經濟導報記者 時超
上周“牛市旗手”券商股的爆發，明顯激發了投資者的樂觀情緒。本周第一個交易日(7月31日)，A股跳空高開，上證指數發力突破3300點，券商、基建、地產、汽車、餐飲等板塊輪動上漲。
不過，面對市場的突然發力，一個問題也頗為困擾投資者，那就是如何挖掘市場主線，尋找合適投資標的。
經濟導報記者注意到，目前已經有多家券商給出了8月金股名單，其中就有山東黃金(600547.SH)、太陽紙業(002078.SZ)、中際旭創(300308.SZ)、萬華化學(600309.SH)、海爾智家(600690.SH)這5只魯股在列。而從券商給出的推薦邏輯中，也可以管窺專業機構對于市場熱點的判斷。
多看好8月市場
“7月券商金股中，月內個股的最大漲幅站上30%，來自券商板塊。緊隨其后的山西汾酒(600809.SH)、新華保險(601336.SH)分別來自消費和保險板塊，都是大部頭上市公司。”7月31日，華東某券商自營業務部經理陳凱對經濟導報記者表示，權重股的向好表現，是7月主基調。
來自Wind資訊統計顯示，7月券商金股共涉及360家，其中143家月內實現上漲，占比40%左右。從個股表現看，漲幅最高的為東吳證券(601555.SH)，月內漲幅達到32%；山西汾酒、新華保險的漲幅分別達到28%、24%。另外，中信證券(600030.SH)、中國太保(601601.SH)、長安汽車(000625.SZ)等個股漲幅也在15%之上。
“7月券商金股中，不少都是在‘政策底’信號釋放后大幅拉升的。”長期觀察市場的青島投資者崔榮哲對經濟導報記者分析稱，券商、保險等板塊都是直接受益于“活躍資本市場”方向的行業，地產、消費板塊也是近期政策面頻頻提及的領域，這刺激了個股預期，帶動估值回升。
值得注意的是，從券商近期的觀點看，對上述幾個行業的向好預期仍在攀升。
比如，國金證券在研報中指出，8月將可能成為新一輪上漲行情起點。該券商認為，未來中美貨幣政策或轉向“趨同”，意味著人民幣匯率的貶值壓力將有望得到緩解，在強化國內經濟復蘇預期的同時，也將帶來海外資金回流，盤活A股市場流動性。
東海證券認為，預計后續“活躍資本市場，提振投資者信心”政策將陸續出臺，同時股市財富效應增加也將提升信心，促進消費需求回升。除此之外，適時調整優化房地產政策呼之欲出，更多增量政策可能已在路上，市場預期或將明顯修復。
多家券商將精力放在了政策面重點關注的金融、地產等領域，國金證券指出，以房地產為“錨”，輻射的銀行及地產鏈方向，持續性一般在1個月左右。券商板塊一方面受益于“活躍資本市場”，相關細則或陸續出臺，另一方面也受益于人民幣匯率企穩，情緒面回升及流動性改善。
東海證券認為，可關注業績有彈性、中報有望超預期的板塊，如中游高端制造、消費、醫藥。
金股緣何吸引機構目光?
魯股方面也有多只個股出現在券商的8月金股名單中。
如招商證券、平安證券均推薦了萬華化學。這家化工板塊龍頭剛剛披露了半年報，報告期內實現營收876.26億元，同比微降1.67%，實現歸母凈利潤85.68億元，同比下降17.48%。雖然與去年同期相比，業績出現一定程度下滑，不過其產業集群布局已經成型，前景頗受機構看好。
招商證券認為，精細化學品板塊的增速，將是萬華化學未來最大的看點。比如，根據環評公示，公司在蓬萊規劃20萬噸POE一期項目。POE產品技術壁壘極高，只有國外幾大化工巨頭公司擁有核心技術知識和專利，我國每年POE進口量約為40萬噸左右，對外依存度為100%。公司切入一個足以媲美MDI行業的賽道。
平安證券指出，公司二季度業績環比改善，石化、精細化工業務穩步擴張。考慮到穩增長政策加碼催化下游需求修復預期，公司經營有望持續改善。長期看好公司發展成為平臺型化工新材料企業。
山東黃金、太陽紙業、海爾智家、中際旭創也分別被券商列為8月金股。從板塊看，這些魯股涉及貴金屬、大消費、人工智能等概念。
有些券商看好的是個股潛力，如長江證券認為，山東黃金復產進度穩健，經營穩中向好，成本及費用進入下降通道，整體業績平穩復蘇。同時，內部資源整合增儲放量，其在省內四大主力礦山整合周邊資源，擴界擴能，對應公司十四五規劃遠期產量有望達48噸，加上公司外延并購漸入佳境，由此看好其未來業績表現。
太陽紙業、海爾智家所處的消費板塊景氣度回升頗受券商看好。像招商證券指出，隨著臨近傳統旺季，文化紙有望提價，加上三季度相關采購成本有望下行，看好太陽紙業3季度業績環比向上。
當然，論行業景氣度，中際旭創所處的數據中心光模塊才是熱門領域。興業證券就認為，公司主營產品800G光模塊的市場景氣周期確定性強、彈性高。目前行業競爭格局穩定，公司已率先拿到英偉達、谷歌等海外客戶800G批量訂單，有望高份額出貨，開啟規模量產第一年；預計明年英偉達和谷歌進一步加大需求，亞馬遜、Meta、微軟等廠商通過驗證進入量產，公司迎來業績拐點。另外，在AI算力中心低功耗訴求迫切背景下，LPO線性直驅技術降低功耗與延時性能優勢突出，公司目前已有LPO相關技術儲備，隨著低功耗LPO方案的推廣，公司有望步入快車道。
