近日，濰坊市城市建設(shè)發(fā)展投資集團有限公司（下稱“濰坊城投”）披露了2026年度第一期中期票據(jù)募集說明書。
根據(jù)募集安排，發(fā)行人為濰坊城投，注冊金額70.2億元，本期基礎(chǔ)發(fā)行金額0億元，發(fā)行金額上限16.35億元。與此同時，募集說明書亦披露了公司最近一期經(jīng)營及財務(wù)狀況。
凈利潤同比下降75.9%
募集說明書顯示，2025年1-9月，濰坊城投實現(xiàn)營業(yè)收入約14.25億元，同比下降84.63%。公司解釋稱，主要系貿(mào)易業(yè)務(wù)板塊規(guī)劃調(diào)整導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模同比下降，且根據(jù)新會計處理規(guī)定，相關(guān)業(yè)務(wù)不再計入主營業(yè)務(wù)收入所致。
盈利方面，2025年1-9月，濰坊城投實現(xiàn)營業(yè)利潤2061.28萬元，同比下降63.15%；凈利潤為1438.06萬元，較2024年1-9月下降75.9%，募集說明書稱，“主要系亞星化學(xué)產(chǎn)品價格進入周期性下滑，導(dǎo)致化工產(chǎn)品業(yè)務(wù)板塊毛利率大幅下降。”
作為濰坊城投的重要子公司，亞星化學(xué)近年來業(yè)績波動明顯。根據(jù)募集書披露，2022-2024年，亞星化學(xué)營業(yè)總收入分別為8.47億元、8.25億元和9.1億元，凈利潤分別為1.09億元、0.06億元和-0.99億元。
在此背景下，濰坊城投在募集說明書中提示稱，報告期內(nèi)，上市子公司存在業(yè)績下滑的情況，可能對發(fā)行人盈利能力與償債能力產(chǎn)生一定不利影響。
亞星拆遷資金形成長期應(yīng)收款
除經(jīng)營層面的影響外，與亞星化學(xué)相關(guān)的資金往來亦在募集說明書中有所體現(xiàn)。
在“近三年及一期末發(fā)行人長期應(yīng)收款明細(xì)”中，截至2025年3月31日，“亞星拆遷資金（濰坊濱城投資開發(fā)有限公司）”賬面余額約為15.61億元。
濰坊城投解釋稱，其長期應(yīng)收款中“亞星拆遷資金”的具體業(yè)務(wù)背景及形成原因為：亞星化學(xué)原經(jīng)營地位于濰坊市寒亭區(qū)，生產(chǎn)經(jīng)營造成的污染物排放量較大。2019年9月，濰坊市政府辦公室下發(fā)《關(guān)于做好亞星化學(xué)寒亭生產(chǎn)廠區(qū)搬遷關(guān)停相關(guān)工作的通知》，擬將亞星化學(xué)搬遷至濰坊市下轄區(qū)縣以減少城區(qū)污染。
由于亞星化學(xué)原生產(chǎn)場地位于濰坊市寒亭區(qū)，因而根據(jù)政府安排，濰坊城投將相關(guān)款項專項投資于當(dāng)?shù)氐膩喰前徇w項目，具體形式為拆借三筆資金共計15億元（計入長期應(yīng)收款科目）給濰坊市寒亭區(qū)直屬地方國企濰坊濱城進行統(tǒng)一資金調(diào)度。濰坊城投已就上述三筆資金拆借款同濰坊濱城投資開發(fā)有限公司簽署資金拆借協(xié)議。
依據(jù)濰坊市國資委2021年1月6日出具的《關(guān)于同意濰坊亞星集團有限公司關(guān)于將所持亞星化學(xué)表決權(quán)委托市城投集團行使的批復(fù)》并經(jīng)濰坊城投召開黨委會與董事會審議通過，2021年1月8日濰坊城投與濰坊亞星集團有限公司簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，取得亞星化學(xué)8.53%表決權(quán)。
本次權(quán)益變動后，濰坊城投通過直接持股和表決權(quán)委托關(guān)系控制亞星化學(xué)21.2%表決權(quán)，成為上市公司控股股東，濰坊城投目前已成為亞星化學(xué)控股股東，并將其納入合并范圍。
募集說明書稱，綜上，亞星化學(xué)為濰坊城投子公司，該筆款項本質(zhì)屬于濰坊城投投資于子公司搬遷項目，系經(jīng)營性資金往來。
濰坊城投表示，經(jīng)征詢?yōu)H坊市財政局，長期應(yīng)收款中涉及政府及相關(guān)部門的往來款項，存在經(jīng)營業(yè)務(wù)背景、不存在替政府融資的行為、不會新增政府性債務(wù)和隱性債務(wù)。
“母弱子強”風(fēng)險被提及
作為濰坊市最大的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資運營主體，濰坊城投承擔(dān)濰坊市中心城區(qū)重要基礎(chǔ)設(shè)施、重大功能設(shè)施、市級跨區(qū)域重點水利工程和旅游休閑、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)開發(fā)以及國家棚戶區(qū)改造等項目建設(shè)開發(fā)任務(wù)。
募集說明書同時提示，濰坊城投存在本部經(jīng)營能力較弱、收入及經(jīng)營業(yè)績主要依賴下屬子公司的“母弱子強”風(fēng)險。
此外，募集說明書還披露，2025年12月，江蘇證監(jiān)局對永拓會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）在鴻達興業(yè)、恒久科技、科林環(huán)保三家上市公司審計執(zhí)業(yè)過程中未勤勉盡責(zé)的違法行為作出行政處罰，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，江蘇證監(jiān)局決定責(zé)令永拓所改正；針對該所在三家上市公司的年度報告審計及其他鑒證執(zhí)業(yè)項目，處以沒收業(yè)務(wù)收入及罰款；禁止永拓所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)。2025年12月16日，財政部、證監(jiān)會發(fā)布《從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)會計師事務(wù)所注銷備案名單》，注銷永拓會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案。
對此，濰坊城投表示，該會計師事務(wù)所為濰坊城投出具的審計報告出具日期均在本次禁止從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)之前，相關(guān)審計報告客觀、公允地反映了公司的相關(guān)情況，為發(fā)行人出具審計報告的簽字注冊會計師不涉及上述事項，本次事項對公司發(fā)行本期債務(wù)融資工具不構(gòu)成實質(zhì)性影響。
（大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 孫羅南）
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