6月27日，新三板創(chuàng)新層魯企威馬股份（430732.NQ）披露了股票定向發(fā)行說明書（修訂稿）。據(jù)悉，該公司擬定向發(fā)行募集資金，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以保障公司經(jīng)營目標(biāo)和未來發(fā)展戰(zhàn)略所需資金，降低公司間接融資規(guī)模。
本次發(fā)行屬于發(fā)行對(duì)象不確定的發(fā)行，發(fā)行對(duì)象預(yù)計(jì)不超過3人。本次發(fā)行股票的價(jià)格為每股5元至6元，發(fā)行股票不超過1500萬股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過9000萬元。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，2023年度、2024年度（下稱“報(bào)告期”），該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.79億元、1.89億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3352.86萬元、1573.55萬元。公司2024年度營收同比增長5.36%，但歸母凈利潤同比降低53.07%。
相關(guān)產(chǎn)品入選單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品
威馬股份深耕油氣舉升領(lǐng)域30余年，是一家專業(yè)從事油氣舉升產(chǎn)品研發(fā)和應(yīng)用的國家高新技術(shù)企業(yè)。公司專注于有桿采油成套裝備及配件、無桿采油采氣成套裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括抽油泵系列產(chǎn)品、單螺桿泵采油系統(tǒng)等有桿采油裝備，螺桿泵采油采氣系統(tǒng)成套產(chǎn)品、潛油電泵采油采氣系統(tǒng)等無桿采油采氣裝備，以及輔助采油設(shè)備等。此外，公司還可為客戶提供相關(guān)采油采氣裝備修理、檢測(cè)維護(hù)等服務(wù)。該公司是國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、國家級(jí)“重點(diǎn)小巨人”企業(yè)，并入選工信部和中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會(huì)“第七批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)（產(chǎn)品）”名單，公司抽油泵產(chǎn)品成功入選單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品。
該公司是中國石油和石油化工工業(yè)設(shè)備協(xié)會(huì)AAA級(jí)信用單位，是中石油、中石化合格物資供應(yīng)商，連續(xù)多年中標(biāo)中石油、中石化抽油泵年度框架招標(biāo)。公司客戶主要為大型央企、地方國企及國外大型能源公司，這些客戶對(duì)供應(yīng)商的準(zhǔn)入審核較為嚴(yán)格，相關(guān)采購?fù)ǔ＞枰ㄟ^招投標(biāo)進(jìn)行。
上述定向發(fā)行說明書（修訂稿）顯示，威馬股份主要采取“以產(chǎn)定購”的采購模式，根據(jù)當(dāng)前在手生產(chǎn)訂單情況，結(jié)合對(duì)未來幾個(gè)月新增市場(chǎng)訂單情況的預(yù)測(cè)，在保證滿足正常生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，制定原材料采購計(jì)劃，向供應(yīng)商發(fā)出訂單以補(bǔ)充原材料庫存。公司還根據(jù)日常業(yè)務(wù)量，確保有一部分安全庫存，以滿足突發(fā)性、臨時(shí)性的訂單需求。基于油氣設(shè)備行業(yè)較嚴(yán)苛的質(zhì)量管控的特性，公司綜合考慮供應(yīng)商的供貨能力、質(zhì)量、價(jià)格、裝備、管理等因素，確定3至5家合格供應(yīng)商作為主要供應(yīng)商，并與主要供應(yīng)商保持穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。
威馬股份有關(guān)人士介紹，本次發(fā)行募集資金使用主體為威馬股份及其合并范圍內(nèi)子公司，本次募集資金使用用途為補(bǔ)充流動(dòng)資金，以優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，提升資本規(guī)模，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的資金實(shí)力，提高公司的盈利能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)公司更好實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)務(wù)拓展，增強(qiáng)綜合競爭力。
具體來看，公司本次發(fā)行募集資金擬用于購買原材料及服務(wù)、支付職工薪酬、繳納稅費(fèi)和日常經(jīng)營費(fèi)用，此舉可有效增強(qiáng)公司資金實(shí)力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為公司擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模提供資金支持。
“隨著公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，公司生產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模、員工人數(shù)等不斷增加，經(jīng)營各方面對(duì)資金的需求不斷加大。報(bào)告期內(nèi)，公司主要通過銀行借款等間接融資的方式滿足不斷增加的資金需求，但同時(shí)也導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率上升、財(cái)務(wù)成本增加。為更好地滿足公司發(fā)展對(duì)資金的需求，進(jìn)一步降低資產(chǎn)負(fù)債率、減少公司財(cái)務(wù)成本，公司擬實(shí)施本次定向發(fā)行。”知情人士告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者。
綜合毛利率有所下滑
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年、2024年，威馬股份分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.42億元、1.79億元、1.89億元，年度復(fù)合增長率為15.11%，保持持續(xù)增長趨勢(shì)。
報(bào)告期內(nèi)，該公司第一大客戶均為中石油，其中，2024年對(duì)中石油的收入占公司營業(yè)收入的比例為56.16%，公司存在對(duì)中石油的重大依賴。威馬股份介紹，公司始終保持與中石化、中海油、延長石油等國內(nèi)主要油氣生產(chǎn)企業(yè)的良好合作；此外，公司不斷開拓其他客戶，以豐富公司客戶體系，如2024年新開拓新疆煤層氣市場(chǎng)，新疆亞新煤層氣投資開發(fā)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司進(jìn)入公司當(dāng)年前五大客戶。
2024年度，該公司營業(yè)收入主要來自抽油泵系列產(chǎn)品、螺桿泵采油成套系統(tǒng)、潛油電泵采油系統(tǒng)。公司綜合毛利率由2023年的40.56%降至2024年的34.68%，2024年毛利較2023年減少719.40萬元，導(dǎo)致公司凈利潤較2023年下降。
此外，2024年該公司銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用分別較2023年增加387.55萬元、318.55萬元，其中因優(yōu)化員工薪酬考核機(jī)制、提升員工待遇，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用中的職工薪酬分別較2023年增加242.56萬元、216.45萬元；公司啟動(dòng)上市輔導(dǎo)后，相關(guān)機(jī)構(gòu)服務(wù)增加，2024年管理費(fèi)用中咨詢服務(wù)費(fèi)較2023年增加104.64萬元；受2024年銀行貸款金額增加影響，財(cái)務(wù)費(fèi)用較2023年增加117.52萬元。
報(bào)告期各期末，該公司負(fù)債總額分別為1.19億元、1.60億元，2024年末較2023年末增加4120.70萬元、增長34.56%，主要原因?yàn)槭芙?jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流出及資產(chǎn)購置資金需求的影響，為合理安排資金，公司增加銀行貸款金額，2024年末短期借款金額較2023年末增加4158.51萬元。報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為39.40%、44.62%，呈小幅增長趨勢(shì)，主要原因系為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)資金的需求，公司充分利用銀行融資渠道增加貸款規(guī)模，使得2024年末短期借款余額較2023年末增加4158.51萬元，由此導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率的提升。
威馬股份方面表示，公司將繼續(xù)專注于油氣舉升領(lǐng)域，在有桿舉升方面，繼續(xù)加大抽油泵方面的技術(shù)開發(fā)力度，加快抽油泵制造技術(shù)的提升；在無桿舉升方面，不斷加大技術(shù)研發(fā)力度和市場(chǎng)開拓力度，進(jìn)一步適應(yīng)煤層氣井、頁巖氣井、水平井、大斜度井、居民區(qū)油井等復(fù)雜油氣資源的開采需求。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海）
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