5月29日，亞星化學（600319.SH）發布公告稱，為進一步優化產業布局和資本結構調整、推動企業高質量發展，擬通過全資子公司濰坊亞星新材料有限公司（下稱“亞星新材料”）引入戰略投資者。
據悉，亞星新材料擬按照約7億元的投前估值進行融資，本輪融資總金額為2.20億元，資金將主要用于亞星新材料主營業務相關的支出等。其中1.89億元增加亞星新材料注冊資本，剩余約3140萬元計入資本公積。
“本次引入戰略投資者是為了進一步優化產業布局，加快新項目建設進程；同時，亞星化學通過引進戰略投資者，有利于嫁接國有資本資源優勢，有效促進良性運營和可持續發展，符合該公司整體戰略發展規劃和長遠利益。”一位接近亞星化學的知情人士對經濟導報記者說。
持股比例將由100%變為76.08%
從投資者認購情況來看，山東動能嘉元創業投資基金合伙企業（有限合伙）（下稱“動能嘉元”）擬投資1億元認購亞星新材料新增注冊資本8572.74萬元；國運綜改致勝（青島）投資合伙企業（有限合伙）（下稱“國運綜改”）擬投資8000萬元認購亞星新材料新增注冊資本6858.19萬元；山東省國控資本投資有限公司（下稱“國控資本”）擬投資2500萬元認購亞星新材料新增注冊資本2143.18萬元；山東國投資產管理有限公司（下稱“國投資產”）擬投資1500萬元認購亞星新材料新增注冊資本1285.91萬元。
據介紹，亞星化學、亞星新材料正與動能嘉元、國運綜改、國控資本、國投資產簽署相關協議。
經濟導報記者查詢獲悉，動能嘉元的出資人包括山東省新動能基金管理有限公司、山東省新動能資本管理有限公司等，國運綜改的主要出資人為國盛資盈綜改（青島）產業投資基金合伙企業（有限合伙），國控資本的唯一出資人為山東省國有資產投資控股有限公司，國投資產的唯一出資人為山東省國控資產運營有限公司。
截至目前，本次增資已取得濰坊市國資委批復。
亞星化學方面介紹，公司放棄本輪融資的優先認購權。本輪融資完成后，對亞星新材料的持股比例將由100%變更為76.08%，亞星新材料仍為公司的控股子公司，仍納入公司的合并報表范圍。
財務數據顯示，2024年，亞星新材料凈利潤為-0.72億元，營業收入為4.94億元。
此前已籌劃發行債券募資
據了解，亞星化學自身也在嘗試募資。5月12日，亞星化學披露，公司通過非公開發行公司債券議案，計劃募集資金不超過2.2億元。募集資金主要用于償還有息負債及其他合規用途，旨在優化負債結構，緩解資金壓力。
資料顯示，亞星化學于2001年在上海證券交易所上市，是一家國有控股上市公司，主營業務包括離子膜燒堿、高端新材料（如PVDC樹脂）及水合肼等化學產品的研發與生產。
山東一家會計師事務所的合伙人宋先生對經濟導報記者分析，亞星化學籌劃發行債券的核心目的是通過置換高成本債務（如融資租賃、短期借款等），優化負債結構，降低財務費用壓力。其通過發行低利率債券可緩解利息支出壓力，同時補充流動資金以支持新項目建設，保障產能釋放進度。
亞星化學方面也表示，本次注冊發行公司債券有利于拓寬融資渠道，改善債務結構，增強可持續發展能力。
2024年，亞星化學實現營業收入9.10億元，同比增長10.37%，展現出一定的市場拓展能力和業務規模擴張態勢。亞星化學原生產廠區搬遷后，首期5萬噸/年CPE項目、12萬噸/年離子膜燒堿項目和15萬噸/年雙氧水項目陸續建成達產，這些項目的落地推動了其營業收入的恢復性增長，但凈利潤卻出現下滑。2024年，亞星化學凈利潤為-9703.47萬元，同比下滑1624.63%；扣非凈利潤為-1.56億元，同比下降39.53%。
亞星化學解釋稱，由于公司主營的CPE產品受到行業競爭加劇、下游需求不旺等不利因素影響，銷售價格處于低位運行。雖然營業收入同比增長，但增長幅度低于產品銷量增長幅度。
此外，2025年一季度，亞星化學實現營業收入1.99億元，同比上升5.61%；歸母凈利潤為-4604.51萬元，同比下降31.12%。
（大眾新聞·經濟導報記者 杜海）
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