經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
A股上市公司半年報(bào)即將收官，券商對(duì)部分標(biāo)的全年業(yè)績(jī)預(yù)期也開始進(jìn)行調(diào)整。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，自半年報(bào)開始披露以來（截至8月26日），已經(jīng)有20余只魯股全年業(yè)績(jī)預(yù)期獲得券商上調(diào)，主要集中在汽車制造、通信與電子設(shè)備板塊。
“半年報(bào)作為觀測(cè)上市公司經(jīng)營(yíng)面的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，可以發(fā)現(xiàn)諸多趨向性變化，有可能會(huì)影響到全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)。”長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的青島投資者崔榮哲對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。有受訪業(yè)內(nèi)人士也稱，券商對(duì)上市公司業(yè)績(jī)預(yù)期的調(diào)整來自產(chǎn)業(yè)鏈變化、行業(yè)景氣度波動(dòng)、政策面影響等多方面因素，值得投資者參考。
重卡迎確定性上行周期
8月25日晚，開源證券分析師蔣穎發(fā)布了對(duì)中際旭創(chuàng)（300308.SZ）的研報(bào)，分析了公司剛剛發(fā)布的2024年度半年報(bào)，稱報(bào)告期內(nèi)公司高端光通訊收發(fā)模塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收105.20億元，同比增長(zhǎng)162.73%，整體毛利率達(dá)33.13%，同比提升2.74個(gè)百分點(diǎn)，表現(xiàn)突出。“得益于400G和800G等高端產(chǎn)品出貨比重的快速增加以及持續(xù)降本增效，公司產(chǎn)品收入、毛利率、凈利潤(rùn)率進(jìn)一步提升。我們此前預(yù)計(jì)公司2024年至2026年歸母凈利潤(rùn)分別為48.14億元、55.51億元、65.35億元，本次上調(diào)為51.40、82.19、90.26億元。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近期多家山東上市公司發(fā)布半年報(bào)后，引來券商機(jī)構(gòu)關(guān)注，并上調(diào)全年業(yè)績(jī)預(yù)期。
如天岳先進(jìn)（688234.SH）本月23日發(fā)布半年報(bào)，公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9.12億元，同比增長(zhǎng)108.27%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.02億元，同比增長(zhǎng)241.4%。其中，第二季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5578.84萬元，同比上升227.08%。國(guó)海證券分析師姚丹丹稱，作為國(guó)內(nèi)碳化硅襯底領(lǐng)軍企業(yè)，公司有望憑借技術(shù)、產(chǎn)能及客戶端的優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)鞏固市場(chǎng)地位，保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，由此預(yù)計(jì)公司今年全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.34億元，該預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)比前一次預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)提高了35.26%。
來自Wind資訊的統(tǒng)計(jì)，自半年報(bào)開始披露以來，全年業(yè)績(jī)預(yù)期被提升的山東上市公司數(shù)量達(dá)到25家，主要集中在汽車制造與電子設(shè)備板塊。
汽車制造相關(guān)的魯股包括濰柴動(dòng)力（000338.SZ）、賽輪輪胎（601058.SH）、中國(guó)重汽（000951.SZ）等，這些公司上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)良好，行業(yè)景氣度延續(xù)上升態(tài)勢(shì)，前景獲得券商看好。如國(guó)金證券就表示，濰柴動(dòng)力上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)59.03億元，同比增長(zhǎng)51.41%，且重卡行業(yè)將迎來3至4年確定性上行周期，公司發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、車橋、整車等均將直接受益，由此將2024年至2026年歸母凈利潤(rùn)預(yù)期值上調(diào)至120.8億元、133.3億元、157.0億元。
通信與電子設(shè)備板塊的歌爾股份（002241.SZ）同樣獲得券商上調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)期。該公司今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.25億元，同比增長(zhǎng)190.44%。華金證券表示，鑒于下游終端回暖、AI或帶動(dòng)消費(fèi)電子新一輪增長(zhǎng)周期及公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化使盈利能力改善，調(diào)整原有業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024年至2026年歸母凈利潤(rùn)由原來18.45億元、25.39億元、28.16億元調(diào)整為24.98億元、34.82億元、44.40億元。
已有機(jī)構(gòu)布局
上述熱門板塊在獲得券商青睞同時(shí)，也獲得機(jī)構(gòu)布局。
像濰柴動(dòng)力二季度獲得社保基金114組合增持，持股數(shù)量達(dá)到6148.22萬股；社保基金101組合以4330.40萬股的持股數(shù)量，成為公司新進(jìn)第8大流通股東。
歌爾股份則獲得華泰柏瑞滬深300交易型開放式指數(shù)證券投資基金、易方達(dá)滬深300交易型開放式指數(shù)發(fā)起式證券投資基金加倉(cāng)；東吳移動(dòng)互聯(lián)靈活配置混合型證券投資基金成為公司新進(jìn)第9大流通股東。
天岳先進(jìn)則是獲得華夏上證科創(chuàng)板50成分交易型開放式指數(shù)證券投資基金、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成分交易型開放式指數(shù)證券投資基金的加倉(cāng)，上海康峰投資管理有限公司成為公司新進(jìn)第9大流通股東。
華東某券商自營(yíng)業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)經(jīng)理陳凱對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，券商調(diào)整業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的行為，多來自公司或行業(yè)基本面的變化，屬于“有的放矢”，對(duì)于全年業(yè)績(jī)進(jìn)一步被看好的上市公司，投資者可以多給予關(guān)注。
“財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)是修正預(yù)期的重要錨點(diǎn)。”興業(yè)證券在研報(bào)中稱，往年財(cái)報(bào)季往往是風(fēng)險(xiǎn)偏好收縮的時(shí)段，而今年的不同之處在于，市場(chǎng)本身的風(fēng)險(xiǎn)偏好很低，導(dǎo)致業(yè)績(jī)空窗期已經(jīng)納入較多的負(fù)面預(yù)期，財(cái)報(bào)季風(fēng)險(xiǎn)偏好反而迎來修復(fù)。“從當(dāng)前的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，二季度上市公司盈利增速已呈現(xiàn)邊際改善趨勢(shì)。”
該券商表示，在對(duì)當(dāng)前中報(bào)進(jìn)行系統(tǒng)性的梳理后，重點(diǎn)可關(guān)注電子、內(nèi)外需共振（設(shè)備更新、消費(fèi)品以舊換新）、資源品這三類主線。電子是今年市場(chǎng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最亮眼的方向之一。
