經濟導報記者 杜海
6月13日，中泰證券披露關于云集數字科技（山東）股份有限公司（云集數科，873683.NQ）2024年第一次股票定向發行的推薦工作報告（第一次修訂）。據介紹，云集數科擬定向發行165.94萬股，募集資金總額為760萬元。公司本次發行為確定對象的發行，發行對象為外部新增機構投資者——山東財金慧才投資發展中心（有限合伙）（下稱“財金慧才投資”）。
經濟導報記者注意到，財金慧才投資成立于2023年10月13日，注冊地位于濟南市歷下區，主要業務為以自有資金從事投資活動，其執行事務合伙人為山東省財金資本管理有限公司。山東省財金資本管理有限公司的控股股東為山東省財金投資集團有限公司（下稱“山東財金集團”），后者為山東省屬企業，實際控制人為山東省財政廳。
打造數字化普惠金融服務平臺
云集數科位于濰坊市寒亭區，于2022年4月15日在全國股轉系統掛牌。云集數科是一家向中小銀行、類金融機構提供數字化解決方案的科技公司，主要從事金融機構數字化領域的軟件產品創新業務咨詢、IT系統建設規劃、軟件開發等業務。公司主要產品包括數字金融大腦、標準信用資產智造平臺和金融數字化解決方案3個系列產品。
據財務數據，2021年、2022年和2023年前三季度，云集數科實現營業收入分別為1707.13萬元、2702.00萬元和2012.48萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為617.13萬元、1055.01萬元、286.58萬元。
2023年年報顯示，公司當期實現營收3379.49萬元，同比增長25.07%；實現凈利潤335.42萬元，同比下滑68.17%。據悉，報告期內，公司重視研發投入，研發了“知客”智慧展業、“雨燕”智能快貸、DataS數字金融大腦、金控數字化綜合管理平臺等多個系列產品及數字金融解決方案，利用公司科研力量為客戶提供全面的技術服務，客戶擁有量持續增長，拓寬了市場銷售領域；公司品牌在客戶中的知名度不斷擴大，客戶認可帶來復購率的提升；此外，公司加大產品性能研發力度，增強了產品議價能力。
但是，2023年度公司營業成本同比增加了497.69萬元，增幅達61.02%。對此，云集數科方面介紹，公司業務主要成本為人工成本，業務增加，人員增加，營業成本就會增加；本期公司新增項目涉及農業金融領域軟件研發，自身能力不足以支撐該項目實施交付，外包給該領域專業供應商合作完成，導致成本較高。經濟導報記者注意到，公司毛利率由上期的69.82%下降至本期的61.14%，主因也在于本年度部分專業領域的軟件開發業務外包，毛利率下降，從而對凈利潤造成影響。
“從近幾年的經營數據看，該公司營業收入規模相對偏低。若其不能持續獲取訂單，收入規模不能持續增長，那么該公司存在因規模較小導致風險抵抗力較弱的風險。”華北地區一家券商的業務經理郝慶對經濟導報記者分析。
事實上，云集數科也意識到了這一問題。公司表示，下一步將通過自建市場部、與渠道商合作等多種方式進行市場拓展，提升產品的市場知名度；進行新產品研發，通過產品的快速開發，向存量及新增客戶進行推廣，擴大營業收入規模。
“公司深耕中小銀行領域多年，短期內客戶仍以省內中小銀行為主，隨著業務成熟，公司將發揮在大數據加工、分析、處理等方面的技術優勢，積極向大中型銀行、非銀行領域及省外擴展。”云集數科表示。
可借此優化股權結構
那么，山東財金集團為何會投資云集數科呢？
對此，有知情人士告訴經濟導報記者，2023年10月26日，山東省財政廳向山東財金集團下發《關于下達2023年省級科技創新發展資金(創業類人才項目股權投資)支出預算指標的通知》，其中載明：山東省財政廳向財金慧才投資下達2023年省級科技創新發展資金(創業類人才項目股權投資)支出預算指標1億元，作為財金慧才投資注冊資本金，用于以注資引導投資方式實施省級泰山產業創業領軍人才創業類人才項目股權投資。根據擬投資的具體項目列表，云集數科將獲投資金額為760萬元。
2024年2月，云集數科與財金慧才投資簽訂了《股份認購協議》，山東財金集團方面就該協議向山東省財政廳、山東省科技廳等行政主管部門進行了備案。
據悉，云集數科此番募集的資金，將全部用于母公司數字化普惠金融服務平臺的研發及應用項目建設。據悉，該項目是由地方政府、國資平臺等委托公司建設且運營的數字化普惠金融服務平臺，通過入駐金融機構及當地中小微企業，利用企業、政務服務和第三方服務機構的數據信息，在公司核心風控技術及數字金融大腦的幫助下為中小微企業和企業法人精準匹配合適的金融產品。金融機構可快速獲取有融資需求客戶，對申請金融服務的中小微企業提供授信及貸款服務。該平臺所有權屬于當地政府、國資平臺等部門，部署在當地政府政務云中，該系統開放的對象為當地政府管轄下的特定企業，公司僅提供平臺建設及后期維護服務。
“公司募集資金用于項目建設，將有助于緩解公司現金流的壓力，提升公司的盈利能力和抗風險能力。”云集數科方面介紹，公司當前主營業務發展良好，業務規模不斷擴大，本次募集資金有利于增強公司資本實力，優化公司財務結構，為公司未來的發展提供有力支撐。
在郝慶看來，云集數科是新三板企業，山東財金集團為山東省屬企業，云集數科通過本次發行，可以引入具有雄厚實力的戰略投資者，公司可借此優化股權結構，完善治理體系，提升發展活力和整體效益。
從云集數科的股權結構來看，本次發行前，公司總股本為2401.45萬股，劉金發持有49.32%的股份，為公司控股股東；濰坊道微持有公司17.11%的股份，劉金發持有濰坊道微42.34%的股權，并擔任其執行事務合伙人；濰坊星瀚持有公司16.99%的股份，劉金發持有濰坊星瀚6.67%的股權，并擔任其執行事務合伙人。因此，劉金發直接和間接控制公司83.42%股份，為公司實際控制人。本次發行后(如認購人全額認購)，公司總股本將增加到2567.39萬股，劉金發直接和間接控制公司78.03%股份，仍為公司控股股東、實際控制人。
