未曾在新三板市場(chǎng)進(jìn)行股票增發(fā)的創(chuàng)新層魯企賽瓦特（874439.NQ），也要“嘗鮮”定增募資了。
10月16日，中泰證券披露關(guān)于賽瓦特股票定向發(fā)行的推薦工作報(bào)告稱，賽瓦特?cái)M發(fā)行股票不超過(guò)2000萬(wàn)股，價(jià)格區(qū)間為3.29元至4.00元/股，募集資金總額范圍為6580萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，所募集的資金擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金（具體用途為支付供應(yīng)商采購(gòu)款）。但截至目前，本次發(fā)行尚未確定具體的發(fā)行對(duì)象。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者獲悉，賽瓦特控股股東為濟(jì)寧鑫科，實(shí)際控制人為濟(jì)寧市財(cái)政局，本次股票發(fā)行已履行國(guó)資主管部門(mén)審批、核準(zhǔn)或備案等程序。在受訪人士看來(lái)，該公司此番擬募資不超過(guò)8000萬(wàn)元補(bǔ)充流動(dòng)資金，在一定程度上說(shuō)明其訂單充足、業(yè)務(wù)規(guī)模可觀。
中標(biāo)多個(gè)大型項(xiàng)目標(biāo)的
賽瓦特所屬行業(yè)為電氣機(jī)械和器材制造業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為發(fā)電機(jī)組的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，位于濟(jì)寧市高新區(qū)黃屯鎮(zhèn)。公司自2024年4月2日在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌以來(lái)，未進(jìn)行過(guò)股票發(fā)行。
“本次發(fā)行屬于發(fā)行對(duì)象不確定的發(fā)行，發(fā)行對(duì)象需為符合《公司法》《投資者適當(dāng)性管理辦法》等規(guī)定的合格投資者。公司在冊(cè)股東數(shù)為5名，本次定向發(fā)行新增股東預(yù)計(jì)不超過(guò)10名。”賽瓦特方面表示，公司將結(jié)合自身發(fā)展規(guī)劃，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)場(chǎng)公開(kāi)征集投資者后，由公司董事會(huì)與潛在投資者溝通確定具體發(fā)行對(duì)象及其認(rèn)購(gòu)數(shù)量。公司承諾，公司將與發(fā)行對(duì)象簽訂包含風(fēng)險(xiǎn)揭示條款的認(rèn)購(gòu)協(xié)議，本次股票定向發(fā)行不會(huì)采用廣告、公開(kāi)勸誘、公開(kāi)路演、詢價(jià)等方式確定發(fā)行對(duì)象。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，作為濟(jì)寧國(guó)投的間接控股子公司，賽瓦特此次增資行為由濟(jì)寧國(guó)投審批。此外，根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)交易的相關(guān)規(guī)定，本次定向發(fā)行需通過(guò)產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)公開(kāi)征集投資方。2024年9月19日，山東產(chǎn)權(quán)交易中心及濟(jì)寧市公共資源交易服務(wù)中心發(fā)布了公司增資擴(kuò)股的預(yù)披露公告，預(yù)披露公告期間為2024年9月19日至10月21日（共20個(gè)工作日）。
知情人士介紹，賽瓦特將結(jié)合自身發(fā)展的規(guī)劃和實(shí)際需求，以優(yōu)先選擇了解公司業(yè)務(wù)及行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，與公司戰(zhàn)略規(guī)劃匹配度較高，認(rèn)同公司發(fā)展理念，愿意與公司長(zhǎng)期協(xié)同發(fā)展、互利同贏的投資者為原則，綜合考慮認(rèn)購(gòu)數(shù)量、認(rèn)購(gòu)對(duì)象的類(lèi)型、認(rèn)購(gòu)對(duì)象履行程序的完備性、認(rèn)購(gòu)對(duì)象資金來(lái)源等確定最終發(fā)行對(duì)象，具體范圍包括符合前述要求的外部投資機(jī)構(gòu)、自然人合格投資者、上下游業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)等。本次股票發(fā)行的潛在投資者不包含公司主辦券商以及公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司將在與潛在投資者充分磋商的基礎(chǔ)上，積極爭(zhēng)取符合上述發(fā)行對(duì)象選取策略的投資者。
賽瓦特稱，公司本次股票定向發(fā)行所募集的資金擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于公司在發(fā)電機(jī)組領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模，滿足公司日常經(jīng)營(yíng)需要，實(shí)現(xiàn)增強(qiáng)公司資金實(shí)力、優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)以及降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。本次定向發(fā)行后，公司股東持股比例將發(fā)生變化，公司控制權(quán)不會(huì)發(fā)生變化，公司控股股東仍為濟(jì)寧鑫科，實(shí)際控制人仍為濟(jì)寧市財(cái)政局。
