經濟導報記者 時超
2月2日，A股走出大幅震蕩的深“V”走勢，截至收盤，上證指數跌1.46%報2730.15點，深證成指跌2.24%報8055.77點，創業板指跌2.43%報1550.37點。兩市合計成交8057億元，北向資金凈買入23.6億元。
山東板塊中，供銷社概念股表現突出，中農聯合封至10%的漲停，公司已連續兩個交易日封至漲停。另外，消費板塊表現積極，青島啤酒漲2.21%，東阿阿膠漲1.92%。經濟導報記者注意到，隨著春節消費旺季來臨，需求端逐步驗證，消費板塊的表現獲得機構看好。
華龍證券的研究員王芳就表示，結合目前消費板塊主要公司的估值水平、基本面現狀和分紅情況，認為當前時點板塊已回調較多，在政策發力和經濟修復的背景下，消費需求有望持續復蘇回暖，對板塊給予“推薦”評級。其中，白酒板塊可以關注禮贈需求穩健的高端白酒。大眾品關注行業增長具備空間且自身產品力、渠道力、品牌力表現優秀、估值合理的細分賽道龍頭企業。
對于A股表現，渤海證券指出，市場當前仍整體處于經濟數據的真空期，估值的變化將更決定行情的發展。短期而言，A股迎來政策端的再度催化，政策的落地節奏及效果，將決定流動性的改善快慢，進而決定估值端的修復情況。一旦政策令市場預期全面扭轉，則A股市場將實現底部的蓄力，逐步醞釀反彈機會。
國盛證券表示，用理性看待當前市場的下跌，市場的調整不可持續，后市反彈行情或將在一片看空聲中逐步走出，“春季躁動”或將在2月份實現，看好中字頭、上海國企改革等熱點重新引領市場走出當前泥潭。
東莞證券分析，當前市場整體估值仍處于歷史極值低位水平，市場下跌風險已經得到顯著釋放，投資者不宜過度悲觀。考慮到臨近春節長假，兩市量能或將保持溫和，底部震蕩或是節前常態。資本市場增量政策不斷出臺將對權益資產提供支撐，從而驅動風險偏好的回升，市場信心必將重聚，大盤或震蕩反復后，迎來修復格局，投資者可給予市場更多信心與耐心。
配置方面，渤海證券認為，可關注因分紅帶來相對確定性且具有一定防御屬性的高股息板塊的投資機會，中長期資金入場所帶來的大金融板塊（銀行、非銀金融行業）的投資機會。若增量資金實現大規模入場，則成長板塊修復空間將獲打開，可重點關注電力設備、醫藥、TMT板塊的修復機會。(本欄目僅對市場做出理性分析，不對您構成任何投資建議，據此操作，風險自擔。)
