經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
正在3000點(diǎn)附近展開拉鋸戰(zhàn)的A股市場(chǎng)，迎來(lái)增量資金的重磅利好。
12月6日，財(cái)政部發(fā)布關(guān)于向社會(huì)公開征求《全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法(征求意見稿)》意見的函。其中提到，將全國(guó)社保基金投資品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權(quán)類進(jìn)行劃分，并將境內(nèi)和境外投資全口徑納入監(jiān)管比例。目前，股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達(dá)40%和30%，進(jìn)一步提高了全國(guó)社保基金投資靈活度，有利于持續(xù)支持資本市場(chǎng)發(fā)展。
同時(shí)，考慮到全國(guó)社保基金規(guī)模較大，為進(jìn)一步促進(jìn)全國(guó)社保基金保值增值，文件還提出適度下調(diào)管理費(fèi)率、托管費(fèi)率上限。其中，股票類產(chǎn)品管理年費(fèi)率不高于0.8%。
這兩者對(duì)于提升社保基金對(duì)A股的資產(chǎn)配置，無(wú)疑都會(huì)起到積極的推動(dòng)作用。首先，社保基金自成立以來(lái)(截至2022年)的年均投資收益率達(dá)到7.66%，累計(jì)投資收益額16575.54億元，其中權(quán)益類資產(chǎn)配置起到了重要作用。
全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布的社保基金2022年度報(bào)告中就提出，權(quán)益類資產(chǎn)配置是社保基金錨定長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的重要因素。
年報(bào)還提到，將充分發(fā)揮長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)，在多個(gè)市場(chǎng)階段性低點(diǎn)，積極主動(dòng)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)開展動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置，果斷加倉(cāng)，在為獲取長(zhǎng)期較高收益進(jìn)行布局的同時(shí)，也發(fā)揮穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)信心的積極作用。
值得注意的是，截至2022年末，社保基金資產(chǎn)總額高達(dá)28835.21億元，若投資股票類的比例上限達(dá)到40%，對(duì)于A股市場(chǎng)的流動(dòng)性和信心無(wú)疑都會(huì)起到中長(zhǎng)期的提振。
然后，就是下調(diào)費(fèi)率上限，這減少了投資過(guò)程中“磨損”，有利于社保基金的保值增值，也是對(duì)當(dāng)下資本市場(chǎng)鮮明的表態(tài)。結(jié)合前段時(shí)間中央?yún)R金對(duì)四大行的增持，中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)擬合計(jì)出資500億元設(shè)立私募證券基金等動(dòng)作，意味著“活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心”的步伐正在加快。
那么，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，之后應(yīng)該關(guān)注什么呢?顯然，社保基金在A股布局的個(gè)股，值得跟蹤。要知道，如果以社保基金持有A股市值加權(quán)復(fù)制其整體持倉(cāng)計(jì)算，從2004年4季度到2022年4季度，社保基金在這方面投資的年化收益率可以達(dá)到15.45%，表現(xiàn)不俗。若跟上社保基金的步調(diào)，投資者或受益匪淺。
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