擬募集巨資進(jìn)行補(bǔ)流的賽瓦特，訂單情況如何？據(jù)公司方面透露，2023年、2024年上半年，公司中標(biāo)多個(gè)大型項(xiàng)目標(biāo)的，單個(gè)訂單金額在幾千萬(wàn)元至上億元不等，目前公司全力拓展海內(nèi)外市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)訂單持續(xù)穩(wěn)定，公司后續(xù)業(yè)務(wù)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。此外，根據(jù)公司初步測(cè)算，保守估計(jì)，公司未來(lái)三年流動(dòng)資金需求共計(jì)15887.71萬(wàn)元，因此本次募集資金可以較大程度滿足未來(lái)公司的流動(dòng)資金需求，緩解經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金壓力，增強(qiáng)資本實(shí)力，為公司后續(xù)日常業(yè)務(wù)發(fā)展和研發(fā)創(chuàng)新提供支持。
業(yè)績(jī)呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
今年6月6日，賽瓦特發(fā)布的一則收購(gòu)報(bào)告書(shū)顯示，濟(jì)寧市政府通過(guò)國(guó)有股權(quán)行政劃轉(zhuǎn)，使得公司實(shí)際控制人發(fā)生變更，由濟(jì)寧市國(guó)資委變更為濟(jì)寧市財(cái)政局。“本次收購(gòu)是為了響應(yīng)和貫徹濟(jì)寧市政府決策部署，由濟(jì)寧市政府授權(quán)市財(cái)政局集中統(tǒng)一履行市級(jí)國(guó)有金融資本出資人職責(zé)，依法依規(guī)享有參與重大決策、選擇管理者、享有收益等出資人權(quán)利。”此前，濟(jì)寧當(dāng)?shù)匾晃徽块T(mén)的人士告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者。
作為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，賽瓦特的業(yè)績(jī)近幾年呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年度至2023年度，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.35億元、3.52億元和4.32億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)812.19萬(wàn)元、1813.94萬(wàn)元和3729.64萬(wàn)元，收入和利潤(rùn)規(guī)模均呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.13億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1783.15萬(wàn)元。
公司2023年度毛利率為16.52%，同比提升3.85個(gè)百分點(diǎn)，主要原因系公司2023年新中標(biāo)單個(gè)發(fā)電機(jī)組項(xiàng)目收入規(guī)模較大，該項(xiàng)目毛利率高于公司主要產(chǎn)品平均毛利率。2024年上半年，公司毛利率為17.62%，與2023年度差異不大。
公司2021年至2023年平均營(yíng)業(yè)收入為3.73億元，公司2023年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)22.82%；隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，主要材料等采購(gòu)支出款也將相應(yīng)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司2024年及后續(xù)日常運(yùn)營(yíng)的資金壓力也將進(jìn)一步加大，公司急需補(bǔ)充流動(dòng)資金。本次募集資金完成后，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模均有所提高，新增現(xiàn)金資產(chǎn)有利于公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，為公司后續(xù)發(fā)展帶來(lái)積極影響。
值得注意的是，發(fā)電設(shè)備制造行業(yè)當(dāng)前處于高速發(fā)展階段，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量逐年增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。“隨著全球范圍內(nèi)儲(chǔ)能新技術(shù)的崛起，行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，吸引了各類(lèi)社會(huì)資本進(jìn)入，未來(lái)可能有更多具有新能源發(fā)電研發(fā)能力的公司參與到行業(yè)中來(lái)，從而加劇該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。”華北地區(qū)一家券商的業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析說(shuō)。
“公司已經(jīng)與國(guó)際知名柴油發(fā)動(dòng)機(jī)制造企業(yè)、知名發(fā)電機(jī)制造企業(yè)形成了良好的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，能夠保證原材料的長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)。”賽瓦特方面表示，公司所處的行業(yè)具有典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，并呈現(xiàn)出規(guī)模效應(yīng)遞增的特點(diǎn)，只有規(guī)模化經(jīng)營(yíng)才能有效降低經(jīng)營(yíng)成本、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。若公司能抓住發(fā)展機(jī)遇，迅速擴(kuò)大規(guī)模，將在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。此外，公司將聚焦新市場(chǎng)賽道，發(fā)揮差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低運(yùn)營(yíng)成本，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海）
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