近日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《提振消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案》（下稱(chēng)《行動(dòng)方案》）提出，要通過(guò)強(qiáng)化央國(guó)企市值管理、加快中長(zhǎng)期資金入市等多措并舉穩(wěn)住股市。
截至3月17日收盤(pán)，消費(fèi)板塊表現(xiàn)突出，魯股市場(chǎng)共有193只個(gè)股上漲，占比達(dá)到63.96%。其中，建邦科技（837242.BJ）、金城醫(yī)藥（300233.SZ）、泰德股份（831278.BJ）等7只個(gè)股漲超10%，泰鵬智能（873132.BJ）、智洋創(chuàng)新（688191.SH）、萬(wàn)通液壓（830839.BJ）漲逾8%。行業(yè)面看，除了金城醫(yī)藥外，好當(dāng)家、英派斯等均迎來(lái)大幅上漲，這些消費(fèi)領(lǐng)域個(gè)股的表現(xiàn)或許代表著投資者對(duì)消費(fèi)類(lèi)魯股的期待。
業(yè)內(nèi)多位專(zhuān)家表示，在消費(fèi)板塊下跌已久、低估低配的情形下，《行動(dòng)方案》的發(fā)布將推動(dòng)相關(guān)上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迎來(lái)反轉(zhuǎn)向上，消費(fèi)有望重估。
海通證券認(rèn)為，過(guò)去幾年，我國(guó)居民資產(chǎn)負(fù)債表的持續(xù)走低使得消費(fèi)能力和意愿不斷下降，內(nèi)需疲弱、消費(fèi)不振的現(xiàn)狀使得市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)修復(fù)預(yù)期較低。在此背景下，A股消費(fèi)板塊經(jīng)歷了4年的調(diào)整，其中食品飲料最大跌幅為58.8%、醫(yī)藥為55.3%。當(dāng)前食品飲料和醫(yī)藥等消費(fèi)行業(yè)的估值和基金配置力度已處在歷史低位。
“本次《行動(dòng)方案》直面社會(huì)關(guān)切，解決擴(kuò)大消費(fèi)的難點(diǎn)和堵點(diǎn)，未來(lái)隨著居民資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)，疊加促消費(fèi)政策協(xié)同聯(lián)動(dòng)，消費(fèi)增速或逐漸修復(fù)，消費(fèi)股基本面和股價(jià)或具備向上彈性。”海通證券表示。
華西證券則預(yù)期，各地后續(xù)或?qū)⒊掷m(xù)出臺(tái)和落實(shí)相關(guān)扶持和財(cái)政政策，“真金白銀”全方位支持消費(fèi)領(lǐng)域全面復(fù)蘇。因此，看好2025年內(nèi)需消費(fèi)改善提振方向，相關(guān)上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)向上。
銀河證券表示，從中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于新舊動(dòng)能切換的轉(zhuǎn)型期，尤其是在新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展，疊加一系列政策提振下，A股市場(chǎng)估值重構(gòu)機(jī)會(huì)較大。隨著存量政策加快落實(shí)，一攬子增量政策推出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面有望呈現(xiàn)出逐步改善態(tài)勢(shì)。
當(dāng)前來(lái)看，前期漲幅較高的科技板塊內(nèi)部出現(xiàn)一定分歧，投資者仍在關(guān)注配置機(jī)會(huì)。而估值處于相對(duì)低位、受益于政策支持的大消費(fèi)板塊或?qū)⑹艿绞袌?chǎng)的更多關(guān)注。中長(zhǎng)期資金加速入市的背景下，市場(chǎng)運(yùn)行趨于穩(wěn)定，投資者信心將進(jìn)一步增強(qiáng)。后續(xù)還需關(guān)注美國(guó)對(duì)華政策以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)節(jié)奏的擾動(dòng)。總體來(lái)看，A股市場(chǎng)或?qū)⒊尸F(xiàn)出震蕩上行的特征。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 楊佳琪）
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