在經(jīng)過(guò)兩年半的運(yùn)作之后，伴隨著資本市場(chǎng)向好，個(gè)人養(yǎng)老金首批“存量客戶”紛紛曬出自己的賬戶收益單，不少客戶的賬面收益近30%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，由于收益高于其他投資產(chǎn)品，不少已開戶但未繳存資金的個(gè)人養(yǎng)老金用戶，以及僅繳存少量資金的投資者，紛紛加大了對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)產(chǎn)品的投資力度。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，個(gè)人養(yǎng)老金作為市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的補(bǔ)充養(yǎng)老制度，首要目標(biāo)便是跑贏通脹和利率。“投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和養(yǎng)老目標(biāo)，合理配置資產(chǎn)，避免過(guò)度集中投資于某一種產(chǎn)品。在選擇養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品的凈值走勢(shì)和收益波動(dòng)情況，優(yōu)先選擇歷史表現(xiàn)穩(wěn)定、回撤控制較好的產(chǎn)品。”銀行業(yè)分析師張鵬博在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示。
養(yǎng)老基金回報(bào)率領(lǐng)跑
濟(jì)南市民王勁松近日考慮將手中的1.2萬(wàn)元資金投入到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中，“前幾天我看了看去年開通的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品賬戶，沒想到才8個(gè)多月，收益率就接近8%了，這樣看收益率不錯(cuò)，因此想追加投資。”
從2024年12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)試點(diǎn)城市推向全國(guó)。王勁松在第一時(shí)間受銀行邀請(qǐng)開通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，雖然開通了，但他并沒有投入多少錢。
“去年開戶后我只投入了1830元試試水，主要是不知道個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品收益有多少。這1830元買了一只Y份額基金，現(xiàn)在持倉(cāng)總額已經(jīng)是1975.05元，收益率達(dá)到了7.9%，業(yè)績(jī)跑贏了我投資的其他理財(cái)產(chǎn)品。”王勁松表示。
王勁松告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，如果不是每年的限額只有1.2萬(wàn)元，會(huì)投入更多的資金。
“8%的收益率還可以，但有些Y份額基金成立以來(lái)收益率都超過(guò)了20%。”一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理劉意接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，今年以來(lái)FOF類（基金中的基金）個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品回報(bào)率平均數(shù)接近5%。其中，工銀養(yǎng)老2050Y以24.79%的回報(bào)率領(lǐng)跑，國(guó)泰民安養(yǎng)老2040三年Y、嘉實(shí)養(yǎng)老2040五年Y、嘉實(shí)養(yǎng)老2050五年Y、南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2055五年持有Y等產(chǎn)品今年以來(lái)回報(bào)率均超15%。有超50只FOF類個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額產(chǎn)品自成立以來(lái)回報(bào)率突破10%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查詢建設(shè)銀行的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，除個(gè)別產(chǎn)品成立以來(lái)回報(bào)率為負(fù)值，大多數(shù)產(chǎn)品的回報(bào)率都是正值。其中，興全安泰養(yǎng)老目標(biāo)基金（FOF）Y，成立以來(lái)上漲了14.09%；國(guó)泰民安養(yǎng)老2040三年混合（FOF）Y，成立以來(lái)上漲了16.64%；建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年持有期混合型發(fā)起（FOF）Y，成立以來(lái)上漲了19.73%。
在另外一家銀行，其養(yǎng)老金產(chǎn)品中的中歐預(yù)見積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有混合發(fā)起（FOF）Y的漲幅達(dá)到21.36%。
據(jù)媒體報(bào)道，首批“存量客戶”的賬面收益甚至接近30%。
劉意告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，資本市場(chǎng)持續(xù)活躍，板塊賺錢效應(yīng)明顯，給個(gè)人養(yǎng)老金中的中高風(fēng)險(xiǎn)類基金產(chǎn)品帶來(lái)了不菲的回報(bào)。
在張鵬博看來(lái)，除儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品以保本為主外，其他產(chǎn)品收益均明顯“水漲船高”，同時(shí)收益差距也逐步拉大，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品正式進(jìn)入收益分化、比拼長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的階段。
個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)受歡迎
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）顯示，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品為個(gè)人養(yǎng)老金份額的投資者實(shí)現(xiàn)收益超3.9億元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。
《報(bào)告》披露，今年上半年，開立個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)賬戶的投資者超143.9萬(wàn)人，較年初增長(zhǎng)46.2%。
中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬在接受采訪時(shí)表示，去年底個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國(guó)實(shí)施的同時(shí)，明確推動(dòng)更多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，為增加個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品供給提供制度支撐。個(gè)人養(yǎng)老金制度全國(guó)實(shí)施后，開戶人數(shù)迅速增加，加上個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品在試點(diǎn)期間表現(xiàn)較好，共同推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)大。
劉意告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，從7月開始，來(lái)咨詢個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的市民多了起來(lái)。“有些是開戶沒投入資金的，有些是來(lái)開戶的。不少投資者都是頂額投入資金購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品。”
國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，市面上個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品已達(dá)1100款，包括儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品466款、基金類產(chǎn)品303款、保險(xiǎn)類產(chǎn)品296款、理財(cái)類產(chǎn)品35款。其中，基金類、保險(xiǎn)類以及理財(cái)類產(chǎn)品較今年一季度末均有增加。
面對(duì)上述四種投資產(chǎn)品，已開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資者該如何選擇？
張鵬博表示，投資者不能因?yàn)榭吹結(jié)份額基金漲勢(shì)較好，就將資金全部投入到Y(jié)份額基金中，“養(yǎng)老金是長(zhǎng)期資金，在提供長(zhǎng)期復(fù)合收益方面具有一定優(yōu)勢(shì)，投資者應(yīng)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，及投資過(guò)程中不要‘把雞蛋放到一個(gè)籃子里’的策略，平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益。同時(shí)，也要借助金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)力量，選擇與自己需求匹配的產(chǎn)品。”
張鵬博告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，不同的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益不同，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品和理財(cái)類產(chǎn)品安全穩(wěn)健，預(yù)期收益相對(duì)較低，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、投資經(jīng)驗(yàn)不足的投資者；基金類產(chǎn)品相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高，預(yù)期收益也高，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較高、有一定投資經(jīng)驗(yàn)的投資者；保險(xiǎn)類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)總體低于基金類產(chǎn)品，而且具有保障作用，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好適中的投資者。投資者可以根據(jù)自身情況靈活選擇。
“選擇Y份額基金時(shí)，投資者不能隨便買入，應(yīng)考慮個(gè)人投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、退休時(shí)間、資產(chǎn)配置和對(duì)市場(chǎng)的了解情況。不應(yīng)過(guò)度關(guān)注退休后具體能領(lǐng)取多少資金，要先以養(yǎng)老為核心目標(biāo)，思考如何通過(guò)長(zhǎng)期投資實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金的穩(wěn)健增值，并在此基礎(chǔ)上開展更長(zhǎng)遠(yuǎn)的家庭財(cái)富規(guī)劃。”張鵬博建議。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇）
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