經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海 見習(xí)記者 于婉凝
近日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對多家新三板公司發(fā)出2023年半年報(bào)問詢函。其中，就包括正沖刺北交所的山東招金膜天股份有限公司（招金膜天，838813.NQ）。對于招金膜天，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)圍繞公司經(jīng)營業(yè)績、應(yīng)收賬款、銷售費(fèi)用等進(jìn)行了問詢。
與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查閱其半年報(bào)獲悉，報(bào)告期內(nèi)招金膜天銷售費(fèi)用為1307.53萬元，同比增長63.45%，其中“職工薪酬”為568.02萬元，同比增長32.12%。而公司報(bào)告期末銷售人員數(shù)量為66人，相比期初（73人）減少了7人。銷售人員數(shù)量減少但薪酬大增，這難免讓人疑惑。
此外，招金膜天主營業(yè)務(wù)中的膜產(chǎn)品業(yè)務(wù)，最近三年的毛利率呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢，且下滑趨勢逐步加劇。而這，也給招金膜天帶來了考驗(yàn)。
剛獲“山東省制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)”稱號
公司銷售人員減少7人，為何銷售費(fèi)用中的職工薪酬同比大漲近三成？招金膜天于11月22日回復(fù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的問詢時(shí)表示，“2023年上半年，公司銷售人員的平均薪酬要高于上年同期情況。主要原因?yàn)椋阂环矫妫瑸樵鰪?qiáng)銷售人員市場開拓的積極性，公司制定了《2023年招金膜天營銷政策》及《2023年招金膜天市場部考核及管理制度》，較以往年度增加了‘季度突破獎(jiǎng)’及‘季度銷量獎(jiǎng)’，從而銷售人員薪酬有所增加；另一方面，在部分銷售人員離職的同時(shí)，公司新增了部分具有較多銷售經(jīng)驗(yàn)的銷售人員，其基本薪酬有所增加。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，今年上半年，該公司銷售人員薪酬總額為568.02萬元，而去年同期此項(xiàng)數(shù)據(jù)僅為429.94萬元。此外，報(bào)告期末公司銷售人員數(shù)量比期初還減少了7人。那么，報(bào)告期內(nèi)公司新增了多少有較多銷售經(jīng)驗(yàn)的人員，以致公司銷售人員月平均薪酬從2022年上半年的9683.33元/人/月大幅增加至13922.06元/人/月？而那些離職的銷售人員，其平均薪酬有多少？
11月28日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者致電招金膜天，其工作人員表示，會將采訪問題轉(zhuǎn)達(dá)給專門負(fù)責(zé)的同事，并會給記者回電；但至截稿，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者并未收到對方的回復(fù)。
據(jù)悉，招金膜天為山東招金集團(tuán)旗下企業(yè)。公司成立于1998年，注冊地位于招遠(yuǎn)市，注冊資本1.262億元，法定代表人張偉政。招金膜天所在行業(yè)為膜法水資源化行業(yè)，擁有分離膜制備的核心技術(shù)和規(guī)模化生產(chǎn)能力，公司主要從事膜產(chǎn)品的研發(fā)、制造和專業(yè)水處理工程服務(wù)，為各領(lǐng)域企業(yè)的污廢水處理、工業(yè)給排水、中水回用、飲用水等需求提供工藝設(shè)計(jì)、設(shè)備供應(yīng)、安裝調(diào)試及技術(shù)支持。公司主要收入來源為膜組件、膜設(shè)備的銷售及為客戶提供水處理工程綜合解決方案。
日前，山東省工業(yè)和信息化廳公布了2023年第七批山東省制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)認(rèn)定名單，招金膜天獲得“山東省制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)”稱號。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者獲悉，招金膜天早有向更高層級資本市場進(jìn)軍的想法。今年3月20日，招金膜天便與中泰證券簽署輔導(dǎo)協(xié)議；3月27日，山東證監(jiān)局對招金膜天報(bào)送的向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市輔導(dǎo)備案申請材料予以受理。但目前，并未有招金膜天已完成輔導(dǎo)驗(yàn)收的消息傳來。
應(yīng)收賬款賬面余額較期初增長8成多
