經(jīng)濟導(dǎo)報記者 段海濤
山東黃金(600547.SH)8月22日晚披露，公司董事會當(dāng)日審議通過了公開發(fā)行公司債券的相關(guān)議案，擬發(fā)行總額不超過100億元(含100億元)的公司債。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，山東黃金近期對資金似乎頗為渴求，其2022年底的資產(chǎn)負債率不足60%，賬上貨幣資金為96億元，但除了剛剛公布的公司債發(fā)行計劃外，山東黃金8月中旬還決定延長向特定對象發(fā)行A股股票股東大會決議的有效期，按照草案，山東黃金擬定增募資不超過73.8億元。
山東黃金頻頻拋出融資計劃，意欲何為呢?
發(fā)債100億擬用于還債、補充流動資金等
山東黃金發(fā)布公告稱，根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃，為滿足公司經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展需要，拓寬公司融資渠道，優(yōu)化現(xiàn)有融資結(jié)構(gòu)，合理控制公司整體融資成本，公司擬向上交所和中國證監(jiān)會申請注冊發(fā)行公司債券(批復(fù)2年內(nèi)有效)，總額為不超過人民幣100億元(含100億元)。
據(jù)了解，山東黃金本次債券的發(fā)行對象為專業(yè)投資者，不向公司股東優(yōu)先配售；債券期限不超過25年(含25年)(可續(xù)期公司債券除外)，可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，山東黃金本次公司債券的募集資金擬用于償還有息負債、補充流動資金、項目建設(shè)及運營、股權(quán)投資及適用的法律法規(guī)允許的其他用途，以此達到調(diào)整公司負債結(jié)構(gòu)和支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展的目標(biāo)。具體募集資金用途將根據(jù)公司財務(wù)狀況及資金需求情況確定。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，山東黃金近3年資產(chǎn)負債率逐年提高，但未超過60%，2020-2022年末，分別為49.00%、59.41%和59.55%。
2020-2022年末，山東黃金流動資產(chǎn)分別為141.62億元、142.68億元和214.75億元，占總資產(chǎn)比重分別為20.39%、18.22%和23.67%。公司流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、存貨及交易性金融資產(chǎn)等，其中貨幣資金分別為34.60億元、50.08億元、96.34億元。
2020-2022年末，山東黃金負債合計分別為340.33億元、465.24億元、540.25億元，公司流動負債分別為267.33億元、349.87億元和346.61億元，占總負債比重分別為78.55%、75.20%和64.16%。公司流動負債主要包括短期借款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款等。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，山東黃金2020-2022年凈利潤分別為22.97億元、-1.95億元、14.23億元，除2021年受特殊原因影響外，整體盈利規(guī)模較大。
山東黃金表示，考慮到公司黃金產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模大且現(xiàn)金回籠速度較快，以及便利的融資環(huán)境，公司短期償債風(fēng)險可控；公司經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金能夠較好覆蓋公司的全部債務(wù)，財務(wù)風(fēng)險可控，公司長期償債能力較好。
資金需求增多
在公布發(fā)債信息的同日，山東黃金還公布了一項關(guān)聯(lián)收購事項。
據(jù)披露，山東黃金全資子公司山東黃金集團蓬萊礦業(yè)有限公司，擬以現(xiàn)金方式收購山東黃金金創(chuàng)集團所持煙臺市蓬萊區(qū)大柳行金礦燕山礦區(qū)相關(guān)資產(chǎn)及負債的資產(chǎn)包，包括燕山礦區(qū)采礦權(quán)、磁山探礦權(quán)、土屋探礦權(quán)3宗礦業(yè)權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)、負債及人員，合計轉(zhuǎn)讓價款為4.22億元。
礦業(yè)權(quán)評估報告顯示，燕山礦區(qū)一期可采儲量礦石量26.82萬t，金金屬量1344.79kg，金平均品位5.01g/t，銀平均品位6.12g/t；二期可采儲量礦石量29.46萬t，金金屬量1507.10kg，金平均品位5.12g/t，銀平均品位6.25g/t。磁山礦區(qū)評估利用可采儲量礦石量為77.60萬t，金金屬量3057.15kg，金平均品位3.94g/t；伴生銀金屬量6,472.15kg，平均品位8.34g/t。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，除了收購需要資金外，山東黃金金礦資源開發(fā)也需要大量的資金投入。
根據(jù)此前披露的信息，山東黃金礦業(yè)(萊州)有限公司焦家礦區(qū)(整合)金礦資源開發(fā)工程，項目總投資額為82.73億元，其中73.83億元擬通過定向增發(fā)A股獲得。
據(jù)悉，山東黃金將以其全資子公司萊州公司為整合主體，對焦家金礦等14個礦業(yè)權(quán)進行資源整合及統(tǒng)一開發(fā)，整合范圍面積18.507平方公里，開采深度自+150m至-1880m標(biāo)高。礦區(qū)內(nèi)保有資源量12611.45萬噸，Au平均品位3.51克/噸，金金屬量442.24噸；設(shè)計利用資源量10701.83萬噸，Au平均品位3.51克/噸，設(shè)計資源利用率99.6%。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，該項目建設(shè)期為6年，項目建成達產(chǎn)后，采礦出礦能力可達660萬噸/年，平均出礦品位為3.04克/噸，達產(chǎn)年均產(chǎn)浮選金精礦29.006萬噸(含金18,854.14千克)，實施主體達產(chǎn)年營業(yè)收入為537343.06萬元，年均稅后凈利潤211306.37萬元，內(nèi)部收益率(稅后)為20.55%，投資回收期為8.71年(稅后含建設(shè)期)，具有較好的經(jīng)濟可行性。
為了配合項目建設(shè)，山東黃金在2022年6月2日和2023年2月24日分別召開了兩次董事會、監(jiān)事會會議，審議通過了向特定對象發(fā)行A股股票相關(guān)議案，并經(jīng)過股東大會審議通過。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，最后一次臨時股東大會召開的時間是2023年3月22日，本次發(fā)行股東大會決議的有效期為自股東大會審議通過相關(guān)議案之日起12個月。鑒于本次發(fā)行相關(guān)事項仍在辦理中，為保證發(fā)行工作的延續(xù)性和有效性，確保相關(guān)工作順利推進，山東黃金8月15日召開董事會審議通過了延長股東大會決議有效期的議案，提請股東大會將決議有效期自原期限屆滿之日起延長6個月。
而在2023年初，山東黃金還出資127.60億元，收購了銀泰黃金58118.11萬股股份，占銀泰黃金總股本的20.93%，成為銀泰黃金控股股東。據(jù)悉，山東黃金已于7月20日收到《證券過戶登記確認書》，完成對銀泰黃金控制權(quán)的收購。
