經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 王雅潔 見習(xí)記者 李淑楠
存款利率持續(xù)調(diào)降背景下，你購(gòu)買的銀行理財(cái)收益如何?是否跑贏全國(guó)平均水平?銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕诎l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告(2023年上)》(下稱《報(bào)告》)顯示，2023年上半年，理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，從投資者關(guān)注的利率水平來看，2023年上半年各月度，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.39%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪發(fā)現(xiàn)，目前，濟(jì)南市場(chǎng)發(fā)售的封閉性固收類理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一般在3%-4%之間，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在5%左右的較高利率水平產(chǎn)品也存在。在經(jīng)歷多輪“破凈”潮后，銀行理財(cái)?shù)目癸L(fēng)險(xiǎn)能力受到更多關(guān)注。普益標(biāo)準(zhǔn)提供的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年城商行成立以來最大回撤水平均值低于全國(guó)平均水平15BP(基點(diǎn))。那么山東城商行表現(xiàn)如何呢?
固收類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模依舊占主導(dǎo)地位
在我國(guó)，理財(cái)投資者有多少?這一指標(biāo)已過億。
理財(cái)投資者數(shù)量增勢(shì)不減。《報(bào)告》顯示，截至2023年6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.04億個(gè)，較年初增長(zhǎng)7.24%，同比增長(zhǎng)13.41%。個(gè)人投資者數(shù)量新增679.06萬(wàn)個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增21.38萬(wàn)個(gè)。
按銀行及理財(cái)公司發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品投資性質(zhì)來看，截至6月末24.11萬(wàn)億元的固定收益類(下稱“固收類”)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模依舊占據(jù)主導(dǎo)地位，存續(xù)規(guī)模占比95.15%，較去年同期增加1.32個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比出現(xiàn)下滑，權(quán)益類產(chǎn)品占比較小。
“什么是固收類產(chǎn)品?”日前，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)過程中，與辦理業(yè)務(wù)的退休職工高紅攀談時(shí)，她表示自己倒是經(jīng)常購(gòu)買銀行理財(cái)，但對(duì)于具體類型不是很明白。
實(shí)際上，如今的銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向投資者介紹的理財(cái)產(chǎn)品以固收類居多。而在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品過程中，像高紅一樣對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品投資性質(zhì)不理解、不關(guān)注的投資者并不少。為此，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪了濟(jì)南部分銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。
在齊魯銀行濟(jì)南市歷山東路支行，大堂經(jīng)理給經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者推薦了“安穩(wěn)泉家2023年19號(hào)C款逢六有約專享”，這款產(chǎn)品5萬(wàn)元起購(gòu)，產(chǎn)品期限735天，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.95%。該大堂經(jīng)理告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，“這是我們銀行自己的理財(cái)產(chǎn)品，可放心入手。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者翻閱產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)，齊魯銀行這款產(chǎn)品投資性質(zhì)屬于固收類，資金投資于債券固定收益類資產(chǎn)(投資比例區(qū)間80%—100%)，權(quán)益類(投資比例區(qū)間0%-20%)，金融衍生品類資產(chǎn)及其他資產(chǎn)(投資比例區(qū)間0%-20%)。
“新客戶可以購(gòu)買我們的新客專屬理財(cái)，投資周期為399天，1元起購(gòu)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(年化)為3.8%;老客戶可以購(gòu)買青銀理財(cái)成就系列(財(cái)富專屬)。”青島銀行歷下支行客戶經(jīng)理向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者介紹，“這些都是固收打底的產(chǎn)品，非常適合理財(cái)新人，不少老年人也會(huì)來咨詢。”
