經(jīng)濟導(dǎo)報記者 杜海
7月21日，位于煙臺的金潤股份（838394.NQ）宣布撤回北交所上市申請并終止北交所上市。公司表示，根據(jù)自身戰(zhàn)略安排并考慮問詢回復(fù)時限，結(jié)合資本市場環(huán)境發(fā)展變化情況，經(jīng)認真研究和審慎決定，公司擬終止向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市的申請，并撤回相關(guān)申請材料。
無獨有偶。青島積成（872230.NQ）7月20日披露，公司計劃撤回北交所上市申請。
隨著青島積成、金潤股份撤回北交所上市申請，這兩家魯企的IPO之旅暫時受挫。
金潤股份曾被“暫緩審議”
金潤股份位于煙臺，公司成立于1999年9月，2016年9月6日在新三板掛牌，公司控股股東、實際控制人為唐忠云。金潤股份主要從事防火封堵材料、防火包覆裝置、非能動保護裝置等被動防火材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和消防工程的施工及維護，經(jīng)過20余年的經(jīng)營和發(fā)展，公司現(xiàn)已成為國內(nèi)少數(shù)具備自有知識產(chǎn)權(quán)且能提供符合第二代、第三代及第四代核電站防火保護要求的被動防火材料的高新技術(shù)企業(yè)，具有獨特的競爭優(yōu)勢。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年，金潤股份營業(yè)收入分別為1.54億元、1.72億元、1.81億元，凈利潤分別為5175.98萬元、5250.55萬元、4809.35萬元。公司擬發(fā)行不超過980萬股（未考慮行使超額配售選擇權(quán)）、不超過1127萬股（考慮超額配售選擇權(quán)），發(fā)行底價為18元/股，擬上市募資2.05億元，其中6781.09萬元用于年產(chǎn)3690噸防火封堵材料產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目，1.37億元用于補充流動資金。
值得一提的是，金潤股份曾于5月25日沖刺北交所上會，當天會議結(jié)果為“暫緩審議”。在這次審議會議上，金潤股份的業(yè)績受到關(guān)注，會議指出，公司報告期內(nèi)業(yè)績大幅增長但報告期前虧損、報告期后業(yè)績大幅下滑，公司會后被要求結(jié)合行業(yè)周期、核電站批建情況、參與客戶招投標情況、發(fā)行人組織生產(chǎn)至確認收入的平均周期等因素，說明未來經(jīng)營業(yè)績是否存在大幅下滑風(fēng)險。此外，公司產(chǎn)能利用率與募投項目的合理性與必要性等也被重點關(guān)注。上市委要求金潤股份詳細說明并披露：2019年購入兩套防火封堵材料生產(chǎn)設(shè)備卻無法同時運行，使兩套設(shè)備每年僅能發(fā)揮一半的產(chǎn)能相關(guān)決策的合理性；設(shè)計募投項目時，未充分考慮通過改善生產(chǎn)空間、優(yōu)化生產(chǎn)流程、提高運行效率，從而釋放已有產(chǎn)能的合理性；結(jié)合2023年營業(yè)收入新的預(yù)測情況，對募投項目新增產(chǎn)能、補充流動資金的相關(guān)安排進行完善。
事實上，金潤股份的北交所申報材料早在2021年11月12日就被受理。如今，時間過去不足兩年，公司決定撤回北交所上市申請材料。據(jù)悉，公司《關(guān)于終止向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市申請的議案》尚需股東大會審議。
對于沖刺資本市場，公司方面有何新的戰(zhàn)略安排？7月24日，經(jīng)濟導(dǎo)報記者撥打金潤股份董秘辦的電話，但一直無人接聽。
青島積成調(diào)整上市規(guī)劃
青島積成是深交所上市公司積成電子（002339.SZ）的控股子公司，2022年報顯示，積成電子持有青島積成7402萬股股份，占公司總股本的67.5%。從2021年6月21日公司北交所IPO申請獲受理至今，青島積成的審核問詢階段已歷時兩年有余。其間公司經(jīng)歷了四輪問詢，公司于今年6月14日回復(fù)了第四輪問詢。
在審核問詢階段，青島積成的業(yè)績以及其控股股東虧損對公司的影響受到關(guān)注。在第三、第四輪問詢中，青島積成被問到“經(jīng)營業(yè)績下滑的原因及持續(xù)下滑的風(fēng)險”“控股股東處于虧損狀態(tài)對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響”“是否存在流動性風(fēng)險”等問題。
青島積成是一家儀器儀表制造領(lǐng)域的“小巨人”企業(yè)，其不僅是中國光電直讀式自動抄表的技術(shù)倡導(dǎo)者、產(chǎn)業(yè)化推動者和行業(yè)標準制定者，更是勇于自我革新、突破超聲流量計量技術(shù)的“領(lǐng)跑者”。公司經(jīng)過20多年探索，已發(fā)展成儀器儀表制造業(yè)的“全能選手”。
2023年初，青島積成曾披露，公司之前已確定公開發(fā)行股票并在北交所上市的具體方案，但根據(jù)證券市場情況，公司擬調(diào)整本次發(fā)行上市具體方案中的發(fā)行底價及發(fā)行數(shù)量。本次發(fā)行底價將由不低于6.50元/股調(diào)整為不低于4.19元/股；發(fā)行數(shù)量將由不超過3080萬股調(diào)整為不超過4778.04萬股(未考慮超額配售選擇權(quán))。
該公司調(diào)整發(fā)行底價為哪般？南方一家券商的基金經(jīng)理嚴鵬對此認為，“除了企業(yè)自身考量外，此舉有助于防止破發(fā)，讓北交所二級市場擁有更大的獲利空間。上市后，優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以通過再融資來補充資金。”
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，青島積成撤回北交所上市申請，也意味著積成電子分拆控股子公司上市的計劃延遲。此前，海信視像（600060.SH）分拆控股子公司信芯微上市，特銳德（300001.SZ）分拆特來電上市，濰柴動力（000338.SZ）分拆子公司火炬科技、濰柴雷沃上市等案例，均曾受到市場關(guān)注。
“企業(yè)通過分拆上市，可以理順自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、豐富融資方式，但并非任意一個分拆計劃都能得以成功實施。分拆上市需要樹立長遠眼光，立足公司發(fā)展戰(zhàn)略來制定周密計劃。否則，‘奶酪’雖然好吃，但也可能消化不良。”嚴鵬對經(jīng)濟導(dǎo)報記者分析，拆分出的項目有沒有成長性很重要，否則，分拆上市不僅難以發(fā)揮出“1+1>2”的效應(yīng)，還可能削弱公司整體實力。
據(jù)透露，青島積成撤回北交所上市申請，原因是“基于對公司目前實際情況和未來戰(zhàn)略發(fā)展考慮”。而該公司決定調(diào)整上市規(guī)劃，將適時擇機重啟資本市場上市計劃。公司是否有意調(diào)整上市板塊？7月24日，經(jīng)濟導(dǎo)報記者撥打該公司董秘辦的電話，但一直無人接聽。
