日前，由山東證監(jiān)局指導(dǎo)、山東省基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“省基金業(yè)協(xié)會(huì)”）舉辦的“資本助跑 魯力前行”山東轄區(qū)私募投資基金合規(guī)培訓(xùn)會(huì)發(fā)布《山東省私募投資基金行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》。
私募投資基金作為直接融資體系的重要力量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先導(dǎo)性參考指標(biāo)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重以及服務(wù)居民財(cái)富管理等方面發(fā)揮了重要積極作用。近年來，從國家到地方發(fā)布多項(xiàng)政策，為私募投資基金落地和成長創(chuàng)造有利條件，開啟金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展新篇章。
總體保持穩(wěn)健發(fā)展，結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整優(yōu)化
省基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、青島海爾創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理徐潔在對(duì)2024年度山東省私募投資基金行業(yè)登記備案總體情況發(fā)布解讀時(shí)表示，2024年，山東省私募投資基金行業(yè)總體保持穩(wěn)健發(fā)展，行業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整優(yōu)化，私募基金管理人延續(xù)出清態(tài)勢(shì)，管理基金數(shù)量略有收縮，管理基金規(guī)模穩(wěn)健增長。
 山東省基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、青島海爾創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理徐潔
據(jù)介紹，截至2024年末，山東省（含青島轄區(qū)，下同）在中基協(xié)登記的存續(xù)私募基金管理人730家，占全國的比重為3.60%，在全國排名第6位。其中，私募證券投資基金管理人253家，占全省比例為34.66%；私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人474家，占全省比例為64.93%；其他類型私募基金管理人3家，占全省比例為0.41%。
從注冊(cè)地看，主要分布于濟(jì)南和青島，管理人合計(jì)546家，占全省比例為74.79%。其中濟(jì)南186家，占全省比例為25.48%；青島360家，占全省比例為49.32%。
截至2024年末，山東省存續(xù)私募基金數(shù)量3973只，占全國的比例為2.76%，在全國排名第7位。其中，私募證券投資基金數(shù)量2116只，占比53.26%；私募股權(quán)投資基金數(shù)量1003只，占比25.25%；創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量845只，占比21.27%；其他私募投資基金數(shù)量9只，占比0.23%。
從注冊(cè)地看，主要分布于濟(jì)南和青島，在管基金數(shù)量合計(jì)3193只，占全省比例為80.37%。其中濟(jì)南753只，占全省比例為18.95%；青島市2440只，占全省比例為61.41%。
截至2024年末，山東省存續(xù)私募基金規(guī)模3910.66億元，占全國的比例為1.96%，在全國排名第7位。其中，私募證券投資基金規(guī)模608.02億元，占比15.55%；私募股權(quán)投資基金規(guī)模2389.23億元，占比61.10%；創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模909億元，占比23.24%；其他私募投資基金規(guī)模4.41億元，占比0.11%。
從注冊(cè)地看，主要分布于濟(jì)南、青島，在管基金規(guī)模合計(jì)3354.34億元，占全省比例為85.77%。其中濟(jì)南1319.18億元，同比增加12.88%，占全省比例為33.73%；青島2035.16億元，同比增加6.50%，占全省比例為52.04%。
截至2024年末，全省在中基協(xié)完成注冊(cè)的全職員工6683人，同比下降0.85%。其中，取得基金從業(yè)資格的員工5858人，同比增長0.91%；全職從業(yè)人員在5人及以下的私募基金管理人115家，占比21.23%；6至10人的410家，占比56.16%；10人以上的165家，占比22.60%。
支持中小企業(yè)，助力山東戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展
