，在過去十年牛股頻出。近兩年受集采政策影響，整個板塊調(diào)整明顯。在今年三季度，醫(yī)療領(lǐng)域更是掀起了力度強(qiáng)勁的反腐風(fēng)暴，有關(guān)部門在醫(yī)藥領(lǐng)域的反腐動作持續(xù)升級，醫(yī)藥板塊受到前所未有的關(guān)注。
在15強(qiáng)指數(shù)榜單中，有2家備受關(guān)注的醫(yī)藥器械魯股，分別是威高骨科、榮昌生物，這兩家也均是科創(chuàng)板上市公司。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者觀察到，在前3期榜單中，威高骨科一直處于前8名，9月榜單其跌至第13位。
今年9月，有投資者向威高骨科公開發(fā)問，“公司2023年上半年凈利潤較去年同期大幅下降達(dá)75%，為何沒有提前預(yù)告?是否違反了相關(guān)規(guī)定?”對此，威高骨科董秘在公眾平臺解釋回應(yīng)，“受集采降價及渠道庫存補(bǔ)差的影響，公司毛利水平下降，對業(yè)績帶來一定影響，公司信息披露工作符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》要求，不存在違規(guī)現(xiàn)象。”
據(jù)國家組織高值醫(yī)用耗材聯(lián)合采購辦公室于9月7日下發(fā)的文件，骨科運(yùn)動醫(yī)學(xué)等高值耗材將被納入第四批國家組織耗材集中帶量采購。業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，短期來看，集采對醫(yī)藥威高骨科業(yè)績有一定影響，但長期則有利于搶占更多市場。
數(shù)據(jù)顯示，威高骨科作為國產(chǎn)骨科龍頭之一，在關(guān)節(jié)、脊柱、河南12省創(chuàng)傷聯(lián)采中報(bào)量相比2021年市占率(規(guī)模)均大幅提升(8.6%vs3.9%、13.2%vs8.7%、8.9%vs5.1%)，且標(biāo)外產(chǎn)品(單髁、運(yùn)醫(yī)等)及手術(shù)工具配套相對完善，有望通過集采實(shí)現(xiàn)新基態(tài)下的加速放量。
去年3月登陸科創(chuàng)板的榮昌生物今年業(yè)績迎來難得的上揚(yáng)，得益于核心產(chǎn)品銷量增加，公司上半年?duì)I收同比增長20.6%。2023年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.2億元，歸母凈利潤-7.0億元，扣非歸母凈利潤-7.3億元。
從受市場關(guān)注的指標(biāo)來看，榮昌生物上半年銷售費(fèi)用為3.50億元，與上年同期相比增長133.51%。就此，榮昌生物解釋，隨著泰它西普和維迪西妥單抗的準(zhǔn)入醫(yī)院數(shù)量及覆蓋藥房數(shù)量大幅度增加，公司商業(yè)化團(tuán)隊(duì)一線銷售人員擴(kuò)充以及商業(yè)化推廣力度加大導(dǎo)致銷售費(fèi)用相應(yīng)增長。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者對比發(fā)現(xiàn)，該公司去年全年銷售費(fèi)用為4.41億元，今年一季度，公司銷售費(fèi)用占營收的比例高達(dá)94%。整體來看，2023年上半年，榮昌生物銷售費(fèi)用率82.9%，管理費(fèi)用率38.8%，研發(fā)費(fèi)用率127.9%，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額11.2億元。
(本文觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎!)
