經(jīng)濟導(dǎo)報記者 石憲亮
2023年12月15日，深交所上市委審議通過了江蘇中潤光能科技股份有限公司（下稱“中潤光能”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請。
中潤光能主營業(yè)務(wù)為高效太陽能電池片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。此次IPO，中潤光能計劃發(fā)行新股不超過4001萬股，擬募集資金23億元，將用于年產(chǎn)8GW高效光伏電池項目（二期）、補充流動資金項目，保薦機構(gòu)為海通證券。
經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)內(nèi)控規(guī)范被問詢
據(jù)深交所網(wǎng)站披露，上市委會議現(xiàn)場主要問詢了中潤光能的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)內(nèi)控規(guī)范兩個問題。
經(jīng)營業(yè)績方面，根據(jù)中潤光能申報材料，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為高效太陽能電池片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報告期內(nèi)（2020年、2021年、2022年、2023年1-6月）發(fā)行人營業(yè)收入分別為25.33億元、50.89億元、125.52億元、107.69億元，凈利潤分別為1.24億元、-1.96億元、8.34億元、9.34億元，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為12.56%、5.28%、14.11%、15.00%。
上市委要求中潤光能：結(jié)合硅片價格走勢、行業(yè)發(fā)展周期、主要技術(shù)路線、自身競爭優(yōu)劣勢等，說明報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績波動較大的原因及合理性，未來業(yè)績增長是否具有可持續(xù)性。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。
財務(wù)內(nèi)控規(guī)范方面，根據(jù)中潤光能申報材料，報告期內(nèi)，發(fā)行人曾經(jīng)存在轉(zhuǎn)貸、不規(guī)范票據(jù)使用、個人卡收支款項、與第三方進(jìn)行資金拆借、被實際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用資金等財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形。
上市委要求中潤光能：（1）說明上述財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形的原因，是否存在體外資金循環(huán)的情形；（2）說明資金占用對發(fā)行人內(nèi)控制度有效性是否構(gòu)成重大不利影響，發(fā)行人對上述財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形整改和規(guī)范情況；（3）說明相關(guān)內(nèi)控制度是否健全有效。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。
與供應(yīng)商交易金額存矛盾，關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜
中潤光能在招股書中披露，2023年1-6月公司向雙良節(jié)能采購硅片金額為8.45億元，在當(dāng)期的前五大供應(yīng)商中雙良節(jié)能位列第三。
雙良節(jié)能2023年10月4日發(fā)布的《雙良節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券2023年跟蹤評級報告》顯示，中潤光能是雙良節(jié)能2023年1-6月主要客戶之一，當(dāng)期雙方交易金額為6.62億元。
對比可見，雙良節(jié)能披露的交易額與中潤光能招股書中披露的8.45億元存在1.83億元的巨大差異。
對此，中潤光能回復(fù)經(jīng)濟導(dǎo)報記者稱，雙良節(jié)能披露的口徑為該公司直接向中潤光能銷售的金額，而中潤光能披露的口徑為向雙良節(jié)能及供應(yīng)鏈融資中間商采購的金額。
此外，中潤光能的諸多供應(yīng)商也存在“身份特殊”的情況。其中，向中潤光能提供鋼材的新長鋼為中潤光能實控人龍大強、孟麗葉間接持股100%的企業(yè)；為中潤光能提供鋁邊框的中倫光伏、供應(yīng)化學(xué)品及污泥處理的中倫環(huán)保為中潤光能實控人龍大強的弟弟龍寧實際控制的企業(yè)。
而向中潤光能提供物流服務(wù)的鴻達(dá)運輸為龍大強關(guān)系密切的家庭成員之外的其他親屬周瑜實際控制的企業(yè)；中俊物流為周瑜配偶持股100%的公司。
此外，向中潤光能提供包材的亦騁商貿(mào)在注銷前為鄧允禮持股100%，系代中潤光能副總經(jīng)理孟百順持有；鑫亦順是孟百順的配偶張丹丹持有100%股權(quán)的企業(yè)。
諸多投資項目與招股書不符，信披真實性存疑
公開資料顯示，2020年2月，宿遷市重大產(chǎn)業(yè)項目集中開工活動舉行，其中，總投資超100億元的龍恒新能源項目最受關(guān)注。該項目由中潤光能前身中潤有限投資興建，計劃總投資102億元。
2020年9月，中潤光能子公司宇輝光伏總投資近10億元，目前1.5GW電池組件設(shè)備已完成安裝調(diào)試。該項目投產(chǎn)后，年產(chǎn)值可達(dá)45億元，利稅預(yù)計達(dá)2億元，吸納500名工人就業(yè)。
2022年4月，中潤光能子公司中潤徐州銅山高新區(qū)基地電池項目開工儀式舉行，總投資115億元。
2022年7月，中潤光能子公司中潤滁州16GW大尺寸高效太陽能電池項目開工儀式在滁州市瑯琊經(jīng)濟開發(fā)區(qū)舉行，總投資105億元。
與中潤光能招股說明書對比可見，上述多個項目的投資額度以及產(chǎn)能，與招股說明書披露的數(shù)據(jù)存在明顯的差異。
對于公司招股說明書的信息披露是否準(zhǔn)確，中潤光能對經(jīng)濟導(dǎo)報記者回復(fù)稱，上述項目的投資額度及產(chǎn)能系公司與當(dāng)?shù)卣献鞯某醪絽f(xié)商并簽署的相關(guān)協(xié)議，在實際協(xié)議執(zhí)行過程中，公司及當(dāng)?shù)卣陧椖慨a(chǎn)能建設(shè)進(jìn)程及行業(yè)發(fā)展動態(tài)，對實際項目建設(shè)進(jìn)行調(diào)整。相關(guān)投資項目或投資協(xié)議在招股說明中已全部進(jìn)行披露，實際建設(shè)產(chǎn)能及投資額未超過合同約定。
