經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海
近日，司法部會(huì)同財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)起草了《國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開(kāi)發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），旨在規(guī)范公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)服務(wù)行為，提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益。征求意見(jiàn)時(shí)間為8月16日至9月15日。
《規(guī)定》主要遵循以下思路：堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，聚焦規(guī)范中介機(jī)構(gòu)服務(wù)中的相關(guān)收費(fèi)問(wèn)題，加強(qiáng)監(jiān)管，增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性；堅(jiān)持分類施策，在統(tǒng)一規(guī)范的前提下，針對(duì)行業(yè)特點(diǎn)，對(duì)不同中介機(jī)構(gòu)提出特定的監(jiān)管要求；堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，彌補(bǔ)制度短板，明確中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人、地方政府的相關(guān)禁止性規(guī)定和處罰措施。
此前，為鼓勵(lì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上市，地方政府紛紛出臺(tái)專門扶持舉措，并給予成功上市的企業(yè)現(xiàn)金補(bǔ)助。此次《規(guī)定》明確提出，“地方各級(jí)政府不得以股票公開(kāi)發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)”。
事實(shí)上，在利益驅(qū)動(dòng)下，IPO容易出現(xiàn)“帶病闖關(guān)”，從而影響新股的質(zhì)量。而上述措施正是針對(duì)IPO“帶病闖關(guān)”這一現(xiàn)象而特別制定的，破除行政干預(yù)和外部激勵(lì)刺激，推動(dòng)擬上市公司樹(shù)立正確上市觀，客觀評(píng)估自身?xiàng)l件、上市時(shí)間節(jié)點(diǎn)、適合板塊等，也督促中介機(jī)構(gòu)客觀公正、勤勉執(zhí)業(yè)。此舉有助于消除地方政府在推動(dòng)企業(yè)IPO過(guò)程中的不當(dāng)干預(yù)，有助于營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，提高資源配置效率。
《規(guī)定》還明確了中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員四種禁止性行為，包括：在合同約定之外收取其他費(fèi)用或者以臨時(shí)加價(jià)等方式變相提高收費(fèi)；通過(guò)入股、獲取上市獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益，等等。此舉可進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，確保IPO執(zhí)業(yè)過(guò)程的公正性、專業(yè)性和透明度，防止中介機(jī)構(gòu)通過(guò)不正當(dāng)手段獲取利益，有助于提升整個(gè)行業(yè)的專業(yè)水平和服務(wù)質(zhì)量。相關(guān)舉措也將對(duì)中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響，促使其更加注重服務(wù)質(zhì)量和合規(guī)性，提升自身的獨(dú)立性，降低其幫助IPO企業(yè)粉飾利潤(rùn)或造假的概率。
《規(guī)定》要求中介機(jī)構(gòu)制作、出具的文件需真實(shí)準(zhǔn)確，并規(guī)范收費(fèi)方式，這直接解決了實(shí)踐中中介機(jī)構(gòu)可能存在的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等問(wèn)題。通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管和明確責(zé)任，可促使中介機(jī)構(gòu)更加審慎、專業(yè)地提供服務(wù)，從而為建立良性市場(chǎng)生態(tài)夯實(shí)基礎(chǔ)。
