經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
在連續(xù)上漲5天后，國(guó)際金價(jià)迎來(lái)了新高。
8月16日，隨著貨幣寬松政策和各國(guó)央行大量購(gòu)買(mǎi)黃金的樂(lè)觀情緒不斷升溫，加上地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，現(xiàn)貨黃金價(jià)格首次突破每盎司2500美元，刷新歷史新高。倫敦現(xiàn)貨黃金最高漲幅達(dá)2.20%，上探2509.59美元/盎司，收?qǐng)?bào)2506.96美元/盎司，漲2.08%。
今年以來(lái)，黃金的價(jià)格已上漲超過(guò)20%。除了受益于人們對(duì)貨幣寬松政策的樂(lè)觀情緒以及各國(guó)央行的大量購(gòu)買(mǎi)，由于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求持續(xù)增加。不過(guò)，高位運(yùn)行下的黃金價(jià)格波動(dòng)也愈發(fā)頻繁。7月以來(lái)，受多重因素交替影響，黃金價(jià)格整體呈現(xiàn)“W”走勢(shì)。其間，金價(jià)數(shù)次沖高后又大幅回吐。
那么，國(guó)際金價(jià)突破2500美元后，黃金還能投資嗎?
“盡管存在一些可能抑制金價(jià)上漲的因素，但未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)(3至5年)，長(zhǎng)期看漲黃金的趨勢(shì)依然存在。”黃金分析師張亞林在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示。
金價(jià)有望繼續(xù)走高
張亞林告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，上周黃金市場(chǎng)開(kāi)局強(qiáng)勁，現(xiàn)貨金價(jià)從每盎司2429.49美元開(kāi)始拉漲，在8月12日一度漲到2476.30美元的高點(diǎn)。盡管黃金在隨后的交易日中出現(xiàn)短暫回調(diào)，但在美國(guó)住房開(kāi)工數(shù)據(jù)公布后，黃金再次大幅上漲，首次突破每盎司2500美元的重要心理關(guān)口。“從今年3月算起，黃金期貨價(jià)格一路突破多個(gè)整數(shù)關(guān)口，年內(nèi)漲幅超過(guò)了20%。”
在國(guó)際金價(jià)突破2500美元大關(guān)后，8月17日，國(guó)內(nèi)多家品牌金飾價(jià)格也大幅跟漲。周大福官方信息顯示，當(dāng)日足金飾品價(jià)格為749元/克，投資黃金類(lèi)售價(jià)為658元/克;周生生足金飾品價(jià)格為753元/克;老廟黃金足金飾品價(jià)格為746元/克。
“今天早上開(kāi)門(mén)后就接到總部的通知，要求上調(diào)價(jià)格，每克調(diào)漲了10元。”8月17日，某黃金品牌銷(xiāo)售顧問(wèn)袁園告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，“這個(gè)星期是天天上調(diào)價(jià)格，累計(jì)調(diào)整了20多塊錢(qián)。”
盡管是周末，但經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，前來(lái)購(gòu)買(mǎi)金飾品的消費(fèi)者并不多。
“銷(xiāo)售情況不理想，雖然也有消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)黃金首飾，但金條、擺件等卻少有人問(wèn)津，畢竟700多一克的價(jià)格讓不少消費(fèi)者收手。”袁園分析。
而世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)也佐證了袁園的說(shuō)法。數(shù)據(jù)顯示，作為黃金最大消費(fèi)需求的金飾消費(fèi)需求，在2024年二季度已同比下降19%至391噸;金條和金幣零售需求同比下降5%至261噸。
對(duì)于此輪黃金的上漲，投資者董書(shū)軍表示，受美聯(lián)儲(chǔ)即將降息的消息提振，金價(jià)首次突破每盎司2500美元的大關(guān)。由于市場(chǎng)對(duì)貨幣寬松政策和各國(guó)央行大舉購(gòu)買(mǎi)黃金的樂(lè)觀情緒日益高漲，金價(jià)今年已上漲逾20%。此外，由于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求也不斷增加。
“世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全球央行的黃金儲(chǔ)備增持規(guī)模達(dá)到483噸，同比增幅達(dá)到5%，創(chuàng)下同期歷史新高。”董樹(shù)軍表示，“未來(lái)黃金可能仍有上漲空間，得益于西方投資者和全球央行的強(qiáng)勁買(mǎi)盤(pán)。”
張亞林表示，雖然全球央行的黃金儲(chǔ)備在一定程度上推高了金價(jià)，但需要注意的是，金價(jià)高位頻繁波動(dòng)，全球央行的購(gòu)金熱情也有所放緩。包括我國(guó)在內(nèi)的多國(guó)央行已經(jīng)暫停增持黃金了。其中，6月全球央行黃金凈購(gòu)買(mǎi)量為12噸，雖較5月份的10噸有所回升，但遠(yuǎn)低于4月份的33噸。
8月7日，央行公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)7月末黃金儲(chǔ)備報(bào)7280萬(wàn)盎司(約2264.33噸)，與上個(gè)月持平，已連續(xù)三個(gè)月暫停增持黃金。
世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)也顯示，今年上半年，全球央行的黃金儲(chǔ)備增持增速正在放緩。相比一季度的全球央行黃金儲(chǔ)備增加290噸，在屢創(chuàng)新高的金價(jià)面前，二季度全球央行購(gòu)金規(guī)模僅有193噸，環(huán)比下降33%。
在黃金突破2500美元關(guān)口后，下一個(gè)關(guān)口是多少?
