經濟導報記者 杜海
近日，司法部會同財政部、中國證監(jiān)會起草了《國務院關于規(guī)范中介機構為公司公開發(fā)行股票提供服務的規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》），旨在規(guī)范公開發(fā)行股票相關服務行為，提高上市公司質量，保護投資者合法權益。征求意見時間為8月16日至9月15日。
《規(guī)定》主要遵循以下思路：堅持問題導向，聚焦規(guī)范中介機構服務中的相關收費問題，加強監(jiān)管，增強中介機構的獨立性；堅持分類施策，在統(tǒng)一規(guī)范的前提下，針對行業(yè)特點，對不同中介機構提出特定的監(jiān)管要求；堅持從嚴監(jiān)管，彌補制度短板，明確中介機構、發(fā)行人、地方政府的相關禁止性規(guī)定和處罰措施。
此前，為鼓勵當?shù)仄髽I(yè)上市，地方政府紛紛出臺專門扶持舉措，并給予成功上市的企業(yè)現(xiàn)金補助。此次《規(guī)定》明確提出，“地方各級政府不得以股票公開發(fā)行上市結果為條件，給予發(fā)行人或者中介機構獎勵”。
事實上，在利益驅動下，IPO容易出現(xiàn)“帶病闖關”，從而影響新股的質量。而上述措施正是針對IPO“帶病闖關”這一現(xiàn)象而特別制定的，破除行政干預和外部激勵刺激，推動擬上市公司樹立正確上市觀，客觀評估自身條件、上市時間節(jié)點、適合板塊等，也督促中介機構客觀公正、勤勉執(zhí)業(yè)。此舉有助于消除地方政府在推動企業(yè)IPO過程中的不當干預，有助于營造公平競爭的市場環(huán)境，提高資源配置效率。
《規(guī)定》還明確了中介機構及其從業(yè)人員四種禁止性行為，包括：在合同約定之外收取其他費用或者以臨時加價等方式變相提高收費；通過入股、獲取上市獎勵費等方式謀取不正當利益，等等。此舉可進一步壓實中介機構“看門人”責任，確保IPO執(zhí)業(yè)過程的公正性、專業(yè)性和透明度，防止中介機構通過不正當手段獲取利益，有助于提升整個行業(yè)的專業(yè)水平和服務質量。相關舉措也將對中介機構的業(yè)務模式產生影響，促使其更加注重服務質量和合規(guī)性，提升自身的獨立性，降低其幫助IPO企業(yè)粉飾利潤或造假的概率。
《規(guī)定》要求中介機構制作、出具的文件需真實準確，并規(guī)范收費方式，這直接解決了實踐中中介機構可能存在的虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏等問題。通過加強監(jiān)管和明確責任，可促使中介機構更加審慎、專業(yè)地提供服務，從而為建立良性市場生態(tài)夯實基礎。
