經(jīng)濟導(dǎo)報記者 時超
中秋國慶“雙節(jié)”臨近，面對長達10天的休市時間，“持股還是持幣過節(jié)”成為諸多投資者關(guān)心的話題。
“我的計劃是保持倉位不動。”9月25日，濟南投資者張權(quán)對經(jīng)濟導(dǎo)報記者說道，按照以往經(jīng)驗，長假之后A股向上動力較強，即持股獲利的機會大于風(fēng)險，“我的倉位已經(jīng)達到7成了，挺高的。剩下的閑置資金，做個短期的國債逆回購。”
Choice金融終端統(tǒng)計，在之前的10年中（2013-2022年），有8年國慶節(jié)后首個交易日上證指數(shù)實現(xiàn)上漲，表現(xiàn)不俗。值得注意的是，山東板塊節(jié)后表現(xiàn)更為穩(wěn)定，體現(xiàn)出較為明顯的抗跌性。
“山東板塊制造業(yè)優(yōu)勢突出，下半年多為該行業(yè)的業(yè)績釋放期。國慶之后就進入三季報披露階段，所以會給估值帶來一定支撐。”華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱受訪時如此說道。
魯股節(jié)后表現(xiàn)穩(wěn)定
9月25日開盤后，上證指數(shù)維持在3100點上方震蕩，各板塊雖快速輪動，但并未出現(xiàn)強勢引領(lǐng)者。
“節(jié)前市場交易活躍度會有所下降，觀望情緒較重，如果這個時候市場進一步下滑，我覺得還可以加點倉。”濟南投資者魏民對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示，其對節(jié)后市場表現(xiàn)頗為樂觀，“一方面，長假期間市場本就容易醞釀做多情緒；另一方面，目前美聯(lián)儲加息步伐放緩，國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)出臺，市場流動性充裕，A股又處于低位，向好動因更足。”
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近10年國慶節(jié)后首個交易日表現(xiàn)中，A股市場上漲幾率達到了80%，只有2018年、2022年出現(xiàn)了下跌。從上漲情況看，2015年、2020年A股漲幅（算術(shù)平均）較高，分別為2.13%和2.27%。另外，2016年、2021年的A股漲幅也超過1%。
值得注意的是，在2013年-2017年的5年期間，A股連續(xù)出現(xiàn)國慶節(jié)后首個交易日上漲的情況。其中，2013年A股處于歷史估值底部，2016年又處在高位回落情況下，但其國慶節(jié)后均出現(xiàn)上漲，可見長假對市場會產(chǎn)生一定積極影響。
受訪人士表示，A股市場往往有一定的日歷效應(yīng)，例如每年年底至次年年初，市場常會有一波可觀的“春季躁動”行情，其中春節(jié)長假之后的A股向好概率較大。而國慶長假后，市場將進入年底收官行情，表現(xiàn)也令人期待。
值得注意的是，山東板塊在歷年國慶節(jié)后的表現(xiàn)頗為穩(wěn)定，其漲跌幅較A股整體波動較小。特別是跌幅方面，明顯小于大盤，表現(xiàn)出了較強的抗跌性。比如，在2018年國慶節(jié)后的首個交易日，A股跌幅達到2.16%，山東板塊的跌幅為1.77%；2022年國慶之后首日，A股跌幅達到1.67%，山東板塊則下跌了1.04%。
對此，受訪人士認為，山東板塊制造業(yè)占比較高，三、四季度多為業(yè)績釋放期，對股價有較強支撐，而國慶節(jié)后正好迎來三季報披露，這是魯股板塊節(jié)后表現(xiàn)較好的一大原因。同時，山東板塊藍籌、大盤股占據(jù)一定優(yōu)勢，四季度這些個股常有積極表現(xiàn)，容易帶動板塊市值呈現(xiàn)出發(fā)力上升的態(tài)勢。
煙臺板塊表現(xiàn)亮眼
細分來看，山東16市上市板塊國慶節(jié)后首日表現(xiàn)也各有特點。如果計算近10年節(jié)后首日的板塊漲跌幅均值，16市板塊均實現(xiàn)上漲，其中煙臺、濱州等市表現(xiàn)亮眼。
如煙臺板塊近10年國慶節(jié)后首日的漲幅均值達到了1.50％。其中2015年板塊漲幅最高，達到4.27％；2020年、2021年該板塊漲幅也都超過2％，分別為2.48％和2.31％。濱州板塊漲幅均值是1.28％，2020年、2021年則是2.46％、1.79％。另外，聊城、淄博、臨沂等城市的漲幅均值也在1％之上。
具體到行業(yè)板塊，華安證券認為，可以尋找具備潛力的成長反彈板塊，其中以電子、通信同時具備技術(shù)催化及基本面改善的配置為重。
該券商認為，可以關(guān)注溫和復(fù)蘇鏈條，其中之一是經(jīng)濟邊際改善疊加流動性寬松下支撐增強的金融風(fēng)格，保險、銀行、券商；其二是逐步恢復(fù)且預(yù)期改善的消費，可關(guān)注食品飲料、醫(yī)藥生物及家電家居。
中信建投策略陳果團隊則認為，前期政策底已被市場逐步認可，8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)環(huán)比改善，市場底信號強烈，宜堅定守住籌碼，迎接新一輪行情。配置思路：圍繞“低位+基本面改善確定性”進行布局，考慮到節(jié)假日后即迎三季報業(yè)績預(yù)告披露期，需尤其關(guān)注三季度業(yè)績環(huán)比明顯改善的方向。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者統(tǒng)計魯股表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，近10年國慶節(jié)后首個交易日，農(nóng)業(yè)、家電、通信、能源等板塊中的個股表現(xiàn)更為突出。如白羽肉雞養(yǎng)殖行業(yè)龍頭民和股份（002234.SZ）10年中，有9年節(jié)后首日實現(xiàn)上漲，只有2014年出現(xiàn)下跌；山東省首家農(nóng)業(yè)行業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市公司朗源股份（300175.SZ）10年中有8年實現(xiàn)上漲。另外，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、登海種業(yè)（002041.SZ）、澳柯瑪（600336.SH）、浪潮軟件（600756.SH）、中通客車（000957.SZ）等也均有較佳表現(xiàn)。
