10月14日，A股早盤高開走低，隨后企穩(wěn)回升，午后滬深指數(shù)漲幅均超2%。截至收盤，上證指數(shù)漲2.07%報(bào)3284.32點(diǎn)，深證成指漲2.65%報(bào)10327.4點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.6%報(bào)2155.4點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲約3%，北證50指數(shù)漲6.6%；兩市合計(jì)成交16350億元。
山東板塊共有286只個(gè)股上漲，占比約93%。其中，北交所魯股表現(xiàn)不俗，國子軟件漲26.20%，建邦科技漲15.93%；青島金王則是連續(xù)第2個(gè)交易日封至漲停，英派斯、國新健康、中農(nóng)聯(lián)合、興民智通、恒天海龍也封至10%的漲停。
從盤面表現(xiàn)看，魯股的各概念板塊呈現(xiàn)普漲格局，地產(chǎn)、銀行、半導(dǎo)體板塊漲幅居前，商業(yè)航天、網(wǎng)絡(luò)安全、金融科技等題材活躍。
在業(yè)內(nèi)人士看來，帶動(dòng)A股市場回升的因素，來自宏觀調(diào)控政策的進(jìn)一步加碼。
10月12日國新辦舉行的新聞發(fā)布會上，財(cái)政部宣布了一攬子有針對性的增量政策舉措，具體包括：加力支持地方化解政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，較大規(guī)模增加債務(wù)額度；發(fā)行特別國債支持國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級資本；綜合運(yùn)用地方政府專項(xiàng)債券、專項(xiàng)資金、稅收政策等工具，支持推動(dòng)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)；加大對重點(diǎn)群體的支持保障力度。
中信證券認(rèn)為，財(cái)政部的政策表態(tài)整體超預(yù)期，政策思路的轉(zhuǎn)變比力度的大小更重要；當(dāng)前市場正處于預(yù)期大逆轉(zhuǎn)向行情大拐點(diǎn)的過渡階段，市場在前期脈沖式上漲后多空博弈加劇，場外增量資金的入場節(jié)奏放緩，但潛在入市資金規(guī)模依然較大，行情將逐步從資金面情緒驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換至基本面驗(yàn)證驅(qū)動(dòng)，行情特征將從脈沖式漲跌換擋至企穩(wěn)慢漲。
中金公司表示，9月底中共中央政治局會議釋放積極的政策轉(zhuǎn)向信號，本次財(cái)政部進(jìn)一步確認(rèn)了未來財(cái)政加碼可能。目前A股市場估值水平仍明顯低于全球主要市場，疊加政策發(fā)力對于預(yù)期的改善，A股市場在經(jīng)歷調(diào)整后有望重拾信心，后市或止跌企穩(wěn)，但回升斜率可能較前期有所放緩，未來重點(diǎn)關(guān)注具體財(cái)政方案的落地情況。
對于可以關(guān)注的行業(yè)板塊，中信證券認(rèn)為，房地產(chǎn)、銀行、非銀金融以及建筑建材等行業(yè)是最明確的主線之一。內(nèi)需板塊估值修復(fù)方面，建議重點(diǎn)關(guān)注攻守兼?zhèn)涞南M(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，低估值高回報(bào)且經(jīng)營有望率先企穩(wěn)的乳制品、大眾餐飲等必需板塊，以及經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)帶動(dòng)下的酒類、人力資源、酒店等順周期方向。
中金公司也表示，此次財(cái)政部提到“擬一次性增加較大規(guī)模債務(wù)限額置換地方政府存量隱性債務(wù)”，是“近年來出臺的支持化債力度最大的一項(xiàng)措施”，此舉能夠改善資產(chǎn)質(zhì)量，利好銀行行業(yè)，“股息較高、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的銀行長期來看股息仍有吸引力”。
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