2月12日，A股市場低開高走，全天震蕩上行。截至收盤，上證指數漲0.85%，報3346.39點；深證成指漲1.43%，報10708.88點；創業板指漲1.81%，報2191.76點。滬深北三市成交1.71萬億元，半導體、鋰電池產業鏈午后走強，阿里巴巴、DeepSeek題材全天強勢。
山東板塊超半數個股上漲，國子軟件以15.42%的漲幅領漲。值得關注的是，節后短短6個交易日，公司股價已實現翻倍。此外，索通發展、濰柴重機強勢漲停。
索通發展產品多元，除預焙陽極外，還包括鋰電池負極材料和薄膜電容器，后兩者均應用于新能源汽車領域。東吳證券分析認為，2月鋰電池需求表現較好，特別是頭部電池企業環比去年四季度下降幅度較小，整體降幅控制在10%至15%之間，表現樂觀。盡管企業間需求感受有所分化，頭部企業量級相對穩定，中小企業降幅在20%到30%左右。終端需求表現方面，動力端節后車企價格戰升溫疊加年初車展新車備貨需求釋放；數碼消費受補貼刺激作用顯著；儲能市場相對平穩，由于年初招投標活躍度一般，整體需求相對疲軟。
廣發證券判斷，國內重卡行業處于本輪周期底部。未來國內重卡行業中的物流車銷量有望增長。僅考慮量級的擴大，2025年貨車報廢更新補貼政策效果或是去年的3.5倍—8倍，有望拉動國內重卡銷量提升7萬—24萬輛，對應國內重卡銷量彈性12%—40%。如果考慮政策實施時間相比去年拉長了2.4倍，本輪政策效果或超預期。考慮到2017和2018年買車的人8年后陸續開始不得不換車，工程車老換新對銷量的顯著拉動有望在2026年左右開始有所體現。
近期，隨著Deepseek的推出，AI 概念持續火爆。瑞銀中國股票策略研究主管王宗豪表示，DeepSeek - R1 模型的發布，重新引發投資者對中國AI發展的關注，今年以來AI相關中國股票漲幅約 15%。科技驅動的反彈通常會使股價在業績兌現前上漲，今年流動性較為充足，AI 相關股票具備估值上漲空間。回顧4G、5G和云計算時代，此類反彈通常持續1到2年。按照以往經驗，當前科技股反彈或許尚未過半，尤其是軟件股。對于大盤而言，科技股在指數中占比12%— 20%，AI概念有望推動一定的估值上行。相比港股，A股在布局AI相關主題方面可能更具優勢。
（大眾新聞·經濟導報見習記者 趙帥）
|