“固定收益類理財(cái)產(chǎn)品投資領(lǐng)域一般是銀行間信用級(jí)別較高、流動(dòng)性較好的金融工具,風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別較低。”經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者從省內(nèi)另一家城商行了解到，該行代銷有蘇銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品，在經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪過程中發(fā)現(xiàn)，理財(cái)經(jīng)理更愿意推薦本行的自營(yíng)產(chǎn)品。
“‘穩(wěn)健成長(zhǎng)’理財(cái)賣得比較好，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(年化)為3.8%，182天，是我行自營(yíng)的固收類產(chǎn)品，波動(dòng)極小，適合短期持有。”這家城商行歷下支行理財(cái)經(jīng)理告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，“不過，這款產(chǎn)品每周五發(fā)售，但是往往第二天就搶不到了。”
恒豐銀行濟(jì)南分行理財(cái)經(jīng)理向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者推薦了豐利系列理財(cái)產(chǎn)品。“這款產(chǎn)品主要投資于信用等級(jí)高、流動(dòng)性好的金融資產(chǎn)，期限為中長(zhǎng)期：91天、140天、182天等。”該理財(cái)經(jīng)理表示，“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)通常在3%-4%之間。”
“銀行理財(cái)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力普遍不高，不太能接受凈值波動(dòng)較大的理財(cái)產(chǎn)品，更傾向于購(gòu)買中低風(fēng)險(xiǎn)的固收類理財(cái)產(chǎn)品。”山東省內(nèi)一家城商行地方分支負(fù)責(zé)人蔣川在與經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者交流時(shí)表示，需要注意的是，固收類理財(cái)所投資的資產(chǎn)性質(zhì)主要是債權(quán)類資產(chǎn)，如存款、債券等，且投資比例不低于80%，哪怕風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)再低，也是非保本浮動(dòng)收益。
城商行回撤水平低于全國(guó)
理財(cái)收益，一直是投資者關(guān)心的話題。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪過程中觀察到，目前，濟(jì)南市場(chǎng)發(fā)售的封閉性固收類理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一般在3%-4%之間，部分城商行發(fā)售的固收增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在5%左右。如目前正在募集期的“青銀理財(cái)田園系列(固收增強(qiáng))2023年103期”，期限1131天，1元起購(gòu)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)5.20%;另一款即將發(fā)售的“青銀理財(cái)成就系列(固收增強(qiáng))2023年328期”，期限757天，同樣是1元起購(gòu)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)4.80%。
銀行所列的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)頗吸引人，實(shí)際上又能為投資者創(chuàng)造多少價(jià)值呢?《報(bào)告》顯示，截至2023年6月末，理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3310億元。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益836億元;理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益2474億元，同比增長(zhǎng)19.61%。
眾所周知，2022年銀行理財(cái)市場(chǎng)經(jīng)歷了兩輪大規(guī)模產(chǎn)品凈值回撤。歷經(jīng)兩次“大考”后，普益標(biāo)準(zhǔn)最新研報(bào)顯示，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)逐步提高自身風(fēng)控及運(yùn)營(yíng)能力，在此過程中，城商行憑借較低的回撤水平積累了良好的歷史業(yè)績(jī)和市場(chǎng)認(rèn)可度，2023年上半年，城商行成立以來最大回撤水平均值僅為0.81%，低于全國(guó)平均水平15BP(基點(diǎn))。
那么，哪些城商行守護(hù)住了投資者“錢袋子”?這其中山東城商行表現(xiàn)又如何呢?
廣州銀行、齊魯銀行、中原銀行、吉林銀行等頭部城商行韌性足、回撤低，為區(qū)域內(nèi)居民帶來了更優(yōu)的投資體驗(yàn)。其中，廣州銀行的產(chǎn)品最大回撤僅為0.33%，齊魯銀行0.41%，展現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
“城商行相對(duì)偏好將資產(chǎn)投向收益相對(duì)更高的地方政府債券及非標(biāo)資產(chǎn)，故而在上半年市場(chǎng)回暖時(shí)期乘風(fēng)而上，收益率顯著優(yōu)于全市場(chǎng)平均水平。收益跑贏市場(chǎng)均值，為區(qū)域居民提供‘穩(wěn)健、保值、增值’的財(cái)富管理工具。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員姜玲向經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，具體來看，就非現(xiàn)金管理類產(chǎn)品成立以來年化收益率而言，城商行均值超全市場(chǎng)平均水平22BP。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，廣州銀行、齊魯銀行、蘇州銀行等頭部城商行的非現(xiàn)金管理類收益超4%，表現(xiàn)顯著優(yōu)于同業(yè)機(jī)構(gòu)，展現(xiàn)了自身專業(yè)的投資管理能力。
