經濟導報記者 時超
自國務院國資委首次釋放將市值管理納入央企負責人業績考核之后，國資背景上市公司的表現一直是市場關注重點。
通過Wind資訊統計發現，剛剛過去的2月份，山東省屬企業控股的36家A股公司，市值表現頗為不俗，合計增長了793億元。
其中，濰柴動力(000338.SZ)、兗礦能源(600188.SH)、浪潮信息(000977.SZ)單月市值增長均超過百億元。只有8家公司市值出現小幅回落，但最大縮水金額不到3億元。
“這既有A股市場整體回暖的帶動，也有公司基本面的支撐。”3月1日，華東某券商自營業務部經理陳凱對經濟導報記者分析稱，山東在國資國企改革工作中位居全國前列，去年省屬企業上市板塊的業績也呈現穩步增長態勢，“考慮到目前市場估值處在低位，投資者回報不斷受到重視，這些行業地位優勢明顯、股息率高的個股，表現更為積極。”
浪潮信息股價漲幅最高 濰柴動力市值增長最大
2月份，在諸多省屬上市公司中，浪潮信息的股價漲幅最高，達到了33%。這家國內領先的云計算、大數據服務商，近來明顯受到市場資金關注，特別是在春節假期后股價持續攀升，帶動市值開始沖擊600億元的關口。
“春節假期，OpenAI推出的Sora模型，讓人工智能行業的前景獲得進一步看好。作為AI提升的基礎，算力供應鏈也就成為資金布局的熱門板塊。”長期關注資本市場的青島投資者崔榮哲對經濟導報記者分析稱，浪潮信息作為算力龍頭之一，自然也是市場熱捧的標的，股價漲幅遠超大盤表現。
同時，月內漲幅在20%以上的個股還有中國重汽(000915.SZ)和福瑞達(600223.SH)，分別達到23%和20%。兩家公司近期均獲得券商機構看好，如東方證券分析師姜雪晴指出，今年1月重卡市場迎來開門紅，結合國內宏觀經濟回穩、老舊貨車置換、天然氣重卡以及“一帶一路”合作出口需求帶動，預計2024年重卡市場將維持平穩增長，由此看好行業龍頭的表現。
國信證券分析師張峻豪則表示，福瑞達2023年處于整體剝離房地產開發業務戰略轉型期，隨著公司業務高層的調整落地以及交易款項的交割完畢，將為公司今年進一步推動核心大健康美業的布局發展注入強勁動能。
另外，華特達因(000915.SZ)、山推股份(000680.SZ)、中通客車(000957.SZ)等9只魯股的漲幅在10%-20%之間，其中不乏像中國重汽、福瑞達這樣獲得機構青睞的標的。
整體看來，36家省屬上市公司中，有28家月內實現上漲，占比近8成。
值得注意的是，濰柴動力、兗礦能源月內股價分別上漲了14%、13%，表現并不突出，但由于都是千億市值的上市公司，其帶動市值增長程度頗為可觀，分別達到143億元和139億元。這兩家企業加上市值增長137億元的浪潮信息，成為省屬上市公司市值增長的主力。
華魯恒升(600426.SH)、山東黃金(600547.SH)等13只魯股的市值增長在10億元-100億元之間。其中，華魯恒升增長66億元，山東黃金增長40億元，中國重汽增長37億元，中泰證券、山東高速分別增長29億元、28億元。
有投資者還發現，36只魯股中，雖然也有股價下跌的，但小盤股居多，使得其沒有拖總市值的后腿。比如，月內股價跌幅最大的山高環能(000803.SZ)，市值縮水2.72億元；跌幅達到6%的博深股份(002282.SZ)，市值縮水2.18億元。
具備業績、分紅等多方面優勢
經濟導報記者注意到，2月表現較好的魯股，多具備良好的業績支撐。
像濰柴動力預計去年實現歸母凈利潤85.8億元-93.2億元，同比增長75%–90%;中國重汽預計去年實現歸母凈利潤10.05億元-11.12億元，同比增長370%-420%；還有山推股份預計去年實現歸母凈利潤6.32億元-8.21億元，同比增長0%-30%。
陳凱等受訪投資業內人士表示，國有企業面對復雜經濟形勢的時候，往往有著更為穩定的表現;若行業面進一步回暖，則更易帶動業績回升。比如，中國重汽所處的重卡市場于2023年實現復蘇，全年實現銷量91.1萬輛，同比增長35.6%。而在這一背景下，公司銷量、市占率也進一步提升，提振了市值表現。
同時，一系列的國資改革，也給企業帶來了更強的內生動力。崔榮哲就認為，隨著央企上市公司質量提升工作的推進，地方國資企業也會加快推進重組整合，國企改革進一步深化，國資板塊仍有很多潛力可以挖掘。
當然，對投資者的回報也是近來市場關注的重點，像山東高速、兗礦能源等高股息率的個股，在年報披露節點，也是資金關注重點。
開源證券分析師張緒成就在對兗礦能源的研報中稱，公司此前公布的2023年-2025年利潤分配政策，承諾2023年-2025年分紅比例不低于60%，高于此前2020-2024年不低于50%的承諾，且每股現金股利不低于0.5元。據此測算，在2023年歸母凈利潤210.38億元、分紅率不低于60%的假設下，預計分紅總額不低于126億元，高股息可期，投資價值顯著。
華創證券分析師吳一凡則認為，2024年預計更多優質資產進入到重視分紅回報的行列，山東高速作為行業運營里程領先、收入及利潤規模靠前的高速公路板塊核心標的，估值尚處于低位，由此給出9.22元/股的目標價位，較目前股價仍有超過10%的上漲空間。
