企查查APP顯示，近日，朝陽氫能新動(dòng)能創(chuàng)業(yè)投資基金（煙臺(tái)）合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“朝陽氫能基金”）成立，出資額50億元，經(jīng)營范圍包含創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)管理咨詢。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，這只基金的出資人之一，正是“三桶油”之一中國石化旗下的中國石化集團(tuán)資本有限公司（下稱“中石化資本”），出資比例為48.98%。
中國石化是世界第一大煉油公司、第二大化工公司，2024年，中國石化營業(yè)收入達(dá)3.07萬億元，歸母凈利潤503.13億元，是名副其實(shí)的“巨無霸”。中石化資本是中國石化旗下的產(chǎn)業(yè)資本投資平臺(tái)。
除了中國石化之外，該基金的出資方背后還閃現(xiàn)山東國資的身影。
中石化資本表現(xiàn)活躍
從朝陽氫能基金的合伙人出資比例來看，中石化資本出資比例為48.98%，認(rèn)繳出資額24.49億元；山東省新動(dòng)能綠色先行投資中心（有限合伙）出資比例為25%，認(rèn)繳出資額12.5億元；煙臺(tái)國泰誠豐資產(chǎn)管理有限公司出資比例為25%，認(rèn)繳出資額12.5億元；朝陽氫能投資咨詢管理（山東）有限公司出資比例為1%，認(rèn)繳出資額5000萬元；中石化私募基金管理有限公司出資比例為0.02%，認(rèn)繳出資額100萬元。
“該基金經(jīng)營范圍包括創(chuàng)業(yè)投資與企業(yè)管理咨詢，未來將重點(diǎn)投向氫能產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)研發(fā)、裝備制造及應(yīng)用場景拓展等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在氫能賽道，‘巨頭玩家’們要大干一場了。”有知情人士告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者。
據(jù)悉，由中石化資本全資控股的中石化私募基金管理有限公司，擔(dān)任朝陽氫能基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人之一。
中石化私募基金管理有限公司于2024年在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)完成私募基金管理人備案登記。中石化資本表示，設(shè)立中石化私募基金管理有限公司旨在作為基金業(yè)務(wù)集中化管理平臺(tái)，統(tǒng)籌制度建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)與業(yè)務(wù)運(yùn)營等職能，通過基金形式引入外部投資者，放大國有資本動(dòng)能，擴(kuò)大投資規(guī)模并降低投資風(fēng)險(xiǎn)，借助財(cái)務(wù)投資發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略投資機(jī)遇，布局優(yōu)質(zhì)賽道。
過去兩年，中石化資本在一級(jí)市場表現(xiàn)活躍，幾乎每個(gè)月都有出手。截至目前，中石化資本已經(jīng)通過直投+基金投資的形式，入股了瑞豐新材、滿幫集團(tuán)、英飛源技術(shù)、海德利森、重塑能源等多家企業(yè)。
值得關(guān)注的是，就在朝陽氫能基金成立的前一天（5月8日），中國石化發(fā)布公告稱，中國石化及中國石化集團(tuán)將對(duì)中石化資本增資合計(jì)人民幣19.9億元，主要用于提升在新能源、新材料以及高端智能制造等領(lǐng)域的布局力度，支撐產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)。2025年，中國石化計(jì)劃資本支出1643億元，主要投向高質(zhì)量勘探開發(fā)、煉化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)、綜合加能站網(wǎng)絡(luò)建設(shè)以及新能源、新材料、綠色環(huán)保項(xiàng)目建設(shè)等領(lǐng)域。
如今看來，此番參與設(shè)立氫能基金，正是中國石化戰(zhàn)略布局的舉措之一。
撬動(dòng)市場化基金在本地做投資
作為朝陽氫能基金的出資方之一，煙臺(tái)國泰誠豐資產(chǎn)管理有限公司隸屬于煙臺(tái)國豐集團(tuán)，后者是由煙臺(tái)市國資委控股的國資平臺(tái)。
CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，煙臺(tái)國豐集團(tuán)通過煙臺(tái)國泰誠豐資產(chǎn)管理有限公司這一主體，已經(jīng)參與了24只基金的投資，是深創(chuàng)投、倚鋒資本、華蓋資本等多家知名機(jī)構(gòu)背后的LP（有限合伙人）。
從投資方向來看，煙臺(tái)國豐集團(tuán)重點(diǎn)圍繞煙臺(tái)市“9+N”制造業(yè)集群和16條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局，投資領(lǐng)域涵蓋了生物醫(yī)藥、航空航天、海洋經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體等新興產(chǎn)業(yè)。而氫能所處的清潔能源產(chǎn)業(yè)，正是煙臺(tái)市發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)方向之一。
