經(jīng)濟導(dǎo)報記者 段海濤
4月25日，富國基金公告，決定自2024年4月29日起降低富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有（FOF）A份額和Y份額的管理費率和托管費率，其中管理費大幅降低了四成。據(jù)悉，這是第一只宣布降低管理費的個人養(yǎng)老金基金，在此之前，公募基金的降費潮主要集中在主動權(quán)益基金、ETF和債券型基金上。不過，與降費相比，提高基金業(yè)績，給投資者帶來實實在在的收益，才更能堅定基民們購買和持有基金的信心。
據(jù)統(tǒng)計，2024年以來，全行業(yè)陸續(xù)有超過50只基金調(diào)降了管理費率，超40只基金調(diào)降了托管費率，其中債券型基金和指數(shù)型基金已經(jīng)成為降費主力軍。
基金降費肯定是利好，一方面有利于降低投資者的持有成本，更好滿足廣大投資者的投資理財需求，與投資者的利益更加協(xié)調(diào)一致；另一方面，有助于增強產(chǎn)品對長期資金配置的吸引力。
管理費是基金公司最主要的收入來源，基本上按固定費率收取，即不管基金業(yè)績?nèi)绾危芾碣M照收。據(jù)了解，2022年，公募基金總體虧損1.45萬億元，基金“四費”——管理費、托管費、交易費、銷售服務(wù)費收入超過2146億元，創(chuàng)下歷史新高。投資人普遍虧損與基金管理者收費居高不下的矛盾、基金發(fā)行困難等因素，使得調(diào)降管理費率的呼聲高漲。
實際上，基金的降費潮從2023年就已經(jīng)開始。據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，2023年公募基金年報數(shù)據(jù)顯示，公募基金在2023年的管理費收入明顯下降，154家披露年報的基金管理人從基金資產(chǎn)中取得管理費收入為1333.46億元，同比減少108.98億元，降幅約7.56％。
但在同質(zhì)化現(xiàn)象日益凸顯的當(dāng)下，基金過度降費也有可能帶來惡性競爭，可能導(dǎo)致激勵不足、人才流失，繼而影響投資回報。
因此，為降費叫好的同時，還應(yīng)該細化降費措施，把基金收費從固定費率制向浮動費率制轉(zhuǎn)型，或許能更好捆綁基金持有者和管理者的利益。
簡單來說，浮動費率應(yīng)該遵循大幅降低入門門檻，按照業(yè)績提取管理費的原則。當(dāng)管理費足夠低廉甚至免費，才有可能吸引更多基民購買新基金。實行浮動費率，業(yè)績好可以調(diào)升費率，充分激勵基金管理者，同時，也將使那些不能給投資者帶來與市場匹配回報的基金被市場淘汰。
“我愿意給管理費，你給我好好做”，降費之初有基民如是喊話，而這應(yīng)該也是監(jiān)管、機構(gòu)和投資者都想看到的共贏局面。