“從現(xiàn)在的情況看，不少分析師均表示能看到2700美元甚至2900美元。”張亞林分析，“個(gè)人感覺(jué)明年年底能看到2700美元，但其間有可能存在一些抑制金價(jià)上漲的因素，長(zhǎng)期看漲黃金的趨勢(shì)依然存在。”
黃金配置有講究
在董樹(shù)軍看來(lái)，雖然黃金還能上漲，但對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，如何配置黃金是有講究的。“對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，投資黃金也需要合理規(guī)劃資金和風(fēng)險(xiǎn)。不要將所有資金都投入黃金，應(yīng)根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)確定在黃金投資中的資金比例。總之，投資黃金需要綜合考慮多種因素，選擇適合自己的投資方式，并密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，才能在黃金投資的道路上穩(wěn)健前行，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值。”
“對(duì)于不懂黃金的投資者來(lái)說(shuō)，直接炒黃金并不合適。不如選擇銀行的積存金或者購(gòu)買(mǎi)黃金ETF及掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品。”張亞林表示。
濟(jì)南一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理徐濤表示，普通投資者投資黃金的渠道比較多。在黃金價(jià)格走勢(shì)波動(dòng)較大的情況下，黃金積存投資相對(duì)于短期投資安全性會(huì)高一些，并且黃金積存積少成多，適合長(zhǎng)期投資。黃金積存投資門(mén)檻低，有助于平滑市場(chǎng)波動(dòng)、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以獲得一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的收益。同時(shí)，每個(gè)交易日都可以根據(jù)銀行公布的價(jià)格進(jìn)行交易，操作較為靈活。
徐濤告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，還可以選擇掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品多以“固收+黃金”的形式出現(xiàn)。因?yàn)槠淠芙o投資者帶來(lái)相對(duì)于定期存款更高的收益，受到投資者的青睞。今年上半年，掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品的新發(fā)數(shù)量和發(fā)行規(guī)模均創(chuàng)下近5年新高，顯示出黃金理財(cái)市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。
在徐濤看來(lái)，“固收+黃金”的投資模式既能夠穩(wěn)健保值，又能夠捕捉黃金價(jià)格上漲的機(jī)會(huì)，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者。未來(lái)，“固收+黃金”產(chǎn)品可能會(huì)有所增多。“能否獲得較高的收益主要與金價(jià)的未來(lái)走勢(shì)相關(guān)。不過(guò)，目前黃金價(jià)格已經(jīng)處于高位，短期有可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，或許會(huì)在一定程度上影響到‘固收+黃金’這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益。”
除了上述黃金投資渠道外，還可以選擇黃金主題的ETF。
“黃金ETF允許投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)與黃金價(jià)格直接掛鉤的基金份額，輕松參與到黃金市場(chǎng)，享受金價(jià)上漲帶來(lái)的收益，同時(shí)避免了存儲(chǔ)實(shí)物黃金的復(fù)雜性。從今年的情況看，相關(guān)主題ETF浮盈顯著。”徐濤表示，截至目前，全市場(chǎng)共有14只黃金主題ETF。從今年以來(lái)收益率來(lái)看，跟蹤黃金股票相關(guān)指數(shù)的ETF和投資于黃金現(xiàn)貨合約的ETF產(chǎn)品，均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)收益。
“但是，投資黃金并非穩(wěn)賺不賠。有漲就有跌，投資者要理性看待黃金投資風(fēng)險(xiǎn)。”張亞林解釋稱(chēng)，“影響黃金價(jià)格走勢(shì)的不確定性因素仍然較多。投資者需要理性投資、多元化投資組合，防范潛在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。”
