經(jīng)濟導報記者 杜海
山東鐵路發(fā)展基金有限公司（下稱“山東鐵路基金”）2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券項目，最新的狀態(tài)為“已受理”，受理日期為2024年4月24日。
上述債券的品種為小公募，擬發(fā)行金額70億元，擬分期發(fā)行，承銷商/管理人為中信證券、中泰證券和中國國際金融股份有限公司。
該債券的募集說明書顯示，本次債券募集資金扣除發(fā)行費用后，擬用于償還到期債務(wù)及項目建設(shè)，其中30億元擬用于償還到期/回售公司債券本金，40億元擬用于償還有息債務(wù)或項目建設(shè)。根據(jù)本次債券發(fā)行時間和實際發(fā)行規(guī)模、募集資金到賬時間、公司債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整計劃及其他資金使用需求等情況，公司未來可能調(diào)整用于償還到期債務(wù)等的具體金額或調(diào)整具體的募投項目。
股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，山東鐵路基金的第一大股東為山東鐵路投資控股集團有限公司，實際控制人為山東省政府。
據(jù)悉，山東鐵路基金所從事的鐵路投資業(yè)務(wù)屬于資本密集型行業(yè)，投資規(guī)模較大，鐵路建設(shè)周期較長。近年來，隨著該公司鐵路投資項目增長，資金需求量逐步增加。2021年末至2023年末，公司資產(chǎn)負債率分別為47.03%、56.44%和59.52%。根據(jù)公司未來鐵路投資業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，其投資規(guī)模仍將繼續(xù)增加，資產(chǎn)負債率可能進一步提升。
截至2023年末，山東鐵路基金有息負債規(guī)模為715.40億元，占負債總額的比例為84.35%。公司有息負債主要為信用借款和社會資本融資借款，隨著公司所投資鐵路項目的逐漸增加，其持續(xù)進行債務(wù)融資以滿足項目建設(shè)資金需求。
由于計提信用減值及財務(wù)費用增加等原因，該公司近3年凈利潤水平顯著下滑。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年度，公司凈利潤分別為53360.49萬元、24619.84萬元和9238.54萬元。