半年報(bào)顯示，招金膜天上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.95億元，同比增長9.14%；實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤991.15萬元，同比增長33.12%。招金膜天表示，公司當(dāng)期營業(yè)收入增加，主要系水處理設(shè)備和膜產(chǎn)品銷售收入增加所致。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，截至報(bào)告期末，招金膜天應(yīng)收賬款賬面余額3.07億元，較期初增長80.21%；其中1年以內(nèi)賬面余額較期初增加1.00億元，占本期營業(yè)收入的51.66%。
對此，招金膜天表示，“報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款余額增加，主要原因系公司水處理設(shè)備、膜工程、鋼結(jié)構(gòu)項(xiàng)目金額較大，客戶付款受到項(xiàng)目施工進(jìn)展情況、季節(jié)性、客戶資金充裕程度等多種因素影響；公司應(yīng)收賬款存在不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。”
“應(yīng)收賬款余額顯著增加，這可能意味著公司為了維持銷售量，放松了信用政策，比如允許客戶延期付款，從而增加了應(yīng)收賬款。”山東一家會計(jì)師事務(wù)所的合伙人郝先生對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析，“不論何種原因，這種情況都可能對公司的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，公司需要密切關(guān)注并采取相應(yīng)的措施，如加強(qiáng)銷售策略、催收賬款等，來改善這種局面。”
此外，財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，招金膜天上半年計(jì)提信用減值準(zhǔn)備共計(jì)1091.47萬元，較上年同期增加1046.56萬元，同比增長2330.32%。對于信用減值損失大幅增長的原因，公司方面表示，“主要系本期隨應(yīng)收賬款金額的增加，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提金額亦隨之增加所致。”
招金膜天同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“公司非常重視應(yīng)收賬款的回款情況，已成立專門的清欠工作小組，制定下發(fā)新的應(yīng)收賬款回收制度，加大對應(yīng)收賬款回款的考核，與客戶及時(shí)溝通，采取多種措施，協(xié)商確定回款時(shí)間或簽訂還款協(xié)議，降低應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。”
膜產(chǎn)品業(yè)務(wù)毛利率逐年下滑
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查閱半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，今年上半年，招金膜天的營業(yè)收入構(gòu)成為：膜產(chǎn)品收入4537.92萬元，水處理設(shè)備收入1.33億元，運(yùn)營服務(wù)收入410.69萬元，鋼結(jié)構(gòu)收入1056.34萬元，其他業(yè)務(wù)收入131.97萬元。
報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率31.94%，同比增長7.59個(gè)百分點(diǎn)，但各業(yè)務(wù)毛利率變動差異較大——膜產(chǎn)品毛利率為37.15%，同比下降8.29個(gè)百分點(diǎn)；水處理設(shè)備毛利率為30.58%，同比增長12.39個(gè)百分點(diǎn)；運(yùn)營服務(wù)毛利率為45.48%，同比增長27.54個(gè)百分點(diǎn)；鋼結(jié)構(gòu)毛利率為17.81%，同比下降4.21個(gè)百分點(diǎn)。
不難發(fā)現(xiàn)，公司各業(yè)務(wù)毛利率差異較大且變動趨勢不一致。值得注意的是，招金膜天主營業(yè)務(wù)中的膜產(chǎn)品業(yè)務(wù)，2020年至2022年度的毛利率分別為52.41%、51.92%、34.15%，呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢，且2022年度下滑幅度較大。
“一項(xiàng)銷售業(yè)務(wù)的毛利率逐年下降，可能是由多種因素導(dǎo)致的。”郝先生表示，“比如競爭壓力，如果市場競爭激烈，企業(yè)可能不得不降低價(jià)格來吸引客戶；再比如，市場需求發(fā)生變化；或者是成本上升，比如物流成本、人力成本、原材料成本等上升。”
在對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的問詢函進(jìn)行回復(fù)時(shí)，招金膜天提到，2023年上半年，公司綜合毛利率較上年同期有所增加，這與同行業(yè)的趨勢基本相符，“不存在重大差異。”
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