5月29日,亞星化學(xué)(600319.SH)發(fā)布公告稱,為進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,擬通過全資子公司濰坊亞星新材料有限公司(下稱“亞星新材料”)引入戰(zhàn)略投資者。
據(jù)悉,亞星新材料擬按照約7億元的投前估值進行融資,本輪融資總金額為2.20億元,資金將主要用于亞星新材料主營業(yè)務(wù)相關(guān)的支出等。其中1.89億元增加亞星新材料注冊資本,剩余約3140萬元計入資本公積。
“本次引入戰(zhàn)略投資者是為了進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局,加快新項目建設(shè)進程;同時,亞星化學(xué)通過引進戰(zhàn)略投資者,有利于嫁接國有資本資源優(yōu)勢,有效促進良性運營和可持續(xù)發(fā)展,符合該公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和長遠利益。”一位接近亞星化學(xué)的知情人士對經(jīng)濟導(dǎo)報記者說。
持股比例將由100%變?yōu)?6.08%
從投資者認購情況來看,山東動能嘉元創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“動能嘉元”)擬投資1億元認購亞星新材料新增注冊資本8572.74萬元;國運綜改致勝(青島)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“國運綜改”)擬投資8000萬元認購亞星新材料新增注冊資本6858.19萬元;山東省國控資本投資有限公司(下稱“國控資本”)擬投資2500萬元認購亞星新材料新增注冊資本2143.18萬元;山東國投資產(chǎn)管理有限公司(下稱“國投資產(chǎn)”)擬投資1500萬元認購亞星新材料新增注冊資本1285.91萬元。
據(jù)介紹,亞星化學(xué)、亞星新材料正與動能嘉元、國運綜改、國控資本、國投資產(chǎn)簽署相關(guān)協(xié)議。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者查詢獲悉,動能嘉元的出資人包括山東省新動能基金管理有限公司、山東省新動能資本管理有限公司等,國運綜改的主要出資人為國盛資盈綜改(青島)產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙),國控資本的唯一出資人為山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司,國投資產(chǎn)的唯一出資人為山東省國控資產(chǎn)運營有限公司。
截至目前,本次增資已取得濰坊市國資委批復(fù)。

亞星化學(xué)方面介紹,公司放棄本輪融資的優(yōu)先認購權(quán)。本輪融資完成后,對亞星新材料的持股比例將由100%變更為76.08%,亞星新材料仍為公司的控股子公司,仍納入公司的合并報表范圍。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2024年,亞星新材料凈利潤為-0.72億元,營業(yè)收入為4.94億元。
此前已籌劃發(fā)行債券募資
據(jù)了解,亞星化學(xué)自身也在嘗試募資。5月12日,亞星化學(xué)披露,公司通過非公開發(fā)行公司債券議案,計劃募集資金不超過2.2億元。募集資金主要用于償還有息負債及其他合規(guī)用途,旨在優(yōu)化負債結(jié)構(gòu),緩解資金壓力。
資料顯示,亞星化學(xué)于2001年在上海證券交易所上市,是一家國有控股上市公司,主營業(yè)務(wù)包括離子膜燒堿、高端新材料(如PVDC樹脂)及水合肼等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)。
山東一家會計師事務(wù)所的合伙人宋先生對經(jīng)濟導(dǎo)報記者分析,亞星化學(xué)籌劃發(fā)行債券的核心目的是通過置換高成本債務(wù)(如融資租賃、短期借款等),優(yōu)化負債結(jié)構(gòu),降低財務(wù)費用壓力。其通過發(fā)行低利率債券可緩解利息支出壓力,同時補充流動資金以支持新項目建設(shè),保障產(chǎn)能釋放進度。
亞星化學(xué)方面也表示,本次注冊發(fā)行公司債券有利于拓寬融資渠道,改善債務(wù)結(jié)構(gòu),增強可持續(xù)發(fā)展能力。
2024年,亞星化學(xué)實現(xiàn)營業(yè)收入9.10億元,同比增長10.37%,展現(xiàn)出一定的市場拓展能力和業(yè)務(wù)規(guī)模擴張態(tài)勢。亞星化學(xué)原生產(chǎn)廠區(qū)搬遷后,首期5萬噸/年CPE項目、12萬噸/年離子膜燒堿項目和15萬噸/年雙氧水項目陸續(xù)建成達產(chǎn),這些項目的落地推動了其營業(yè)收入的恢復(fù)性增長,但凈利潤卻出現(xiàn)下滑。2024年,亞星化學(xué)凈利潤為-9703.47萬元,同比下滑1624.63%;扣非凈利潤為-1.56億元,同比下降39.53%。
亞星化學(xué)解釋稱,由于公司主營的CPE產(chǎn)品受到行業(yè)競爭加劇、下游需求不旺等不利因素影響,銷售價格處于低位運行。雖然營業(yè)收入同比增長,但增長幅度低于產(chǎn)品銷量增長幅度。
此外,2025年一季度,亞星化學(xué)實現(xiàn)營業(yè)收入1.99億元,同比上升5.61%;歸母凈利潤為-4604.51萬元,同比下降31.12%。
(大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 杜海)

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