省基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、濟(jì)南市財(cái)政投資基金控股集團(tuán)有限公司黨委副書記、總經(jīng)理劉光明在對(duì)2024年度山東省私募投資基金行業(yè)發(fā)展概況發(fā)布解讀時(shí)表示，2024年，山東私募投資基金行業(yè)面臨困難和挑戰(zhàn)，但同樣也有發(fā)展?jié)摿蜋C(jī)遇，在支持山東戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的作用越來越重要，促進(jìn)了一批創(chuàng)新型企業(yè)持續(xù)成長，賦能全省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
 山東省基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、濟(jì)南市財(cái)政投資基金控股集團(tuán)有限公司黨委副書記、總經(jīng)理劉光明
據(jù)介紹，2024年，山東省新備案私募基金數(shù)量362只，占當(dāng)年全國新備案私募基金數(shù)量的3.44%。其中，新備案私募證券投資基金195只，占比53.87%；新備案私募股權(quán)投資基金47只，占比12.98%；新備案創(chuàng)業(yè)投資基金120只，占比33.15%。
新備案私募基金規(guī)模103.96億元，占當(dāng)年全國新備案私募基金規(guī)模的2.52%。其中，新備案私募證券投資基金規(guī)模26.02億元，占比25.03%；新備案私募股權(quán)投資基金規(guī)模45.42億元，占比43.69%；新備案創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模32.52億元，占比31.28%。
劉光明表示，私募基金在投項(xiàng)目數(shù)量、在投企業(yè)數(shù)量和在投本金是衡量行業(yè)投資情況和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的三項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)。截至2024年末，私募基金投資山東省的在投項(xiàng)目數(shù)量4821個(gè)，在投企業(yè)數(shù)量2417家，在投本金3731.28億元。與去年同期相比，在投項(xiàng)目數(shù)量?jī)魷p少8個(gè)，在投企業(yè)數(shù)量?jī)粼黾?4家，在投本金凈增加8.69億元。上述三項(xiàng)衡量指標(biāo)在全國排名均居第6位。其中，中小企業(yè)在投項(xiàng)目數(shù)量2807個(gè)，占比58.22%；在投項(xiàng)目規(guī)模1538.91億元，占比42.24%，凸顯出私募基金投早投小投科技的重要作用。
從在投項(xiàng)目數(shù)量行業(yè)分布來看，前五大行業(yè)為“資本品”“原材料”“計(jì)算機(jī)運(yùn)用”“醫(yī)藥生物”“半導(dǎo)體”，上述行業(yè)投資項(xiàng)目數(shù)量合計(jì)3026個(gè)，占比62.77%。從在投本金行業(yè)分布來看，前五大行業(yè)分別為“資本品”“交通運(yùn)輸”“原材料”“計(jì)算機(jī)運(yùn)用”“半導(dǎo)體”，上述行業(yè)在投本金合計(jì)2027.93億元，占比54.35%。
截至2024年末，私募基金投資山東省項(xiàng)目主要分布在濟(jì)南、青島、煙臺(tái)等地，上述三市在投項(xiàng)目數(shù)量、在投企業(yè)數(shù)量、在投本金在全省的合計(jì)占比分別達(dá)到57.10%、51.30%、51.30%。
當(dāng)資本、技術(shù)與產(chǎn)業(yè)形成良性循環(huán)，硬科技才能真正實(shí)現(xiàn)從跟跑到領(lǐng)跑的跨越。隨著耐心資本持續(xù)入場(chǎng)，山東科技創(chuàng)新的耐力賽正迎來前所未有的加速期。
2024年，山東省清盤私募基金共計(jì)429只，其中私募證券投資基金320只，占比74.59%；私募股權(quán)投資基金71只，占比16.55%；創(chuàng)業(yè)投資基金36只，占比8.39%；其他私募投資基金2只，占比0.47%。
2024年，注冊(cè)地在山東省的A股IPO企業(yè)數(shù)量為4家，融資金額27.85億元，4家企業(yè)在上市前均獲得PE/VC支持，投資滲透率為100%。2019年以來，注冊(cè)地在山東省的A股IPO企業(yè)數(shù)量為116家。其中，97家企業(yè)在IPO前獲得PE/VC支持，投資滲透率為83.62%。
政策與市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)，創(chuàng)投基金加速完善投資生態(tài)
省基金業(yè)協(xié)會(huì)秘書長李海衛(wèi)在對(duì)2024年度山東省私募投資基金行業(yè)發(fā)展成就與問題建議發(fā)布解讀時(shí)表示，在行業(yè)發(fā)展實(shí)踐層面，私募投資基金行業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)大的發(fā)展韌性和增長動(dòng)力。
 山東省基金業(yè)協(xié)會(huì)秘書長李海衛(wèi)
