經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 時超
今年以來，監(jiān)管層對A股“零容忍”執(zhí)法震懾持續(xù)強化，在維護(hù)市場公平公正的同時，也為投資者提供了更好的保障。
統(tǒng)計顯示，今年前11個月，有82名自然人被監(jiān)管部門處以時間不等的市場禁入處罰，這一數(shù)量比去年全年增長約44%。
82人中，上市公司控股股東、高管占據(jù)絕大多數(shù)：只有1人為證券服務(wù)機構(gòu)董事、高管，4名是其他人員，2人為基金管理人或托管人的董事、高管，其余75人均為上市公司控股股東或高管。
從被處罰的原因看，涉及偽造合同對上市公司的業(yè)績造假、未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用、連續(xù)多年組織財務(wù)造假、招股說明書虛假記載等重大違法行為。總體來說，財務(wù)造假和信披違規(guī)是處罰重點。
財務(wù)造假中不乏終身市場禁入的處罰。像退市澤達(dá)4月22日披露稱，公司在公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實、編造重大虛假內(nèi)容，此外，披露的《2020年年度報告》《2021年年度報告》中存在虛假記載、重大遺漏，公司實控人林應(yīng)以及公司時任董事、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書應(yīng)嵐被采取終身證券市場禁入措施。
信息披露違法違規(guī)類案件更多，市場禁入時間不一。比如，*ST天沃此前的公告顯示，由于定期報告存在虛假記載，未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易，未按規(guī)定披露募集資金使用情況，未及時披露2022年年報等事項，公司及多名責(zé)任人被處罰。其中，3名責(zé)任人分別被采取5年、3年、2年市場禁入措施。
需要注意的是，信披這個環(huán)節(jié)涉及的利益多，能夠利用的空間也大，當(dāng)利益遠(yuǎn)大于風(fēng)險時，有些上市公司實控人、董事長、高管等就會選擇鋌而走險，這也是罰單集中的原因，更是監(jiān)管的重點。要知道，A股市場的投資者中，還存在盲目追逐熱門股票、跟風(fēng)投資的行為，他們沉迷于炒作，置基本面于不顧。監(jiān)管層對上市公司采取“高壓嚴(yán)打”監(jiān)管之勢，一方面是為凈化證券市場，另一方面是為保護(hù)中小投資者。即嚴(yán)厲打擊證券違法違規(guī)行為，有利于提振投資者信心，促進(jìn)資本市場長遠(yuǎn)發(fā)展。
只有加大處罰力度，才能讓違法違規(guī)者心存敬畏，在風(fēng)險與利益的博弈中，有效提升風(fēng)險的權(quán)重，切實維護(hù)普通投資者利益，對市場形成威懾力，從根源處遏制違法行為。