朝陽氫能基金的另一出資人山東省新動(dòng)能綠色先行投資中心（有限合伙），其背后的山東省新動(dòng)能基金管理有限公司是山東省財(cái)政廳直接出資設(shè)立的投資機(jī)構(gòu)，注冊資本達(dá)200億元，是山東省內(nèi)最活躍的政府引導(dǎo)基金之一。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，山東省新動(dòng)能基金管理有限公司管理的山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換基金共參股設(shè)立150只基金，累計(jì)投資企業(yè)項(xiàng)目1727個(gè)，基金投資金額2223億元，其中引導(dǎo)基金出資226億元，實(shí)現(xiàn)引導(dǎo)基金出資超200億元、參股基金投資超2000億元的重大突破，超額完成首期出資任務(wù)。
根據(jù)最新披露的數(shù)據(jù)，截至2025年4月末，山東省新動(dòng)能基金管理有限公司管理運(yùn)營的省級(jí)政府引導(dǎo)基金共參股設(shè)立151只基金，基金認(rèn)繳規(guī)模3749億元、同比增長5.5%，實(shí)繳1993億元、同比增長3.9%；基金投資項(xiàng)目1759個(gè)、同比增長10.6%，投資金額2240億元、同比增長10%，帶動(dòng)社會(huì)資本投融資5580億元、同比增長4.4%。今年1至4月，基金新增投資項(xiàng)目26個(gè)、同比增長4%，投資金額11.9億元。
華北地區(qū)一家券商的業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析，山東在投資上的思路非常清晰，就是圍繞“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”這一主線，通過母基金+優(yōu)惠政策撬動(dòng)市場化基金在本地做投資，主要瞄準(zhǔn)的是“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”戰(zhàn)略下的“十強(qiáng)產(chǎn)業(yè)”。
由于投資主題明確、有的放矢，所以基金成績也頗為亮眼。截至今年4月，山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換基金累計(jì)投資省內(nèi)15家獨(dú)角獸企業(yè)、214家瞪羚企業(yè)、逾300家專精特新企業(yè)，并推動(dòng)了100余家基金投資企業(yè)上市。
打造氫能產(chǎn)業(yè)投資生態(tài)鏈閉環(huán)
事實(shí)上，此次朝陽氫能基金的成立也有跡可循。
2024年底，山東省國資委的官網(wǎng)就曾披露，為推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，助力山東加快建設(shè)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展先行區(qū)，山東省新動(dòng)能基金管理有限公司聯(lián)合中石化資本擬發(fā)起設(shè)立總規(guī)模50億元的氫能產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)業(yè)投資基金，重點(diǎn)圍繞氫能產(chǎn)業(yè)鏈制、儲(chǔ)、輸、加、用上下游及周邊相關(guān)核心技術(shù)、關(guān)鍵材料及重要項(xiàng)目進(jìn)行投資，著力打造氫能產(chǎn)業(yè)投資生態(tài)鏈閉環(huán)。
該基金依托中國石化在氫能產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵材料和技術(shù)領(lǐng)域的優(yōu)勢，通過投資招引具備核心技術(shù)研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈整合能力和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)能力的氫能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)落地山東，持續(xù)放大山東省在氫能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的培育支持力度，助推全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色低碳轉(zhuǎn)型。
“上述合伙企業(yè)的成立標(biāo)志著這只氫能基金正式落地�！鄙鲜鲋槿耸勘硎�。
值得一提的是，在私募股權(quán)投資方面，中國石化在山東早有布局。比如，在2021年，中石化私募基金就與山東山科創(chuàng)業(yè)投資合作了一只碳中和母基金，一期規(guī)模達(dá)到50億元。
此外，中國石化還通過旗下中石化資本直接投資入股了多家山東企業(yè)，這些企業(yè)包括奧揚(yáng)科技、彩客新材料、中材鋰膜、力高技術(shù)以及三力新材等。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海）
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