資金加速涌入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，7月7日，首批10只科創(chuàng)債ETF啟動(dòng)發(fā)行即售罄，募集資金合計(jì)300億元。
截至發(fā)稿，富國(guó)基金、博時(shí)基金均公告稱，旗下科創(chuàng)債ETF累計(jì)有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)總額超過此次募集規(guī)模上限30億份，將采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模的有效控制。
科技創(chuàng)新債券的發(fā)行不僅有效降低發(fā)行人融資成本、拓寬融資渠道、增強(qiáng)融資能力，還將進(jìn)一步提升金融服務(wù)科技創(chuàng)新領(lǐng)域質(zhì)效，在推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮重要作用。
發(fā)行主體多為國(guó)企
2025年以來(lái)，債券型ETF規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，截至7月5日，債券型ETF總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3899.37億元，較2024年年底的1739.73億元增長(zhǎng)了2159.64億元，增幅高達(dá)124%。隨著首批10只科創(chuàng)債ETF全部宣告成立，意味著債券型ETF規(guī)模將正式突破4000億元大關(guān)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月份新發(fā)科創(chuàng)債全場(chǎng)平均認(rèn)購(gòu)倍數(shù)在2倍以上，創(chuàng)年內(nèi)新高，反映出投資者參與熱情較高。
從科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模占比來(lái)看，國(guó)企是科創(chuàng)債最主要的發(fā)行主體，截至2025年4月，央企占比均為41%，地方國(guó)企占比均為49%，二者合計(jì)占比均為90%。
今年6月，海爾智家股份有限公司作為科技型企業(yè)在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行“25海爾智家MTN002（科創(chuàng)債）”，標(biāo)志著青島市首單科技創(chuàng)新債券落地。本期債務(wù)融資工具也是山東省首單同時(shí)貼標(biāo)“綠色+兩新+科創(chuàng)”的債券，發(fā)行規(guī)模20億元，期限3年，票面利率1.66%，創(chuàng)該企業(yè)同期限債務(wù)融資工具發(fā)行利率新低，體現(xiàn)了市場(chǎng)各方對(duì)該單債券的高度認(rèn)可。
7月8日，上海證券交易所發(fā)布《關(guān)于山東省國(guó)有資產(chǎn)投資控股有限公司2025年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券（第三期）的公告》，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者了解到，本期債券發(fā)行規(guī)模14億元，期限3年，票面利率1.74%，由國(guó)泰海通擔(dān)任牽頭主承銷商及簿記管理人，中信證券、中信建投、華泰聯(lián)合、中泰證券、國(guó)信證券擔(dān)任聯(lián)席主承銷商。此次全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)6.54倍，體現(xiàn)了市場(chǎng)投資者的高度認(rèn)可。
據(jù)了解，本期債券募集資金將專項(xiàng)用于山東國(guó)投公司向浪潮集團(tuán)及國(guó)控資本的增資，以充分發(fā)揮國(guó)有資本引導(dǎo)作用，聚焦支持科創(chuàng)企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)，進(jìn)一步激發(fā)科技創(chuàng)新動(dòng)能與市場(chǎng)主體活力。
與此同時(shí)，6月27日，山東青島農(nóng)商銀行在浦發(fā)銀行柜臺(tái)成功完成全國(guó)首單上海清算所托管科創(chuàng)債券質(zhì)押再貸款交易，質(zhì)押科創(chuàng)債券1億元。
青島農(nóng)商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，科創(chuàng)債券質(zhì)押再貸款打破了科創(chuàng)債僅作為投融資工具的傳統(tǒng)局限，將成功拓展為質(zhì)押融資標(biāo)的，豐富了科創(chuàng)債應(yīng)用場(chǎng)景，激活了金融新動(dòng)能。
“在債券市場(chǎng)層面，從雙創(chuàng)債、高成長(zhǎng)債，到科創(chuàng)公司債、科創(chuàng)票據(jù)，我國(guó)科創(chuàng)債品種不斷豐富、發(fā)行規(guī)模加速擴(kuò)容、發(fā)行結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化，債券投資者對(duì)科創(chuàng)債的關(guān)注度也日益提升。”創(chuàng)投行業(yè)資深從業(yè)者宋柯對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，科創(chuàng)債市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)成為金融助力科創(chuàng)、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要途徑，也為債券市場(chǎng)“科技板”的推出奠定了基礎(chǔ)。
宋柯認(rèn)為，債券市場(chǎng)“科技板”推出后，將有更多優(yōu)質(zhì)科技型民企發(fā)債融資，中小民營(yíng)科技企業(yè)或更多通過科技創(chuàng)新貸款、私募股權(quán)投資基金間接受益。債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康發(fā)展必然需要更加多元化的發(fā)債主體參與。
迎來(lái)政策面支持
科創(chuàng)債發(fā)行呈現(xiàn)出規(guī)模大、認(rèn)購(gòu)熱情高、利率低、主體多元等特點(diǎn)。尤其是政策紅利的持續(xù)釋放使得金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)積極參與，推動(dòng)了科創(chuàng)債市場(chǎng)的快速發(fā)展。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在2025陸家嘴論壇開幕式上強(qiáng)調(diào)，大力發(fā)展科創(chuàng)債，優(yōu)化發(fā)行、交易制度安排，推動(dòng)完善貼息、擔(dān)保等配套機(jī)制，加快推出科創(chuàng)債ETF，積極發(fā)展可交換債、可轉(zhuǎn)債等股債結(jié)合產(chǎn)品。
“為了更好地構(gòu)建科技、資本與產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)的融資生態(tài)，各省份在科創(chuàng)債發(fā)行機(jī)制上的探索需要基于區(qū)域資源稟賦更好地進(jìn)行系統(tǒng)性制度設(shè)計(jì)。山東作為經(jīng)濟(jì)大省可以發(fā)揮屬地化優(yōu)勢(shì)，整合各方資源，提高科創(chuàng)類企業(yè)畫像精準(zhǔn)度，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員龐溟表示，結(jié)合區(qū)域特點(diǎn)暢通科創(chuàng)債落地，需立足地方產(chǎn)業(yè)特色與科創(chuàng)需求，強(qiáng)化“因地制宜”的精準(zhǔn)施策。
在積極推動(dòng)政策落地見效方面，山東已探索出相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)與范例模式，包括推出“組合拳”系列政策、制定“一企一策”專項(xiàng)推進(jìn)方案、多部門協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)等。據(jù)了解，下一步，山東將積極落實(shí)關(guān)于加快建設(shè)債券市場(chǎng)“科技板”的要求，強(qiáng)化政策宣傳和發(fā)債主體培育，深化央地合作和政策協(xié)同，推動(dòng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)科技創(chuàng)新債券盡快落地，幫助更多的市場(chǎng)主體特別是民營(yíng)科技型企業(yè)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)債融資，激發(fā)科技創(chuàng)新動(dòng)力和市場(chǎng)活力，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 戚晨）
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