2月，超六成山東國資上市公司市值實(shí)現(xiàn)增長，84家山東國資上市公司市值合計(jì)增長282.31億元。其中浪潮信息（000977.SZ）、濰柴動力（000338.SZ）等頭部企業(yè)領(lǐng)跑，其市值攀升背后折射出AI技術(shù)驅(qū)動下的產(chǎn)業(yè)鏈變革機(jī)遇。
以浪潮信息為代表的硬件設(shè)備企業(yè)受益于大模型產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，濰柴系公司及萬馬股份（002276.SZ）等工業(yè)領(lǐng)域企業(yè)則借勢數(shù)據(jù)中心供配電需求擴(kuò)張及機(jī)器人等新興場景落地，展現(xiàn)出技術(shù)融合與產(chǎn)業(yè)升級的雙重動能。與此同時，青島港（601298.SH）等部分企業(yè)市值回調(diào)凸顯行業(yè)周期性與市場預(yù)期波動，但長期仍被機(jī)構(gòu)看好。
浪潮信息市值增長超100億元
2月，84家山東國資上市公司中， 53家市值增長，占比63.1%。浪潮信息以107.02億元的市值增加領(lǐng)漲魯股，濰柴動力和萬馬股份的表現(xiàn)也較為突出，分別以87.51億元、60.45億元的市值增長排在第二、第三位。
 2月市值增長排名前10的山東國資上市公司
從股價漲幅看，該月圣陽股份（002580.SZ）漲幅最大，達(dá)73%。萬馬股份緊隨其后，漲幅為70.78%。濰柴重機(jī)（000880.SZ）以46.09%的漲幅排在第三位。
在2月表現(xiàn)優(yōu)異的山東國資A股公司中，浪潮信息屬于信息技術(shù)行業(yè)（Wind一級行業(yè)）中的硬件設(shè)備行業(yè)（Wind二級行業(yè)）。DeepSeek大模型的推出加速了國內(nèi)大模型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。平安證券在報(bào)告中表示，浪潮信息布局全棧AI能力，將深度受益大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。中信證券分析師楊澤原等也在研報(bào)中表示，阿里巴巴2025財(cái)年第三季度資本支出、全年資本支出超出市場預(yù)期，預(yù)計(jì)資本支出將主要用于AI基礎(chǔ)設(shè)施。作為國內(nèi)領(lǐng)先的AI服務(wù)器供應(yīng)商，浪潮信息有望顯著受益。
除浪潮信息外，濰柴動力、萬馬股份、濰柴重機(jī)、圣陽股份都屬于工業(yè)行業(yè)（Wind一級行業(yè)），其中萬馬股份和圣陽股份均屬于電氣設(shè)備行業(yè)（Wind二級行業(yè)），濰柴控股集團(tuán)旗下濰柴動力和濰柴重機(jī)也涉及數(shù)據(jù)中心的供配電環(huán)節(jié)。國金證券分析認(rèn)為，隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，市場對基礎(chǔ)設(shè)施的需求顯著增加，國內(nèi)外AI領(lǐng)域的競爭加劇，預(yù)計(jì)將加速AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）的建設(shè)，數(shù)據(jù)中心的供配電環(huán)節(jié)將從中受益。
圣陽股份是國際知名、國內(nèi)領(lǐng)先的綠色能源解決方案供應(yīng)商。2月27日公司在互動平臺回答投資者提問時表示，公司生產(chǎn)的圓柱鋰電池適用于機(jī)器人。西部證券認(rèn)為，下游人形機(jī)器人、eVTOL、AI眼鏡等新興領(lǐng)域快速發(fā)展，對電池能量密度提升需求迫切，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用有望加速，建議關(guān)注圣泉集團(tuán)（硅負(fù)極）。萬馬股份在2月28日發(fā)布的公告中表示：“公司裝備線纜板塊的機(jī)器人電纜產(chǎn)品及萬馬機(jī)器人智聯(lián)CCa系統(tǒng)，可應(yīng)用于機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品。此類產(chǎn)品現(xiàn)主要應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，也在逐步應(yīng)用于人形機(jī)器人和機(jī)器狗產(chǎn)品中。”
濰柴動力在投資者關(guān)系平臺上表示，近年來，公司全力開拓國內(nèi)外數(shù)據(jù)中心高端市場并取得積極進(jìn)展，數(shù)據(jù)中心應(yīng)用領(lǐng)域銷量逐年提升。招銀國際表示，數(shù)據(jù)中心需要不間斷電源（UPS）以保持穩(wěn)定的功能，因此需要發(fā)電機(jī)組作為備用解決方案。濰柴動力借助博杜安（十多年前被濰柴動力收購的法國公司）的技術(shù)不斷升級，開發(fā)出大缸徑高速發(fā)動機(jī)，可應(yīng)用于包括數(shù)據(jù)中心在內(nèi)的各種應(yīng)用。
濰柴重機(jī)也得到了一些券商的推薦，例如，國盛證券發(fā)布研報(bào)稱：“隨著AI算力芯片功耗快速提升，數(shù)據(jù)中心機(jī)柜功率密度加速升級，服務(wù)器供電(PSU)、備用電源（柴油發(fā)電機(jī)組、UPS/HVDC、BBU）等環(huán)節(jié)迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。建議關(guān)注柴油發(fā)電機(jī)組供應(yīng)商濰柴重機(jī)等。”
青島港市值跌超30%
該月，青島港市值下跌較多，市值減少了30.73億元。從行業(yè)看，有色金屬行業(yè)（Wind二級行業(yè)）表現(xiàn)欠佳，除魯銀投資（600784.SH）市值增長2.16億元外，其余6家上市公司市值均縮水。
 2月市值縮水排名前10的山東國資上市公司
山東出版（601019.SH）和山推股份（000680.SZ）也表現(xiàn)欠佳，其市值分別下降了22.75億元、9.9億元，股價跌幅分別為9.74%、6.58%。
 2月有5家券商給青島港買入評級
雖然青島港2月市值有所下降，但不少券商看好其未來表現(xiàn)。該公司業(yè)務(wù)涵蓋集裝箱、金屬礦石、煤炭、原油等貨物的裝卸及配套服務(wù)以及物流、港口增值服務(wù)和金融服務(wù)等。其2024年三季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入139.78億元，同比增長2.34%；凈利潤39.31億元，同比增長3.78%，銷售毛利率達(dá)到35.96%。
2月21日，青島港調(diào)整重組方案，不再收購聯(lián)合管道和港源管道股權(quán)，保留以支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的方式收購油品公司100%股權(quán)和日照實(shí)華50%股權(quán)。長江證券研究員韓軼超在研報(bào)中表示，此調(diào)整有利于提高每股收益，保障股東利益。日照港集團(tuán)下屬優(yōu)質(zhì)液體散貨碼頭資產(chǎn)的注入將優(yōu)化山東省港口資源配置，提升青島港油品業(yè)務(wù)穩(wěn)定性。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)見習(xí)記者 賈義航）
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