經濟導報記者 杜海
山東�；瘓F有限公司2023年面向專業投資者公開發行公司債券的項目狀態，于8月8日更新為“已反饋”。該債券品種為“小公募”，擬發行金額為20億元，受理日期為2023年6月12日。
經濟導報記者查閱上述債券的募集說明書獲悉，發行人屬于投資控股型企業，目前資產質量良好，盈利能力和現金獲取能力強，能夠按時償付債務本息，且發行人在近三年與主要客戶發生的重要業務往來中，未曾發生任何違約。經大公國際資信評估有限公司綜合評定，公司的主體信用等級為AA+，評級展望為穩定。
據悉，發行人控股股東為濰坊市投資集團有限公司，實際控制人為濰坊市國資委，屬于國有控股企業。截至2023年3月末，發行人短期借款余額為16.28億元，一年內到期的非流動負債為24.96億元，長期借款余額為9.85億元，長期應付款余額為2.91億元，有息債務余額合計為54.00億元。
本次公司債券募集資金扣除發行費用后，擬全部用于償還到期有息債務。
山東海化集團表示，因本次債券的發行時間及實際發行規模尚有一定不確定性，公司將綜合考慮本次債券發行時間及實際發行規模、募集資金的到賬情況、相關債務本息償付要求、公司債務結構調整計劃等因素，本著有利于優化公司債務結構和節省財務費用的原則，未來可能調整償還有息負債的具體金額。如擬償還公司有息債務到期時間早于本次債券的發行時間，公司已使用自有資金償還到期有息債務，待本次債券發行完畢、募集資金到賬后，可使用募集資金置換已使用自有資金。
此外，山東海化集團坦言，公司所在的能源化工行業項目實施周期長，投入成本大，成本回收較慢。公司未來幾年產業規模可能進一步擴大，融資規模也可能隨之上升，從而增加財務管理難度和風險。未來，隨著投資項目及規模的增加，公司需要通過對各類融資渠道的綜合利用加強資金籌措，并提高對資金運用效率。因此，公司未來可能面臨加強財務管理的壓力。
