7月13日晚，德固特（300950.SZ）發布收購預案稱，公司計劃通過發行股份及支付現金的方式收購浩鯨云計算科技股份有限公司（下稱“浩鯨科技”）100%股份并募集配套資金。本次交易完成后，浩鯨科技將成為德固特全資子公司，該公司股票也于今日開市起復牌。
經濟導報記者注意到，2024年，德固特營業收入為5.09億元，而浩鯨科技為36.54億元。截至今年3月31日，德固特資產總額11.56億元，所有者權益7.65億元；而浩鯨科技資產總額則是56.17億元，所有者權益達到29.54億元。可以說，這是一場跨界“蛇吞象”式的并購。
“蛇吞象”式并購
預案顯示，本次交易對方為南京溪軟、中興通訊、南京嘉彧騰、嘉興歐拉、中網投、廈門悠昂、南京午宥、安徽高創、服貿基金、屹唐創欣、上海國菁、建鄴嶼同、疌泉招商、創熠一號共14名浩鯨科技股東。其中，前三位股東持股比例較大，分別持有浩鯨科技27.83%、27.62%及13.85%股份。同時，德固特擬向不超過35名符合條件的特定投資者以詢價的方式發行股票募集配套資金。
經濟導報記者注意到，此次收購尚未披露具體的交易定價。不過，從標的公司及德固特營業收入、利潤來看，雙方有著較大差距。
公告顯示，浩鯨科技成立于2003年2月，是一家國際化的軟件和信息技術服務商，面向全球電信運營商、云基礎設施服務商及政企客戶提供數字化和智能化解決方案。經過多年的行業積累和技術沉淀，已經形成了電信軟件開發及服務、云和AI軟件開發及服務、行業數字化解決方案三大業務線。
財務數據顯示，2023年和2024年，浩鯨科技營業收入分別為38.61億元、36.54億元，凈利潤分別為2.02億元、2.05億元；而在此期間，德固特營業收入分別為3.1億元、5.09億元，凈利潤分別為0.39億元、0.97億元。
值得注意的是，今年前三個月，浩鯨科技營業收入為3.34億元，凈利潤為-1.33億元。對此，公告解釋稱，浩鯨科技所處的行業市場呈現一定的收入季節性特征，其下游客戶以電信、政府、能源等行業為主，該類客戶通常按年度來規劃產品或服務的采購和建設，且通常需履行嚴格的管理流程，即在每年上半年依據年度預算進行項目審批和招標，產品驗收普遍會是在下半年。
構建第二增長曲線
作為此次資產收購方，德固特位于青島膠州市，是一家高科技節能環保裝備制造商，面向化工、能源、冶金、固廢處理等領域，為全球客戶提供清潔燃燒與傳熱節能解決方案，同時接受專用裝備定制。
“公司深耕節能環保裝備制造領域，業務基礎扎實且位于細分行業領域龍頭地位，但行業整體呈現競爭日趨激烈的特點。”德固特表示，本次交易完成后，通過收購優質資產，公司主營業務從節能環保裝備制造拓展至電信軟件開發及服務、云和AI軟件開發及服務、行業數字化解決方案，可成功構建公司第二增長曲線，加快向新質生產力轉型步伐，提升上市公司核心競爭力。
經濟導報記者注意到，德固特曾在公告中提到，公司正從“產品供應商”向“系統集成服務商”轉型，打造清潔燃燒和高效換熱的全價值鏈體系，增加營收拓展。
同日，德固特還披露控股股東、實際控制人魏振文擬協議轉讓部分公司股份暨權益變動的提示性公告。
公告顯示，魏振文于7月11日與杭州晨啟成和管理合伙企業（有限合伙）（下稱“杭州晨啟”）簽署了《股份轉讓協議》，擬通過協議轉讓的方式將其持有的德固特762.4萬股無限售條件的流通股股份（占公司當前總股本的5%）轉讓給杭州晨啟，轉讓價格為17.82元/股，股份轉讓價款合計為人民幣1.36億元。本次權益變動前，杭州晨啟未持有公司股份；此次變動后，魏振文持有公司股份7244.6萬股，占公司總股本的47.51%。
從二級市場表現看，受收購利好消息影響，德固特開盤以26.27元/股漲停；截至上午收盤，成交額2.204億，換手率9.16%，市值40.74億元。
（大眾新聞·經濟導報記者 楊佳琪）
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