經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 段海濤
深圳證券交易所8月17日披露，因青島中加特電氣股份有限公司(下稱“中加特”)及保薦人提交了關(guān)于撤回首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)，深交所決定終止對(duì)中加特IPO的審核，這意味著中加特沖擊A股上市再次以失敗告終。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，中加特此次深交所主板IPO申請(qǐng)于2023年2月28日被受理，擬募集資金8億元，已先后經(jīng)歷了兩輪問(wèn)詢，2024年6月底剛更新提交了最新的財(cái)務(wù)資料。而在此次主板IPO折戟之前，中加特曾在2020年沖擊上交所科創(chuàng)板上市，但在上會(huì)前主動(dòng)撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)。
原擬募集資金8億元
招股書(申報(bào)稿)顯示，中加特?cái)M發(fā)行不超過(guò)4076.47萬(wàn)股新股，募集資金8億元，分別用于變頻調(diào)速一體機(jī)等電氣傳動(dòng)產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)改造項(xiàng)目，防爆變頻器、電控系統(tǒng)產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)及智慧工廠建設(shè)項(xiàng)目，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，營(yíng)銷及服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目，補(bǔ)充流動(dòng)資金。
據(jù)介紹，中加特位于青島市黃島區(qū)，成立于2011年11月，2019年9月變更為股份公司，注冊(cè)資本36688.24萬(wàn)元，實(shí)際控制人為鄧克飛，直接持有83.81%的股份。該公司是一家專注于工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域電氣傳動(dòng)與控制設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和維修的高新技術(shù)企業(yè)。
據(jù)披露，中加特主要產(chǎn)品包括變頻調(diào)速一體機(jī)、專用變頻器、特種電機(jī)、電氣控制及供電產(chǎn)品等，其核心產(chǎn)品異步變頻調(diào)速一體機(jī)、永磁同步變頻調(diào)速一體機(jī)，可替代“變頻器+電動(dòng)機(jī)”分體式傳動(dòng)方式，在煤炭、油氣、工程機(jī)械高端傳動(dòng)裝備領(lǐng)域取得突出成果，在港口、冶金行業(yè)高端傳動(dòng)裝備領(lǐng)域取得突破。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，中加特產(chǎn)品主要面向煤炭開(kāi)采市場(chǎng)、油氣鉆采市場(chǎng)及工程機(jī)械市場(chǎng)等，具有較強(qiáng)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位。目前公司已經(jīng)成為國(guó)家能源集團(tuán)、山東能源集團(tuán)、美國(guó)Caterpillar、波蘭Famur、德國(guó)SEW等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)的供應(yīng)商。
2020年至2022年及2023年1月至6月，中加特主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為82272.40萬(wàn)元、99855.28萬(wàn)元、152586.65萬(wàn)元及78967.46萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為21678.09萬(wàn)元、23158.37萬(wàn)元、47137.85萬(wàn)元及30240.15萬(wàn)元。可以看出，中加特業(yè)務(wù)模式成熟穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
據(jù)披露，報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)品在煤炭、油氣行業(yè)的收入占比分別為94.33%、90.11%、89.11%及93.15%。談及未來(lái)，中加特表示，一方面將繼續(xù)深耕煤礦、油氣、工程機(jī)械市場(chǎng)，不斷加強(qiáng)產(chǎn)品的一體化、智能化特性;另一方面將向港口、冶金、化工、船舶、水泥等領(lǐng)域拓展業(yè)務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大變頻調(diào)速一體機(jī)等產(chǎn)品的應(yīng)用范圍。
為了解中加特主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)的原因以及未來(lái)對(duì)資本市場(chǎng)的打算，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者8月20日致電中加特信息披露電話，并按照工作人員要求向董秘郵箱發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿未獲得回應(yīng)。
兩次問(wèn)詢共涉及11個(gè)問(wèn)題
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，中加特共經(jīng)歷了兩輪問(wèn)詢，第一次問(wèn)詢共涉及7個(gè)問(wèn)題，包括行業(yè)與業(yè)務(wù)、收入與客戶、代理模式、毛利率、應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)、存貨、資金流水核查，第二次問(wèn)詢共涉及4個(gè)問(wèn)題，其中代理模式、毛利率、資金流水均為第一次問(wèn)詢時(shí)已問(wèn)詢過(guò)的問(wèn)題。
問(wèn)詢函要求中加特結(jié)合代理商導(dǎo)入客戶的業(yè)務(wù)規(guī)模和銷售金額，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是否依賴代理商，與相關(guān)客戶合作的穩(wěn)定性、可持續(xù)性;實(shí)際代理費(fèi)率與約定費(fèi)率的差異情況及合理性，除支付代理費(fèi)外是否承擔(dān)代理商的其他成本或費(fèi)用，充分論證其是否存在體外支付代理費(fèi)用的情形;說(shuō)明既有代理模式又有直銷模式的客戶具體情況，對(duì)此類客戶銷售的產(chǎn)品價(jià)格是否公允，兩種銷售模式下的價(jià)格差異情況及原因等。
問(wèn)詢函還要求中加特說(shuō)明公司產(chǎn)品的技術(shù)先進(jìn)性及毛利率高的合理性，公司變頻調(diào)速一體機(jī)價(jià)格遠(yuǎn)低于國(guó)外同類產(chǎn)品的原因及合理性;分別分析說(shuō)明公司報(bào)告期毛利率呈下降趨勢(shì)的原因，各類產(chǎn)品與可比公司的同類產(chǎn)品的毛利率變化趨勢(shì)是否一致。
此外，中加特報(bào)告期各期，配件的毛利率分別為78.38%、79.56%和74.38%，部分客戶配件毛利率超過(guò)90%;維修服務(wù)的毛利率分別為65.35%、73.55%和69.11%。問(wèn)詢函要求中加特說(shuō)明，配件和維修服務(wù)的定價(jià)政策及合理性，對(duì)比同行業(yè)可比公司可比業(yè)務(wù)，分析維修服務(wù)毛利率的合理性;配件毛利率較高的合理性，部分客戶配件毛利率相較其他客戶毛利率較高的合理性，中加特與相關(guān)客戶是否存在利益安排。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，在2020年5月，中加特曾申請(qǐng)上交所科創(chuàng)板上市，計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)6000萬(wàn)股新股，募集資金25.02億元，募投項(xiàng)目與此次深交所主板IPO募投項(xiàng)目多有重合。按照計(jì)劃，中加特科創(chuàng)板IPO將于2020年12月3日上會(huì)，但在上會(huì)的前一天，因中加特與保薦人招商證券主動(dòng)申請(qǐng)撤回，上交所終止了對(duì)中加特的審核。
