經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海
8月10日，山東中際文化傳媒股份有限公司（中際傳媒，839132.NQ）披露了一則收購(gòu)報(bào)告書(shū)（修訂稿）。據(jù)悉，海南易達(dá)控股有限公司（下稱“易達(dá)控股”）日前與煙臺(tái)四方投資有限公司、劉煥強(qiáng)、楊鈞杰、煙臺(tái)鷹翔投資中心（有限合伙）、牟麗君簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，易達(dá)控股以現(xiàn)金收購(gòu)煙臺(tái)四方投資有限公司、劉煥強(qiáng)、楊鈞杰等持有的中際傳媒480萬(wàn)股股份，占后者總股本的96%。
本次收購(gòu)前，易達(dá)控股未持有中際傳媒股份；中際傳媒控股股東為煙臺(tái)四方投資有限公司，實(shí)際控制人為劉煥強(qiáng)、楊鈞杰。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅召?gòu)人易達(dá)控股將持有中際傳媒480萬(wàn)股股份，占中際傳媒總股本的96%，中際傳媒控股股東將變更為易達(dá)控股，實(shí)際控制人變更為武學(xué)義。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，中際傳媒近三年連續(xù)虧損，易達(dá)控股入主后，能幫助該公司扭虧嗎？
逐步整合優(yōu)質(zhì)資源
據(jù)悉，易達(dá)控股此番受讓轉(zhuǎn)讓方持有的中際傳媒480萬(wàn)股股份，交易總對(duì)價(jià)為336萬(wàn)元，每股交易價(jià)格為0.70元。收購(gòu)人承諾，本次收購(gòu)中際傳媒的資金來(lái)源于自有資金，且全部來(lái)源于收購(gòu)人股東的實(shí)繳出資。
中際傳媒主營(yíng)業(yè)務(wù)為戶外廣告發(fā)布業(yè)務(wù)，注冊(cè)地位于煙臺(tái)市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中際傳媒每股凈資產(chǎn)為0.42元。本次收購(gòu)交易價(jià)格未低于中際傳媒最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，符合特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。
根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)，海南正和管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“正和管理”）持有易達(dá)控股90%股權(quán)，為易達(dá)控股的控股股東。武學(xué)義持有正和管理70%份額并擔(dān)任其執(zhí)行事務(wù)合伙人，武學(xué)義實(shí)際控制正和管理，亦是易達(dá)控股的實(shí)際控制人。除易達(dá)控股外，正和管理暫無(wú)其他控制的下屬企業(yè)。
易達(dá)控股注冊(cè)地位于海南省海口市美蘭區(qū)，法定代表人為武學(xué)義，公司成立于2023年3月27日，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，主要業(yè)務(wù)為企業(yè)管理咨詢。易達(dá)控股控股股東正和管理成立于2023年3月14日，兩家企業(yè)均成立時(shí)間較短，尚未開(kāi)展實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。
本次收購(gòu)前，煙臺(tái)四方投資有限公司直接持有中際傳媒255萬(wàn)股股份，占公司股份總額的51%；劉煥強(qiáng)、楊鈞杰直接持有公司210萬(wàn)股，占公司股份總額的42%，同時(shí)間接控制公司57%的股份，二人系夫妻關(guān)系，合計(jì)控制公司99%的股份，為公司共同實(shí)際控制人。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅须H傳媒控股股東將變更為易達(dá)控股，實(shí)際控制人變更為武學(xué)義。
公司實(shí)際控制人為何要退出？中際傳媒的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否將調(diào)整？公司“董監(jiān)高”目前是否發(fā)生變更？8月11日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者撥打中際傳媒董事會(huì)秘書(shū)衡博文的辦公電話，一位工作人員表示，“衡博文目前不在辦公室，請(qǐng)過(guò)會(huì)兒再撥。”隨后，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者多次撥打該電話，但一直無(wú)人接聽(tīng)。
“本次收購(gòu)的目的為易達(dá)控股通過(guò)收購(gòu)公司股份取得公司的控制權(quán)。收購(gòu)人擬借助資本市場(chǎng)平臺(tái)，在保持公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，根據(jù)實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況逐步整合優(yōu)質(zhì)資源，拓寬公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，提高公司的持續(xù)盈利能力和長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Γ嵘竟煞輧r(jià)值和股東回報(bào)。”在上述收購(gòu)報(bào)告書(shū)中，中際傳媒如此表示。
2022年年報(bào)遭遇“非標(biāo)”
2022年年報(bào)顯示，中際傳媒的發(fā)展重點(diǎn)集中在戶外廣告大牌、路名牌廣告的發(fā)布等，公司業(yè)務(wù)集中在煙臺(tái)地區(qū)。2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入114.47萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)34.39%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-17.22萬(wàn)元，上年同期為-82.53萬(wàn)元。公司受疫情、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及煙臺(tái)市對(duì)戶外廣告進(jìn)行綜合整治等區(qū)域性行業(yè)政策影響，原有業(yè)務(wù)未見(jiàn)好轉(zhuǎn)；且公司業(yè)務(wù)較單一，在原有業(yè)務(wù)受影響的情況下，尚未較好地完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，因此公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在較大不確定性。
值得注意的是，中審華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）基于謹(jǐn)慎性原則，對(duì)該公司2022年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了帶持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性段落的非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。中際傳媒認(rèn)為，該報(bào)告客觀地反映了公司實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況，公司將進(jìn)一步鞏固、拓展現(xiàn)有廣告業(yè)務(wù)，并在此基礎(chǔ)上主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)方向；整合傳統(tǒng)廣告資源和互聯(lián)網(wǎng)渠道，線上線下相結(jié)合，形成多平臺(tái)的營(yíng)銷(xiāo)策劃運(yùn)營(yíng)模式，并根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型、不同受眾調(diào)整廣告發(fā)布方式和渠道，提高廣告發(fā)布效果，與同行業(yè)企業(yè)形成差異性，從而提高公司的盈利能力。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查詢獲悉，中際傳媒近三年連續(xù)虧損，2020-2022年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為-77.17萬(wàn)元、-82.53萬(wàn)元和-17.22萬(wàn)元。截至2022年12月31日，公司資產(chǎn)負(fù)債率為57.63%。
一位接近易達(dá)控股的知情人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅召?gòu)人將結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展情況和實(shí)際情況，適時(shí)尋求具有市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y項(xiàng)目并納入中際傳媒，同時(shí)不排除擇機(jī)對(duì)中際傳媒的經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整；收購(gòu)人將根據(jù)實(shí)際需要，按照相關(guān)規(guī)定適時(shí)對(duì)中際傳媒董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員提出必要的調(diào)整建議，并適時(shí)調(diào)整中際傳媒的員工聘用計(jì)劃；此外，收購(gòu)人不排除在后續(xù)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，根據(jù)發(fā)展需要，在合法合規(guī)的前提下擬定和實(shí)施中際傳媒的資產(chǎn)出售計(jì)劃，并履行相關(guān)程序和信息披露義務(wù)。
