經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 段海濤
在剛剛過去的6月份，中電科思儀科技股份有限公司（簡稱“思儀科技”）、高密銀鷹新材料股份有限公司（簡稱“銀鷹新材”）上市計(jì)劃相繼擱淺，兩家企業(yè)的IPO審核狀態(tài)均在6月下旬變更為“終止”。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，思儀科技位于青島，IPO材料2022年12月29日被受理，原計(jì)劃募資12.06億元并在科創(chuàng)板上市；銀鷹新材位于濰坊，IPO材料2022年6月17日被受理，原計(jì)劃募資3.2億元并在創(chuàng)業(yè)板上市，兩家企業(yè)均已經(jīng)歷了一輪問詢，此時(shí)選擇放棄難免讓人感覺遺憾。
思儀科技凈利連續(xù)大增
上交所文件顯示，由于思儀科技及保薦人中信證券申請(qǐng)撤回IPO申請(qǐng)文件，上交所于6月21日決定終止對(duì)思儀科技首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，思儀科技成立于2015年5月，注冊(cè)資本82583.45萬元，公司位于青島市黃島區(qū)，控股股東為中國電子科技集團(tuán)有限公司，此次擬發(fā)行不超過9175.94萬股新股，募集資金12.06億元，用于高端電子測量儀器生產(chǎn)線改造與擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、新一代移動(dòng)通信測試研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)創(chuàng)新中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
據(jù)介紹，思儀科技是是一家專業(yè)從事電子測量儀器研發(fā)、制造和銷售的高科技企業(yè)，擁有國內(nèi)規(guī)模最大的專業(yè)研發(fā)隊(duì)伍，擁有全球最早從事太赫茲技術(shù)研究和儀器開發(fā)的研究團(tuán)隊(duì)，是國內(nèi)綜合實(shí)力最強(qiáng)、收入規(guī)模最大的電子測量儀器研發(fā)制造企業(yè)。
截至招股書簽署日，思儀科技合計(jì)擁有專利548項(xiàng)，其中發(fā)明專利495項(xiàng)，是國內(nèi)擁有專利數(shù)量最多的電子測量儀器企業(yè)；曾榮獲“國家科技進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)、二等獎(jiǎng)”、“中國專利獎(jiǎng)”等。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，思儀科技2019年-2021年及2022年上半年的營業(yè)收入分別為79200.29萬元、125081.37萬元、151310.39萬元、75890.49萬元，凈利潤分別為-7590.92萬元、11903.89萬元、19132.93萬元、13136.14萬元。
“2023上半年，科創(chuàng)板共35家IPO終止企業(yè)，較2022年同期15家IPO企業(yè)終止的數(shù)量大幅上升。”經(jīng)常參與新股投資的濟(jì)南私募基金經(jīng)理魯慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，今年科創(chuàng)板審核趨嚴(yán)，從撤回企業(yè)的審核問詢問題來看，關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易、募投項(xiàng)目的合理性及必要性、財(cái)務(wù)指標(biāo)真實(shí)性/合理性、業(yè)績波動(dòng)、持續(xù)經(jīng)營能力等問題經(jīng)常被涉及。
而從思儀科技首輪問詢函回復(fù)看，共涉及18個(gè)問題，其中有關(guān)資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭3個(gè)問題的回復(fù)就達(dá)到200余頁，占整個(gè)回復(fù)近600頁的三分之一還多。
問詢函還明確指出，思儀科技申報(bào)材料對(duì)資產(chǎn)劃撥、關(guān)聯(lián)交易、獨(dú)立性等重點(diǎn)問題的信息披露簡略，中介機(jī)構(gòu)相關(guān)核查亦不全面；招股說明書存在多處筆誤以及前后披露不一致的情況。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，思儀科技在風(fēng)險(xiǎn)因素提示中，也提到了公司面臨的客戶集中度偏高、關(guān)聯(lián)交易金額較大、經(jīng)營業(yè)績波動(dòng)等多重風(fēng)險(xiǎn)。
銀鷹新材排隊(duì)1年終放棄
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，銀鷹新材在2022年9月24日被問詢，2023年1月30日進(jìn)行了首輪回復(fù)，2月10日深交所發(fā)出第2輪問詢函，到6月26日深交所因銀鷹新材主動(dòng)撤回而作出終止審核的決定，銀鷹新材在排隊(duì)1年之后選擇放棄IPO更加可惜。
招股書顯示，銀鷹新材成立于2011年5月，注冊(cè)資本5855萬元，控股股東及實(shí)際控制人為李勇，此次擬發(fā)行不超過1951.67萬股，募集資金3.186億元用于年產(chǎn)11000 噸纖維素醚技改擴(kuò)建二期（新增 5000 噸纖維素醚）建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
據(jù)介紹，銀鷹新材主要產(chǎn)品為非離子型纖維素醚，具體包括HEC和MHEC，主要客戶包括立邦、三棵樹、亞士漆、美涂士、固克節(jié)能、嘉寶莉等知名涂料廠商。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，銀鷹新材2019年-2021年及2022年上半年，營業(yè)收入分別為14764.23萬元、16304.82萬元、23913.33萬元、14151.50萬元，凈利潤分別為2751.53萬元、2754.21萬元、5708.48萬元、3309.13萬元。
“創(chuàng)業(yè)板在今年審核時(shí)對(duì)于板塊定位、企業(yè)研發(fā)投入兩方面的關(guān)注度大幅上升。”魯慶向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，基于創(chuàng)業(yè)板支持成長型、創(chuàng)新性企業(yè)的特點(diǎn)，交易所對(duì)于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新能力及主營業(yè)務(wù)成長性予以重點(diǎn)關(guān)注。一些無法滿足上市要求的企業(yè)相繼選擇撤回。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者從銀鷹新材首輪審核問詢函回復(fù)中看到，交易所共提出了創(chuàng)業(yè)板定位、安全生產(chǎn)與合規(guī)性、關(guān)聯(lián)交易與獨(dú)立性、主營業(yè)務(wù)收入、毛利率等19個(gè)問題；而在招股書中，銀鷹新材也提示了關(guān)聯(lián)采購比例較高的風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保及安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。
為了解撤回IPO申報(bào)材料的原因以及未來規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者7月12日分別致電思儀科技和銀鷹新材，思儀科技法務(wù)人士表示，董秘和證代不在，不了解相關(guān)情況，但表示公司未來仍有上市計(jì)劃；而銀鷹新材相關(guān)電話一直無人接聽。
“對(duì)于主動(dòng)撤回的企業(yè)，在對(duì)癥下藥改善相關(guān)問題后，可根據(jù)板塊審核關(guān)注重點(diǎn)，針對(duì)性優(yōu)化信息披露的完整性和規(guī)范性，進(jìn)一步提升上市效率。”魯慶表示，IPO審核終止，并非上市之路的終局。