李海衛(wèi)表示，強(qiáng)監(jiān)管與促發(fā)展并行，政策“春風(fēng)”為行業(yè)發(fā)展注入了強(qiáng)大動(dòng)力。“強(qiáng)監(jiān)管”與“促發(fā)展”仍是未來較長一段時(shí)間內(nèi)的主線。從“強(qiáng)監(jiān)管”來看，私募投資基金行業(yè)加速洗牌，各類“偽私募”“亂私募”得到清理整頓。“偽、劣、亂”私募機(jī)構(gòu)持續(xù)出清，行業(yè)由“量的增長”向“質(zhì)的提升”加速邁進(jìn)。從“促發(fā)展”來看，行業(yè)發(fā)展頻迎政策春風(fēng)，“風(fēng)險(xiǎn)投資”“股權(quán)投資”“創(chuàng)業(yè)投資”等概念多次在重要會(huì)議及政策文件中被提及。“創(chuàng)投十七條”“并購六條”等政策措施先后出臺(tái)，隨著政策利好的持續(xù)釋放，私募投資基金行業(yè)將煥發(fā)新的活力。
山東“耐心資本”不斷發(fā)展壯大，政府投資引導(dǎo)基金提質(zhì)增效，考評(píng)機(jī)制進(jìn)一步完善。近年來，政府投資基金數(shù)量和規(guī)模穩(wěn)步增長，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面發(fā)揮了積極作用。2025年1月，《關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2025〕1號(hào)）提出，構(gòu)建更加科學(xué)高效的政府投資基金管理體系，促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展。
“投早投小投長期投硬科技”成為戰(zhàn)略重點(diǎn)，創(chuàng)投基金支持創(chuàng)新生態(tài)新格局。隨著創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的深化，“投早投小投硬科技”逐漸成為私募投資基金行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方向。在政策與市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)下，創(chuàng)投基金將加速完善硬科技投資生態(tài)。一方面，多地政府引導(dǎo)基金設(shè)立“天使子基金”，對(duì)早期項(xiàng)目投資降低返投要求，并通過“跟投機(jī)制”降低社會(huì)資本風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，頭部機(jī)構(gòu)紛紛設(shè)立專項(xiàng)“種子基金”，構(gòu)建“孵化+投資”生態(tài)，深度參與技術(shù)轉(zhuǎn)化與企業(yè)培育。
另外，多元退出渠道不斷探索，并購、S基金市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)完善。李海衛(wèi)表示，2024年4月，國務(wù)院印發(fā)資本市場(chǎng)新“國九條”，9月，證監(jiān)會(huì)印發(fā)“并購6條”，在相關(guān)政策的加持下，并購市場(chǎng)迎來新一輪發(fā)展。2020年以來，證監(jiān)會(huì)先后批復(fù)同意北京、上海等區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)開展私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，天津、江西等地相繼推出了首只S基金，為私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展注入了新的活力。
基金行業(yè)文化建設(shè)不斷深化，“五要五不”中國特色金融文化賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。私募投資基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展離不開文化引領(lǐng)，加強(qiáng)文化建設(shè)是金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基本要求，也是擔(dān)當(dāng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展使命的必要條件。
“行業(yè)應(yīng)積極融入國家發(fā)展戰(zhàn)略，支持科技創(chuàng)新，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。堅(jiān)持誠實(shí)守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)。不斷深化行業(yè)文化建設(shè)，將文化軟實(shí)力轉(zhuǎn)化為支持新質(zhì)生產(chǎn)力的硬支撐，推動(dòng)行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。”李海衛(wèi)表示，未來，山東私募投資基金行業(yè)將進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展，在培育新質(zhì)生產(chǎn)力方面不斷發(fā)揮積極作用，推動(dòng)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 戚晨）
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