11月22日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向多家新三板企業(yè)發(fā)出半年報問詢函，其中包括一家山東企業(yè)——山東金時為開科技發(fā)展股份有限公司（金時為開，873511.NQ）。
經(jīng)濟導報記者注意到，今年上半年，金時為開的營收同比大增158.99%至1.33億元，但公司報告期內(nèi)仍未走出虧損泥沼，毛利率更是同比轉(zhuǎn)為負數(shù)。這是為何呢？
收入增長的可持續(xù)性引關注
2024年半年報顯示，金時為開的控股股東為成都樹華企業(yè)管理有限公司（下稱“樹華管理”），實際控制人、董事長兼總經(jīng)理為丁鵬，丁鵬同時系樹華管理的實際控制人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。金時為開主要從事鋅錠及鉛錠產(chǎn)品的批發(fā)和銷售，主要采取直接銷售的銷售模式。公司的大部分客戶是工業(yè)企業(yè)（塑料制品制造企業(yè)），屬于終端客戶，公司對其進行直接銷售。
報告期內(nèi)，該公司營業(yè)總收入為1.33億元，同比增長158.99%。金時為開方面表示，這主要系上期新增業(yè)務在本期的持續(xù)增長和市場需求的提升所致，新增業(yè)務由于市場認可度提高，銷售額大幅增加，從而推動了公司整體營業(yè)收入的增長。
不過，今年上半年，金時為開實現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-78.61萬元，上年同期為-91.99萬元；毛利率為-0.10%，上年同期毛利率為0.33%。
由此，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求金時為開結(jié)合各類業(yè)務主要客戶情況、在手訂單及期后訂單情況，說明收入增長是否具有可持續(xù)性；結(jié)合產(chǎn)品價格、銷售模式、成本等情況，量化分析整體毛利率為負數(shù)的原因及合理性；結(jié)合行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、業(yè)務開展情況及同行業(yè)可比公司情況等，說明公司為改善盈利能力采取的應對措施。
“當企業(yè)的毛利率呈現(xiàn)負數(shù)時，意味著企業(yè)在銷售商品或提供服務的過程中，其收入未能覆蓋其成本。”山東一家會計師事務所的合伙人宋先生對經(jīng)濟導報記者分析，“造成毛利率為負數(shù)的原因比較多，比如，銷售價格低于進貨價格，或者商品損耗過高、企業(yè)管理不善等等。要想改善毛利率為負的狀況，企業(yè)應嚴格控制商品損耗，優(yōu)化銷售策略，加強成本管理，從而提升毛利率。”
應收賬款余額增長較快
金時為開前身為寧波球溫保貿(mào)易有限公司，當時由黃玉鳳、汪波弟兩位自然人出資組建，于2014年11月13日在寧波市北侖區(qū)工商部門登記注冊，彼時注冊資本為260萬元。2019年2月20日，該公司遷址至濟南，名稱變更為濟南球溫保新材料有限公司，公司住所變更為濟南市歷下區(qū)。其后，公司又經(jīng)過多次名稱變更，2023年4月19日，公司名稱變更為現(xiàn)用名（山東金時為開科技發(fā)展股份有限公司）。
根據(jù)2024年半年報，金時為開報告期末存貨賬面余額為1.13億元，占總資產(chǎn)的比重為70.91%，較上期增長71.58%。在財報中，該公司未列明明細項目，未計提存貨跌價準備。金時為開對此解釋，公司預計鉛價會上漲，提前采購以降低成本。
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求該公司結(jié)合各產(chǎn)品備貨策略、期后存貨銷售和使用情況、存貨庫齡情況等，說明期末存貨增長較快的合理性，存貨品類是否主要為鉛錠，與公司收入明細項目是否匹配；結(jié)合原材料的庫齡情況、可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)、存儲情況等特性，說明存貨未計提跌價準備的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否存在明顯差異。
此外，該公司本期應收賬款期末金額為2761.70萬元，較上期增加84.96%，占總資產(chǎn)的比重為17.35%。金時為開有關人士介紹，公司本期新增鉛錠業(yè)務，回款期在1至3個月，同時公司新增了客戶。財報顯示，該公司本期實現(xiàn)鋅錠收入1.33億元，鉛錠收入為0元。1年以內(nèi)應收賬款期末余額為2761.70萬元，2年以上應收賬款期末余額為6萬元，按組合計提壞賬準備，已計提壞賬準備6萬元。按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款中，長春市建澤保溫材料有限公司應收賬款期末余額為6萬元，壞賬準備期末余額為6萬元。
對此，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求金時為開結(jié)合信用政策、后續(xù)回款情況等，說明應收賬款余額增長較快的原因，說明鉛錠收入本期為0元與本期新增鉛錠業(yè)務的解釋是否矛盾；說明前期對長春市建澤保溫材料有限公司全額計提壞賬準備的原因，與應收賬款按組合計提壞賬準備的會計處理是否存在沖突，說明對其他公司未計提壞賬準備的原因及合理性。
（大眾新聞·經(jīng)濟導報記者 杜海）
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